TR EN AR RU KK

VPLAY_B

Tüketici Hizmetleri
NORDIC
1.21
EUR
Analiz Skorları
Lothien Sağlamlık Skoru?
29/100
Zayıf
Neden bu skor?
Damodaran ?
35/100
Dalio Risk ?
24/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0264 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
Lothien Sağlamlık Özeti
56/100
Lothien Sağlamlık: Orta (56/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 7 | Negatif: 6 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte €6M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+116.7 arttı (-€37M → €6M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+242.9 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %11.5 → %16.9 (+5.4 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Çok Düşük Net Kâr Marjı
Net kâr marjı sadece %1.3. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.
Yüksek Borçluluk
Net borç/özkaynak oranı 2.67x. Yüksek kaldıraç risk taşır, faiz yükü ağır olabilir.
Güçlü Nakit Üretimi
Serbest nakit akışı (€10M) kârın %161'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+299.0 arttı (€9M → €36M). Operasyonel verimlilik artıyor.
Yüksek PD/DD
PD/DD: 29.69. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.
Yüksek EV/EBITDA
EV/EBITDA: 76.2. Pahalı değerleme.
Negatif ROE
ROE: %-64.6. Şirket özsermayesini eritiyor.
Lothien Sağlamlık Skoru: 29/100
Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı zayıf görünüyor.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-249.1 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi
Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi
Veri tarihi 2026-10-16
Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Risk Analizi (VaR) Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%56.0
VaR 95% ?
%5.79
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%8.19
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%7.39
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%35.2
10.10.2025 → 19.12.2025
Çarpıklık ?
0.24
Parametrik%5.79
Historik%4.87
Cornish-Fisher%5.21
Getiri Dağılımı
Değerleme
Potansiyel?
-25.9%
ROIC ?
6.5%
DCF Değer ?
0.04
Borç Döngüsü?
Daralma
Bilanço Analizi? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+116.7 artarak 6.2M EUR oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+242.9
Hasılat çeyreklik %+4.4 büyüdü (488.8M EUR)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+27.8)
Brüt kâr marjı düşük: %16.9
Brüt marj değişimi: %+5.4 puan
Net kâr marjı düşük: %1.3
FAVÖK çeyreklik %+299.0 büyüdü (35.7M EUR)
FAVÖK marjı düşük: %7.3
Toplam borç: 596.9M EUR
Net borç: 484.2M EUR
Borç/Özkaynak oranı yüksek: 3.30x
Cari oran: 1.23x — yeterli likidite
Nakit ve benzerleri: 112.7M EUR
İşletme nakit akışı pozitif: 12.9M EUR
Serbest nakit akışı pozitif: 10.0M EUR
ROE düşük: %3.4
ROA düşük: %0.4
Toplam varlıklar: 1.6B EUR (%-2.2)
Özkaynak: 181.1M EUR (%+2.8)
İşletme kârı pozitif: 27.0M EUR
İşletme kârı büyüme: %+710.0
Faiz karşılama oranı: 2.7x (Faiz: 13.3M EUR)
Ödenmiş sermaye: 4.5B EUR
Net işletme sermayesi pozitif: 192.7M EUR
İşletme sermayesi değişimi: %-5.2
CAPEX: 2.8M EUR (Hasılatın %0.6'i)
Fiyat TRAMA-99 hafif üzerinde: %+1.1
Destek seviyesi: TRAMA-99 = 1.20 EUR
Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %63'i
Temel & Teknik Analiz
Karlılık
Net Kâr Marjı %1.3
Net kâr marjı %1.3 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +9.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-64.6
ROE %-64.6 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı %7.3
FAVÖK marjı %7.3 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı %16.9
Hasılat başına brüt kâr %16.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-1.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-1.6'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
PD/DD Oranı 29.69x Sektör: 9.66x
PD/DD 29.69x — sektör medyanının %207 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA 76.2x Sektör: 81.7x
EV/EBITDA 76.2x — sektör medyanı (81.7x) ile uyumlu.
Borçluluk
Cari Oran 1.23x
Cari oran 1.23x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA 7.8x
Net Borç/EBITDA 7.8x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak 3.30x
Borç/Özkaynak 3.30x — çok yüksek kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı 1.9x
Faiz karşılama 1.9x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY) %+27.8
Hasılat yıllık %27.8 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %+242.9
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
29/100
Zayıf sağlamlık (29/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-25.9%
Eksi %25.9 beklenen değer (0.88) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 0.37 | EV/EBITDA hedefi: 1.27 | DCF hedefi: 0.30
Damodaran Değerleme
35/100
Düşük Damodaran skoru (35/100). ROIC (%6.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
24/100
Yüksek borç riski (24/100). Faiz karşılama oranı 1.9x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 7.8x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 0/100 | Borç Servis: 54/100 | Kalite: 22/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%6.5
ROIC (%6.5) sermaye maliyetinin (10.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %10.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.04
DCF (0.04) güncel fiyatın %96.3 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 1.19
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0264 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
29.69x vs 9.66x
Sektörden %207 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
76.2x vs 81.7x
Sektörden %7 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%6.5 vs %10.0 WACC
ROIC 3.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-6.7 vs %4.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-6.7
↔
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (1.21), TRAMA-99 çizgisi (1.20) ile yakın seviyede (%+1.1). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 1.21
TRAMA: 1.20
Fark: %+1.1
Grafikler
Göstergeler
BB sapması ?
RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?
RSI (14) ?
Bollinger Bantları ?
MACD ?
Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?
VPLAY_B — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.