VOLO

Finansal Hizmetler

NORDIC

25.70

EUR

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

75/100

Çok Güçlü

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

52/100

ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır

Dalio Risk ?

72/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

€12.4

Pahalı

Белсенді метрика?

4/4

Сенім?

75%

Lothien беріктік қорытындысы

77/100

Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (77/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte €363M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+9914.6 arttı (€4M → €363M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+2987.2 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+30.9 arttı (€90M → €118M). Talep güçlü.

Brüt Marj Daraldı

Brüt kâr marjı %48.9 → %44.5 (-4.4 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.

Yüksek Net Kâr Marjı

Net kâr marjı %307.6. Her 100€ satıştan 308€ kâr kalıyor.

Orta Seviye Borç

Net borç/özkaynak 1.11x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.

Borç Azalıyor

Toplam borç çeyreklik %-51.2 düştü. Bilanço güçleniyor.

Düşük Nakit Dönüşümü

FCF/Kâr oranı sadece %4. Kâr kâğıt üzerinde, nakte dönmüyor.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+104.1 arttı (€6M → €13M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Çok Düşük F/K

Trailing F/K: 4.1. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.

Yüksek PD/DD

PD/DD: 17.45. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 39.9. Pahalı değerleme.

Yüksek ROE

Özkaynak getirisi (ROE): %235.6. Sermaye verimli kullanılıyor.

Lothien Sağlamlık Skoru: 75/100

Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.

Özkaynak Eriyor

Özkaynak çeyreklik %-40.8 düştü. Zarar veya temettü ile sermaye eriyor.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-94.0 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

2348

2016-11-30 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Çok Yüksek

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%71.7

VaR 95% ?

%7.85

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%10.93

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%11.05

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%81.7

05.06.2025 → 21.07.2026

Асимметрия ?

-8.97

Parametrik%7.85

Historik%4.21

Cornish-Fisher%2.61

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

+44.9%

DCF Мәні ?

5.89

Қарыз циклі?

Erken Genişleme

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+9914.6 artarak 363.0M EUR oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+2987.2

Hasılat çeyreklik %+30.9 büyüdü (118.0M EUR)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+11.2)

Brüt kâr marjı güçlü: %44.5

Brüt marj değişimi: %-4.4 puan

Net kâr marjı yüksek: %307.6

FAVÖK çeyreklik %+104.1 büyüdü (13.2M EUR)

FAVÖK marjı düşük: %11.2

Toplam borç %-51.2 azaldı → 156.1M EUR

Net borç hasılatın üzerinde: 130.4M EUR

Borç/Özkaynak oranı: 1.33x

Cari oran: 1.57x — yeterli likidite

Nakit %+138.5 arttı → 25.7M EUR

İşletme nakit akışı pozitif: 16.3M EUR

Serbest nakit akışı pozitif: 13.2M EUR

ROE yüksek: %310.4 — özkaynak verimli kullanılıyor

ROA güçlü: %86.9 — varlıklar etkin kullanılıyor

Toplam varlıklar %-45.7 küçüldü → 417.8M EUR

Özkaynak %-40.8 azaldı → 117.0M EUR

İşletme kârı pozitif: 8.1M EUR

İşletme kârı büyüme: %+119.0

Faiz karşılama oranı: 3.3x (Faiz: 4.0M EUR)

Ödenmiş sermaye: 81.0M EUR

Net işletme sermayesi pozitif: 69.5M EUR

İşletme sermayesi değişimi: %-77.7

CAPEX: 3.1M EUR (Hasılatın %2.6'i)

Son 5 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 hafif altında: %-2.7

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 26.41 EUR

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %307.6

Net kâr marjı %307.6 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +303.5 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %235.6

ROE %235.6 — yüksek özkaynak verimliliği.

FAVÖK Marjı %11.2

FAVÖK marjı %11.2 — orta seviye operasyonel verimlilik.

Brüt Kâr Marjı %44.5

Hasılat başına brüt kâr %44.5. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %11.4

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %11.4'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Бағалау

F/K Oranı 4.1x Сектор: 78.7x

F/K 4.1x — sektör medyanının (78.7x) %95 altında. Değer yatırımı açısından cazip.

PD/DD Oranı 17.45x Сектор: 9.66x

PD/DD 17.45x — sektör medyanının %81 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 39.9x Сектор: 77.3x

EV/EBITDA 39.9x — sektör medyanının (77.3x) %48 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Қарыздылық

Cari Oran 1.57x

Cari oran 1.57x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 2.9x

Net Borç/EBITDA 2.9x — yönetilebilir borç seviyesi.

Borç / Özkaynak 1.33x

Borç/Özkaynak 1.33x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 4.1x

Faiz karşılama 4.1x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %+11.2

Hasılat yıllık %11.2 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+2987.2

Net kâr yıllık %2987.2 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

75/100

Çok güçlü sağlamlık skoru (75/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.

Çok Güçlü

Potansiyel

+44.9%

Artı %44.9 beklenen değer (37.23) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.

Bileşenler: FK hedefi: 77.10 | PD/DD hedefi: 16.86 | EV/EBITDA hedefi: 49.78 | DCF hedefi: 6.42

Damodaran Değerleme

52/100

Orta Damodaran skoru (52/100). Değer yaratma kapasitesi sınırlı. Eksik/sorunlu: ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır.

Orta

Dalio Risk Analizi

72/100

Düşük borç riski (72/100). Faiz karşılama oranı 4.1x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.9x — yönetilebilir.

Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 77/100 | Kalite: 64/100

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

5.89

DCF (5.89) güncel fiyatın %77.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 25.70

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

€12.4

Güncel fiyat Graham değerinin %51.8 üzerinde (€12.4) — Graham'a göre pahalı.

Pahalı

⚖️ Сектор салыстыруы

F/K Oranı

4.1x vs 78.7x

Sektör medyanının %95 altında — ucuz

PD/DD Oranı

17.45x vs 9.66x

Sektörden %81 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

39.9x vs 77.3x

Sektörden %48 daha düşük EV/EBITDA

Net Kâr Marjı (TTM)

%77.6 vs %11.0 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %77.6

↔

TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında

Fiyat (25.70), TRAMA-99 çizgisi (26.41) ile yakın seviyede (%-2.7). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.

Баға:: 25.70

TRAMA: 26.41

Айырмашылық: %-2.7

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

VOLO — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.