VOLCAR_B

Dayanıklı Tüketim

NORDIC

14.19

EUR

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

66/100

Güçlü

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

40/100

DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)

Dalio Risk ?

71/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -1.1328 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Aktif Metrik?

3/4

Güven?

64%

Lothien Sağlamlık Özeti

43/100

Lothien Sağlamlık: Zayıf (43/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte €112M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-22.0 geriledi (€144M → €112M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+116.7 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-16.9 düştü. Şirket daralmada.

Çok Düşük Net Kâr Marjı

Net kâr marjı sadece %1.6. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından €237M fazla. Borç riski düşük.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (€112M) ama FCF negatif (-€502M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

Yüksek F/K Uyarısı

Trailing F/K: 85.2. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 23.2. Pahalı değerleme.

Düşük ROE

ROE: %2.8. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.

Mevsimsel Etki

Çeyreklik düşüş (%-22.0) ama yıllık bazda artış (%+116.7). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

1246

2021-10-29 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Çok Yüksek

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%61.8

VaR 95% ?

%6.47

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%9.12

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%7.22

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%61.4

11.11.2025 → 15.10.2026

Çarpıklık ?

2.96

Parametrik%6.47

Historik%4.43

Cornish-Fisher%-0.53

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

+78.6%

ROIC ?

-4.2%

Borç Döngüsü?

Erken Genişleme

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-22.0 düşerek 112.1M EUR oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+116.7

Hasılat çeyreklik %+7.0 büyüdü (6.9B EUR)

Yıllık hasılat daraldı (%-16.9)

Brüt kâr marjı düşük: %16.8

Brüt marj değişimi: %-1.7 puan

Net kâr marjı düşük: %1.6

FAVÖK çeyreklik %-8.4 düştü (679.6M EUR)

FAVÖK marjı düşük: %9.8

Toplam borç %+11.6 arttı → 3.5B EUR

Net nakit pozisyonunda: -237.2M EUR (borçsuz)

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.26x

Cari oran: 1.01x — yeterli likidite

Nakit %-10.7 azaldı → 3.7B EUR

İşletme nakit akışı pozitif: 272.3M EUR

Serbest nakit akışı negatif: -502.3M EUR — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %0.8

ROA düşük: %0.3

Toplam varlıklar: 34.6B EUR (%+2.3)

Özkaynak: 13.5B EUR (%+0.7)

İşletme kârı pozitif: 58.4M EUR

Faiz karşılama oranı güçlü: 10.3x (Faiz: 65.8M EUR)

Ödenmiş sermaye: 264.6M EUR

Net işletme sermayesi pozitif: 89.6M EUR

İşletme sermayesi değişimi: %-69.5

CAPEX: 774.6M EUR (Hasılatın %11.2'i)

Son 3 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-32.1 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 20.89 EUR

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %1.6

Net kâr marjı %1.6 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -0.6 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %2.8

ROE %2.8 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %9.8

FAVÖK marjı %9.8 — orta seviye operasyonel verimlilik.

Brüt Kâr Marjı %16.8

Hasılat başına brüt kâr %16.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-0.9

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-0.9'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Değerleme

F/K Oranı 85.2x Sektör: 83.1x

F/K 85.2x — sektör medyanının (83.1x) %2 üzerinde. Hafif premium.

PD/DD Oranı 3.13x Sektör: 9.66x

PD/DD 3.13x — sektör medyanının (9.66x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 23.2x Sektör: 69.5x

EV/EBITDA 23.2x — sektör medyanının (69.5x) %67 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Borçluluk

Cari Oran 1.01x

Cari oran 1.01x — sınırda, dikkat gerektirir.

Net Borç / EBITDA 1.9x

Net Borç/EBITDA 1.9x — yönetilebilir borç seviyesi.

Borç / Özkaynak 0.26x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 10.3x

Faiz karşılama 10.3x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %-16.9

Hasılat yıllık %-16.9 geriledi — önemli ciro düşüşü.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+116.7

Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

66/100

İyi sağlamlık (66/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

+78.6%

Artı %78.6 beklenen değer (25.36) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.

Bileşenler: FK hedefi: 13.48 | PD/DD hedefi: 42.58 | EV/EBITDA hedefi: 42.47

Damodaran Değerleme

40/100

Düşük Damodaran skoru (40/100). ROIC (%-4.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).

Zayıf

Dalio Risk Analizi

71/100

Düşük borç riski (71/100). Faiz karşılama oranı 10.3x — güçlü. Borç/EBITDA 1.9x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 77/100 | Borç Servis: 75/100 | Kalite: 37/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%-4.2

ROIC (%-4.2) sermaye maliyetinin (9.8%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %9.8

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -1.1328 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Sektör Karşılaştırması

F/K Oranı

85.2x vs 83.1x

Sektör medyanının %2 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

3.13x vs 9.66x

Sektörden %68 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

23.2x vs 69.5x

Sektörden %67 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%-4.2 vs %9.8 WACC

ROIC 14.0 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-1.0 vs %6.0 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-1.0

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (14.19), TRAMA-99 çizgisinin %32.1 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Fiyat:: 14.19

TRAMA: 20.89

Fark: %-32.1

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

VOLCAR_B — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.