VNV4255

Finansal Hizmetler

NORDIC

18.28

EUR

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

41/100

Orta

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

54/100

ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır; DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)

Dalio Risk ?

9/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Cari oran verisi eksik (C6); brüt kâr, hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8); Banka/finans: kaldıraç/cari-oran/marj kriterleri uygulanamaz, skor kalan kriterlere göre normalize edildi

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.6263 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Белсенді метрика?

1/4

Сенім?

48%

Lothien беріктік қорытындысы

30/100

Lothien Sağlamlık: Zayıf (30/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -€1M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+98.3 arttı (-€74M → -€1M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-104.6 düştü. Uzun vadede endişe verici.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+101.2 arttı (-€72M → €839,922). Talep güçlü.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-97.1 düştü. Şirket daralmada.

Borç Azalıyor

Toplam borç çeyreklik %-41.0 düştü. Bilanço güçleniyor.

Yüksek PD/DD

PD/DD: 5.78. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.

Negatif ROE

ROE: %-26.6. Şirket özsermayesini eritiyor.

Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk

Çeyreklik artış (%+98.3) ama yıllık bazda düşüş (%-104.6). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-898.7 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

1586

2020-06-29 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Orta

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%31.4

VaR 95% ?

%3.34

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%4.69

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%4.15

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%35.2

16.10.2025 → 08.07.2026

Асимметрия ?

0.20

Parametrik%3.34

Historik%3.00

Cornish-Fisher%3.18

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

+29.7%

Қарыз циклі?

Daralma

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+98.3 artarak -1.3M EUR oldu

Yıllık net kâr %-104.6 geriledi

Hasılat çeyreklik %+101.2 büyüdü (839,922 EUR)

Yıllık hasılat daraldı (%-97.1)

Brüt kâr marjı düşük: %-13554.2

Net kâr marjı negatif: %-151.8 — zarar ediyor

FAVÖK marjı düşük: %-14431.9

Toplam borç %-41.0 azaldı → 23.5M EUR

Net borç hasılatın üzerinde: 9.2M EUR

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.06x

Nakit ve benzerleri: 14.4M EUR

İşletme nakit akışı pozitif: 17.0M EUR

Serbest nakit akışı pozitif: 17.0M EUR

ROE negatif: %-0.3 — zarar var

ROA düşük: %-0.3

Toplam varlıklar: 430.8M EUR (%-3.8)

Özkaynak: 405.0M EUR (%-0.3)

Faiz gideri: 840,802 EUR

Ödenmiş sermaye: 128.0M EUR

Son 3 çeyrek ardışık zarar

Fiyat TRAMA-99 hafif üzerinde: %+1.9

Destek seviyesi: TRAMA-99 = 17.94 EUR

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %-151.8

Net kâr marjı %-151.8 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -254.6 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-26.6

ROE %-26.6 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %-14431.9

FAVÖK marjı %-14431.9 — operasyonel zarar.

Brüt Kâr Marjı %-13554.2

Hasılat başına brüt kâr %-13554.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %67.9

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %67.9'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Бағалау

PD/DD Oranı 5.78x Сектор: 9.66x

PD/DD 5.78x — sektör medyanının (9.66x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

Қарыздылық

Borç / Özkaynak 0.06x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı -81.5x

Faiz karşılama -81.5x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %-97.1

Hasılat yıllık %-97.1 geriledi — önemli ciro düşüşü.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-104.6

Net kâr yıllık %-104.6 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

41/100

Orta düzey sağlamlık (41/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

+29.7%

Artı %29.7 beklenen değer (23.71) ile güncel fiyat karşılaştırması. 1/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %48.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 29.59

Damodaran Değerleme

54/100

Orta Damodaran skoru (54/100). Değer yaratma kapasitesi sınırlı. Eksik/sorunlu: ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır; DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).

Orta

Dalio Risk Analizi

9/100

Yüksek borç riski (9/100). Faiz karşılama oranı -81.5x — zayıf, kırılgan.

Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 50/100 | Kalite: 9/100

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Cari oran verisi eksik (C6)

Nötr

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.6263 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Сектор салыстыруы

PD/DD Oranı

5.78x vs 9.66x

Sektörden %40 daha ucuz (defter değerine göre)

↔

TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında

Fiyat (18.28), TRAMA-99 çizgisi (17.94) ile yakın seviyede (%+1.9). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.

Баға:: 18.28

TRAMA: 17.94

Айырмашылық: %+1.9

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

VNV — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.