TRIAN_B

Finansal Hizmetler

NORDIC

16.05

EUR

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

50/100

Orta

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

27/100

ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır

Dalio Risk ?

54/100

Piotroski ?

3/9

Zayıf

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

€2.9

Pahalı

Белсенді метрика?

4/4

Сенім?

67%

Lothien беріктік қорытындысы

41/100

Lothien Sağlamlık: Zayıf (41/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte €3M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-57.6 geriledi (€7M → €3M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Brüt Marj Genişliyor

Brüt kâr marjı %61.6 → %68.4 (+6.9 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.

Yüksek Net Kâr Marjı

Net kâr marjı %15.3. Her 100€ satıştan 15€ kâr kalıyor.

Orta Seviye Borç

Net borç/özkaynak 1.39x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.

Likidite Riski

Cari oran 0.09x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.

Güçlü Nakit Üretimi

Serbest nakit akışı (€6M) kârın %222'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.

FAVÖK Düşüşü

FAVÖK çeyreklik %-39.0 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.

Yüksek F/K Uyarısı

Trailing F/K: 100.0. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.

Yüksek PD/DD

PD/DD: 6.06. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 65.1. Pahalı değerleme.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+80.6 artabilir (€3M → €5M).

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

2342

2017-06-21 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Orta

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%22.2

VaR 95% ?

%2.36

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%3.31

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%2.69

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%25.3

07.11.2025 → 12.10.2026

Асимметрия ?

0.59

Parametrik%2.36

Historik%2.11

Cornish-Fisher%2.07

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

-3.3%

DCF Мәні ?

0.75

Қарыз циклі?

Geç Genişleme

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-57.6 düşerek 2.8M EUR oldu

Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%-9.1)

Hasılat çeyreklik yatay kaldı (18.4M EUR)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+9.5)

Brüt kâr marjı güçlü: %68.4

Brüt marj değişimi: %+6.9 puan

Net kâr marjı yüksek: %15.3

FAVÖK çeyreklik %-39.0 düştü (8.3M EUR)

FAVÖK marjı güçlü: %45.0

Toplam borç: 670.7M EUR

Net borç hasılatın üzerinde: 656.6M EUR

Borç/Özkaynak oranı: 1.42x

Cari oran < 1: 0.09x — likidite riski

Nakit %+50.5 arttı → 14.1M EUR

İşletme nakit akışı pozitif: 6.2M EUR

Serbest nakit akışı pozitif: 6.2M EUR

ROE düşük: %0.6

ROA düşük: %0.2

Toplam varlıklar: 1.3B EUR (%+0.8)

Özkaynak: 473.1M EUR (%-0.3)

İşletme kârı pozitif: 11.1M EUR

İşletme kârı büyüme: %+15.2

Faiz karşılama oranı düşük: 1.4x — borç servisi riski

Ödenmiş sermaye: 184.4M EUR

Net işletme sermayesi negatif: -253.8M EUR — kısa vadeli baskı

İşletme sermayesi değişimi: %+16.7

CAPEX: 35,221 EUR (Hasılatın %0.2'i)

Son 5 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-15.0 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 18.89 EUR

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %15.3

Net kâr marjı %15.3 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre -21.4 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %5.6

ROE %5.6 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %45.0

FAVÖK marjı %45.0 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %68.4

Hasılat başına brüt kâr %68.4. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %32.0

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %32.0'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Бағалау

F/K Oranı 100.0x Сектор: 78.7x

F/K 100.0x — sektör medyanının (78.7x) %27 üzerinde. Hafif premium.

PD/DD Oranı 6.06x Сектор: 9.66x

PD/DD 6.06x — sektör medyanının (9.66x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 65.1x Сектор: 77.3x

EV/EBITDA 65.1x — sektör medyanı (77.3x) ile uyumlu.

Қарыздылық

Cari Oran 0.09x

Cari oran 0.09x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 12.4x

Net Borç/EBITDA 12.4x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.

Borç / Özkaynak 1.42x

Borç/Özkaynak 1.42x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 2.3x

Faiz karşılama 2.3x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %+9.5

Hasılat yıllık %9.5 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-9.1

Net kâr yıllık %-9.1 gerilemiş — kârlılık baskı altında.

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

50/100

Orta düzey sağlamlık (50/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

-3.3%

Eksi %3.3 beklenen değer (15.03) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %67.

Bileşenler: FK hedefi: 10.41 | PD/DD hedefi: 25.04 | EV/EBITDA hedefi: 18.48 | DCF hedefi: 3.89

Damodaran Değerleme

27/100

Düşük Damodaran skoru (27/100). DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

54/100

Orta düzey borç riski (54/100). Faiz karşılama oranı 2.3x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 12.4x — yüksek borç yükü.

Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 29/100 | Kalite: 86/100

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

0.75

DCF (0.75) güncel fiyatın %95.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 15.55

Borç Döngüsü Fazı

Geç Genişleme

Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme

Piotroski F-Score

3/9

Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Zayıf

Graham İçsel Değer

€2.9

Güncel fiyat Graham değerinin %81.4 üzerinde (€2.9) — Graham'a göre pahalı.

Pahalı

⚖️ Сектор салыстыруы

F/K Oranı

100.0x vs 78.7x

Sektör medyanının %27 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

6.06x vs 9.66x

Sektörden %37 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

65.1x vs 77.3x

Sektörden %16 daha düşük EV/EBITDA

Net Kâr Marjı (TTM)

%37.4 vs %76.7 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %37.4

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (16.05), TRAMA-99 çizgisinin %15.0 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Баға:: 16.05

TRAMA: 18.89

Айырмашылық: %-15.0

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

TRIAN_B — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.