SPIESPIE SA

🇪🇺 Euronext
41.70
EUR
Analysis Scores
Lothien Robustness Score?
48/100
Orta
Neden bu skor?
Damodaran ?
54/100
Dalio Risk ?
52/100
Piotroski ?
7/9
Güçlü
Graham ?
€17.2
Pahalı
Active Metric?
4/4
Confidence?
72%
Lothien Robustness Summary
33/100
Lothien Sağlamlık: Zayıf (33/100)
Olumsuz göstergeler ağır basıyor. Finansal yapıda zayıflıklar mevcut. | Kısa Vade: Nötr | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 2 | Negatif: 5 | Nötr: 2
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte €44M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Kâr Stabil
Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%+0.0). İstikrarlı seyir.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-35.4 düştü. Uzun vadede endişe verici.
Çok Düşük Net Kâr Marjı
Net kâr marjı sadece %1.7. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.
Orta Seviye Borç
Net borç/özkaynak 0.93x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.
Likidite Riski
Cari oran 0.80x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.
Güçlü Nakit Üretimi
Serbest nakit akışı (€203M) kârın %460'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.
Yüksek F/K Uyarısı
Trailing F/K: 40.0. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.
Düşük ROE
ROE: %4.2. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.

Data date 2026-10-16 Not investment advice; the figures are rule-based model output. How the scores are computed

Score record
Data date 2026-10-16
Update frequency Scheduled analysis run on business days at 19:30 Istanbul time; not every symbol is refreshed in every run

Method summaryThe Lothien Robustness Score (0-100) is a weighted combination of sub-scores computed by fixed rules from published financial statements and price data (Damodaran valuation, Dalio risk, Piotroski F-score, earnings quality, momentum and others). The rules are applied automatically to every covered stock, with weights that vary by sector.

AssumptionsCalculations rest on the company's latest published financial statements and on price data that may be delayed. Where four quarters have not been published, annual figures may be scaled from the available quarters. Model parameters such as the risk-free rate, the risk premium and long-term growth are fixed assumptions per exchange and contain no company-specific expectation.

Conflict of interestNo statement has been published on whether MIDAK, the operator of Lothien, or its team hold positions in these stocks. The figures are produced automatically by the same rules, without regard to any such position.

WarningThis information is not within the scope of investment advisory services and is not investment advice. The figures are the output of rule-based models and may not suit your financial situation or your risk and return preferences. Making an investment decision on the basis of this information alone may not lead to results that meet your expectations.

Model output; not investment advice; different models can disagree. Report an error

Risk Analysis (VaR) Orta
252 days
Annual Volatility ?
%26.0
VaR 95% ?
%2.72
daily max loss
VaR 99% ?
%3.84
daily max loss
CVaR 95% ?
%3.03
expected loss (tail)
Max Drawdown ?
%22.2
25.02.2026 → 01.10.2026
Skewness ?
0.85
Parametrik%2.72
Historik%2.44
Cornish-Fisher%2.23
Return Distribution
Valuation
Potential?
-8.5%
ROIC ?
7.0%
DCF Value ?
108.76
Debt Cycle?
Geç Genişleme
Balance Sheet Analysis? Q2026/6
Toplam borç: 3.4B EUR
Net borç: 3.0B EUR
Borç/Özkaynak oranı yüksek: 1.62x
Cari oran < 1: 0.77x — likidite riski
Nakit ve benzerleri: 416.2M EUR
Ödenmiş sermaye: 168.9M EUR
Net işletme sermayesi negatif: -1.1B EUR — kısa vadeli baskı
Son 6 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-10.5 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 46.61 EUR
Fundamental & Technical Analysis
Profitability
Net Kâr Marjı %1.7
Net kâr marjı %1.7 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +0.0 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %4.1
ROE %4.1 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı %8.2
FAVÖK marjı %8.2 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı %86.4
Hasılat başına brüt kâr %86.4. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %7.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %7.8'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Valuation
F/K Oranı 40.0x Sector: 13.7x
F/K 40.0x — sektör medyanının (13.7x) %192 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı 3.38x Sector: 1.85x
PD/DD 3.38x — sektör medyanının %83 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA 11.7x Sector: 5.6x
EV/EBITDA 11.7x — sektör medyanının (5.6x) %108 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Indebtedness
Cari Oran 0.77x
Cari oran 0.77x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA 3.9x
Net Borç/EBITDA 3.9x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak 1.62x
Borç/Özkaynak 1.62x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı 10.2x
Faiz karşılama 10.2x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Growth
Hasılat Büyümesi (YoY) %+4.8
Hasılat yıllık %4.8 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %-35.4
Net kâr yıllık %-35.4 gerilemiş (2025/12) — ciddi kâr erimesi.
Score Explanations
Lothien Sağlamlık
48/100
Orta düzey sağlamlık (48/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-8.5%
Eksi %8.5 beklenen değer (38.15) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 13.96 | PD/DD hedefi: 23.28 | EV/EBITDA hedefi: 20.04 | DCF hedefi: 108.76
Damodaran Değerleme
54/100
Orta Damodaran skoru (54/100). ROIC (%7.0) – WACC (%8.3) farkı -1.3 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
52/100
Orta düzey borç riski (52/100). Faiz karşılama oranı 10.2x — güçlü. Borç/EBITDA 3.9x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 55/100 | Borç Servis: 69/100 | Kalite: 76/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%7.0
ROIC (%7.0) sermaye maliyetinin (8.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %8.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
108.76
DCF modeli 108.76 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %160.8 ucuz.
Mevcut fiyat: 41.70
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
7/9
Güçlü Piotroski F-Score (7/9). Karlılık, kaldıraç ve operasyonel verimlilik kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Güçlü
Graham İçsel Değer
€17.2
Güncel fiyat Graham değerinin %58.8 üzerinde (€17.2) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sector Comparison
F/K Oranı
40.0x vs 13.7x
Sektör medyanının %192 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
3.38x vs 1.85x
Sektörden %83 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
11.7x vs 5.6x
Sektörden %108 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%7.0 vs %8.3 WACC
ROIC 1.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%1.7 vs %8.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %1.7
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (41.70), TRAMA-99 çizgisinin %10.5 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Price:: 41.70
TRAMA: 46.61
Difference: %-10.5
Charts
Indicators
BB deviation ?
RSI thresholds ?

Price Chart ?
RSI (14) ?
Bollinger Bands ?
MACD ?
Gold-Based Price + TRAMA (Stock / Gram Gold) ?
P/E Ratio ?
P/B Ratio ?
EBITDA ?
Net Working Capital ?
Current Ratio ?
SPIE — Participation Finance Compliance
Loading…
The Lothien health scores and analyses on this page are for informational purposes only. They do not constitute investment advice. Please consult a licensed investment advisor before making investment decisions.