SCATCO

Kamu Hizmetleri

NORDIC

102.00

EUR

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

40/100

Orta

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

41/100

Dalio Risk ?

35/100

Piotroski ?

3/9

Zayıf

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); brüt kâr verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

€2.1

Pahalı

Белсенді метрика?

2/4

Сенім?

51%

Lothien беріктік қорытындысы

17/100

Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (17/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -€6M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+58.8 arttı (-€15M → -€6M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-124.3 düştü. Uzun vadede endişe verici.

3 Çeyrek Üst Üste Düşüş

Son 3 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+34.1 arttı (€86M → €115M). Talep güçlü.

Brüt Marj Daraldı

Brüt kâr marjı %4256.7 → %81.0 (-4175.7 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.

Yüksek Borçluluk

Net borç/özkaynak oranı 2.92x. Yüksek kaldıraç risk taşır, faiz yükü ağır olabilir.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+26.9 arttı (€65M → €83M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Yüksek PD/DD

PD/DD: 18.46. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 57.0. Pahalı değerleme.

Negatif ROE

ROE: %-2.2. Şirket özsermayesini eritiyor.

Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk

Çeyreklik artış (%+58.8) ama yıllık bazda düşüş (%-124.3). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+97.1 artabilir (-€6M → -€179,422).

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

3019

2014-10-02 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Orta

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%29.9

VaR 95% ?

%3.08

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%4.36

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%4.40

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%33.2

10.04.2026 → 29.07.2026

Асимметрия ?

-1.36

Parametrik%3.08

Historik%2.47

Cornish-Fisher%3.40

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

-2.6%

ROIC ?

3.0%

Қарыз циклі?

Daralma

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+58.8 artarak -6.1M EUR oldu

Yıllık net kâr %-124.3 geriledi

Hasılat çeyreklik %+34.1 büyüdü (115.0M EUR)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+27.7)

Brüt kâr marjı güçlü: %81.0

Brüt marj değişimi: %-4175.7 puan

Net kâr marjı negatif: %-5.3 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %+26.9 büyüdü (83.1M EUR)

FAVÖK marjı güçlü: %72.3

Toplam borç: 3.1B EUR

Net borç hasılatın üzerinde: 2.6B EUR

Borç/Özkaynak oranı yüksek: 3.41x

Cari oran < 1: 1.00x — likidite riski

Nakit %-12.6 azaldı → 438.9M EUR

İşletme nakit akışı pozitif: 39.1M EUR

Serbest nakit akışı negatif: -86.2M EUR — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE negatif: %-0.7 — zarar var

ROA düşük: %-0.1

Toplam varlıklar: 4.7B EUR (%+2.9)

Özkaynak: 899.6M EUR (%+0.8)

İşletme kârı pozitif: 30.4M EUR

Faiz karşılama oranı düşük: 1.1x — borç servisi riski

Ödenmiş sermaye: 158.9M EUR

Net işletme sermayesi negatif: -1.3M EUR — kısa vadeli baskı

Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %109.0 (125.4M EUR)

Son 2 çeyrek ardışık zarar

Fiyat TRAMA-99 hafif üzerinde: %+3.2

Destek seviyesi: TRAMA-99 = 98.85 EUR

Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %13

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %-5.3

Net kâr marjı %-5.3 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +12.0 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-2.2

ROE %-2.2 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %72.3

FAVÖK marjı %72.3 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %81.0

Hasılat başına brüt kâr %81.0. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-114.3

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-114.3'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Бағалау

PD/DD Oranı 18.46x Сектор: 9.66x

PD/DD 18.46x — sektör medyanının %91 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 57.0x Сектор: 78.3x

EV/EBITDA 57.0x — sektör medyanı (78.3x) ile uyumlu.

Қарыздылық

Cari Oran 1.00x

Cari oran 1.00x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 9.1x

Net Borç/EBITDA 9.1x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.

Borç / Özkaynak 3.41x

Borç/Özkaynak 3.41x — çok yüksek kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 1.4x

Faiz karşılama 1.4x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %+27.7

Hasılat yıllık %27.7 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-124.3

Net kâr yıllık %-124.3 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

40/100

Orta düzey sağlamlık (40/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

-2.6%

Eksi %2.6 beklenen değer (101.79) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 54.65 | EV/EBITDA hedefi: 143.71

Damodaran Değerleme

41/100

Düşük Damodaran skoru (41/100). ROIC (%3.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

35/100

Yüksek borç riski (35/100). Faiz karşılama oranı 1.4x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 9.1x — yüksek borç yükü.

Kaldıraç: 12/100 | Borç Servis: 43/100 | Kalite: 53/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%3.0

ROIC (%3.0) sermaye maliyetinin (8.6%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %8.6

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

3/9

Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); brüt kâr verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Zayıf

Graham İçsel Değer

€2.1

Güncel fiyat Graham değerinin %98.0 üzerinde (€2.1) — Graham'a göre pahalı.

Pahalı

⚖️ Сектор салыстыруы

PD/DD Oranı

18.46x vs 9.66x

Sektörden %91 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

57.0x vs 78.3x

Sektörden %27 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%3.0 vs %8.6 WACC

ROIC 5.7 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%1.5 vs %92.9 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %1.5

↔

TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında

Fiyat (102.00), TRAMA-99 çizgisi (98.85) ile yakın seviyede (%+3.2). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.

Баға:: 102.00

TRAMA: 98.85

Айырмашылық: %+3.2

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

SCATCO — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.