SBB_B

Finansal Hizmetler

NORDIC

2.31

EUR

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

53/100

Orta

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

59/100

ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır; DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)

Dalio Risk ?

30/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1932 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Aktif Metrik?

2/4

Güven?

56%

Lothien Sağlamlık Özeti

24/100

Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (24/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -€37M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-63.8 geriledi (-€23M → -€37M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+54.3 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

Brüt Marj Genişliyor

Brüt kâr marjı %53.0 → %67.2 (+14.2 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.

Yüksek Borçluluk

Net borç/özkaynak oranı 1.90x. Yüksek kaldıraç risk taşır, faiz yükü ağır olabilir.

Likidite Riski

Cari oran 0.51x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.

FAVÖK Düşüşü

FAVÖK çeyreklik %-236.5 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 29.4. Pahalı değerleme.

Negatif ROE

ROE: %-19.4. Şirket özsermayesini eritiyor.

Mevsimsel Etki

Çeyreklik düşüş (%-63.8) ama yıllık bazda artış (%+54.3). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+50.8 artabilir (-€37M → -€18M).

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

4156

2010-04-01 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Yüksek

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%46.6

VaR 95% ?

%5.09

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%7.09

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%7.12

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%60.0

21.10.2025 → 15.10.2026

Çarpıklık ?

-0.22

Parametrik%5.09

Historik%4.44

Cornish-Fisher%4.98

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

+101.8%

Borç Döngüsü?

Daralma

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-63.8 düşerek -37.2M EUR oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+54.3

Hasılat çeyreklik yatay kaldı (42.5M EUR)

Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%+0.4)

Brüt kâr marjı güçlü: %67.2

Brüt marj değişimi: %+14.2 puan

Net kâr marjı negatif: %-87.5 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %-236.5 düştü (-20.2M EUR)

FAVÖK marjı düşük: %-47.4

Toplam borç: 3.5B EUR

Net borç hasılatın üzerinde: 3.3B EUR

Borç/Özkaynak oranı yüksek: 2.00x

Cari oran < 1: 0.51x — likidite riski

Nakit %+11.2 arttı → 182.7M EUR

İşletme nakit akışı pozitif: 22.3M EUR

Serbest nakit akışı pozitif: 22.3M EUR

ROE negatif: %-2.1 — zarar var

ROA düşük: %-0.6

Toplam varlıklar: 6.0B EUR (%-0.1)

Özkaynak: 1.7B EUR (%-1.6)

İşletme kârı pozitif: 25.5M EUR

İşletme kârı büyüme: %+59.7

Faiz gideri: 7.9M EUR

Ödenmiş sermaye: 1.8B EUR

Net işletme sermayesi negatif: -315.0M EUR — kısa vadeli baskı

İşletme sermayesi değişimi: %+14.5

Son 3 çeyrek ardışık zarar

Fiyat TRAMA-99 altında: %-28.0 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 3.21 EUR

Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %6

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %-87.5

Net kâr marjı %-87.5 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -33.3 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-19.4

ROE %-19.4 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %-47.4

FAVÖK marjı %-47.4 — operasyonel zarar.

Brüt Kâr Marjı %67.2

Hasılat başına brüt kâr %67.2. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-55.5

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-55.5'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Değerleme

PD/DD Oranı 2.32x Sektör: 9.66x

PD/DD 2.32x — sektör medyanının (9.66x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 29.4x Sektör: 77.3x

EV/EBITDA 29.4x — sektör medyanının (77.3x) %62 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Borçluluk

Cari Oran 0.51x

Cari oran 0.51x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 13.9x

Net Borç/EBITDA 13.9x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.

Borç / Özkaynak 2.00x

Borç/Özkaynak 2.00x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.

Faiz Karşılama Oranı 2.6x

Faiz karşılama 2.6x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %+0.4

Hasılat yıllık %0.4 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+54.3

Zarar %54.3 azaldı — iyileşme devam ediyor.

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

53/100

Orta düzey sağlamlık (53/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

+101.8%

Artı %101.8 beklenen değer (4.63) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %56.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 6.88 | EV/EBITDA hedefi: 6.04

Damodaran Değerleme

59/100

Orta Damodaran skoru (59/100). Değer yaratma kapasitesi sınırlı. Eksik/sorunlu: ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır; DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).

Orta

Dalio Risk Analizi

30/100

Yüksek borç riski (30/100). Faiz karşılama oranı 2.6x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 13.9x — yüksek borç yükü.

Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 42/100 | Kalite: 34/100

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1932 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Sektör Karşılaştırması

PD/DD Oranı

2.32x vs 9.66x

Sektörden %76 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

29.4x vs 77.3x

Sektörden %62 daha düşük EV/EBITDA

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (2.31), TRAMA-99 çizgisinin %28.0 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Fiyat:: 2.31

TRAMA: 3.21

Fark: %-28.0

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

SBB_B — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.