TR EN AR RU KK

POSIPositive Technologies

Technology & IT
🇷🇺 MOEX
1090.60
RUB
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
50/100
Orta
Neden bu skor?
Damodaran ?
44/100
Dalio Risk ?
92/100
Piotroski ?
6/9
Nötr
Graham ?
₽510.8
Pahalı
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
75%
Lothien беріктік қорытындысы
72/100
Lothien Sağlamlık: Güçlü (72/100)
Genel tablo olumlu. Finansal yapı sağlam, bazı riskler mevcut. | Kısa Vade: Nötr | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 6 | Negatif: 0 | Nötr: 3
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₽1.5B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Kâr Stabil
Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%+0.0). İstikrarlı seyir.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+218.1 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü
Yıllık hasılat %+94.7 arttı. Şirket büyüyor.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %44.2. Her 100₽ satıştan 44₽ kâr kalıyor.
Makul F/K
Trailing F/K: 11.8. Makul değerleme aralığında.
Yüksek PD/DD
PD/DD: 8.67. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.
Yüksek ROE
Özkaynak getirisi (ROE): %73.4. Sermaye verimli kullanılıyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+28.8 artabilir (₽1.5B → ₽2.0B).

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты
Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі
Деректер күні 2026-10-16
Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Тәуекел талдауы (VaR) Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%40.5
VaR 95% ?
%4.18
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%5.92
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%5.64
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%43.1
26.02.2026 → 22.06.2026
Асимметрия ?
-0.23
Parametrik%4.18
Historik%3.58
Cornish-Fisher%4.07
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
-32.2%
ROIC ?
69.4%
DCF Мәні ?
80.30
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау? Q2022/12
Net kâr çeyreklik yatay seyrede (1.5B RUB, %+0.0)
Yıllık net kâr büyümesi %+218.1
Hasılat çeyreklik yatay kaldı (3.4B RUB)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+94.7)
Brüt kâr marjı güçlü: %89.2
Net kâr marjı yüksek: %44.2
FAVÖK yatay seyrede (1.7B RUB)
FAVÖK marjı güçlü: %50.6
Toplam borç: 4.8B RUB
Net borç: 675.0M RUB
Borç/Özkaynak oranı: 0.58x
Cari oran: 1.90x — yeterli likidite
Nakit ve benzerleri: 4.1B RUB
İşletme nakit akışı pozitif: 1.1B RUB
Serbest nakit akışı pozitif: 593.9M RUB
ROE: %18.3
ROA güçlü: %8.7 — varlıklar etkin kullanılıyor
Toplam varlıklar: 17.5B RUB (%+0.0)
Özkaynak: 8.3B RUB (%+0.0)
İşletme kârı pozitif: 1.6B RUB
Faiz karşılama oranı güçlü: 41.7x (Faiz: 41.8M RUB)
Ödenmiş sermaye: 66.0M RUB
Net işletme sermayesi pozitif: 5.3B RUB
CAPEX: 468.7M RUB (Hasılatın %13.6'i)
Son 8 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+11.0 — teknik trend olumlu
Destek seviyesi: TRAMA-99 = 982.78 RUB
Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %64'i
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı %44.2
Net kâr marjı %44.2 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +0.0 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %73.4
ROE %73.4 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı %50.6
FAVÖK marjı %50.6 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı %89.2
Hasılat başına brüt kâr %89.2. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %17.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %17.2'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Бағалау
F/K Oranı 11.8x Сектор: 7.8x
F/K 11.8x — sektör medyanının (7.8x) %51 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı 8.67x Сектор: 1.77x
PD/DD 8.67x — sektör medyanının %390 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA 10.4x Сектор: 9.4x
EV/EBITDA 10.4x — sektör medyanının (9.4x) %11 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran 1.90x
Cari oran 1.90x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA 0.7x
Net Borç/EBITDA 0.7x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak 0.58x
Borç/Özkaynak 0.58x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı 41.7x
Faiz karşılama 41.7x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY) %+94.7
Hasılat yıllık %94.7 büyüdü (2022/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %+218.1
Net kâr yıllık %218.1 artmış (2022/12) — olağanüstü kâr büyümesi.
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
50/100
Orta düzey sağlamlık (50/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-32.2%
Eksi %32.2 beklenen değer (739.28) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 773.03 | PD/DD hedefi: 275.45 | EV/EBITDA hedefi: 984.55 | DCF hedefi: 272.65
Damodaran Değerleme
44/100
Düşük Damodaran skoru (44/100). DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
92/100
Düşük borç riski (92/100). Faiz karşılama oranı 41.7x — güçlü. Borç/EBITDA 0.7x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 79/100 | Borç Servis: 98/100 | Kalite: 95/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%69.4
ROIC (%69.4) sermaye maliyetini 22.9 puan aşıyor → şirket değer yaratıyor.
WACC: %46.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
80.30
DCF (80.30) güncel fiyatın %92.6 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 1090.60
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik.
Nötr
Graham İçsel Değer
₽510.8
Graham içsel değer: ₽510.8. Pahalı
Pahalı
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
11.8x vs 7.8x
Sektör medyanının %51 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
8.67x vs 1.77x
Sektörden %390 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
10.4x vs 9.4x
Sektörden %11 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%69.4 vs %46.5 WACC
ROIC 22.9 baz puan sermaye maliyetini aşıyor
Net Kâr Marjı (TTM)
%44.2 vs %50.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %44.2
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (1090.60), TRAMA-99 çizgisinin %11.0 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Баға:: 1090.60
TRAMA: 982.78
Айырмашылық: %+11.0
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы ?
RSI шектері ?

Баға графигі ?
RSI (14) ?
Боллинджер жолақтары ?
MACD ?
Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?
POSI — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.