TR EN AR RU KK

ORRON

Kamu Hizmetleri
NORDIC
8.42
EUR
Analiz Skorları
Lothien Sağlamlık Skoru?
37/100
Zayıf
Neden bu skor?
Damodaran ?
24/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
51/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); brüt kâr verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0483 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
Lothien Sağlamlık Özeti
26/100
Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (26/100)
Temel göstergelerin çoğu olumsuz. Lothien sağlamlık skoru düşük seviyede. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 2 | Negatif: 6 | Nötr: 2
Net Zarar
Son çeyrekte -€4M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-275.0 geriledi (-€1M → -€4M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
Hasılat Geriledi
Satış gelirleri çeyreklik %-74.5 düştü. Talep zayıflıyor veya mevsimsel etki var.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %97.2 → %486.5 (+389.2 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Güçlü Likidite
Cari oran 8.27x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-83.7 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Yüksek PD/DD
PD/DD: 7.76. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.
Yüksek EV/EBITDA
EV/EBITDA: 532.0. Pahalı değerleme.
Negatif ROE
ROE: %-2.6. Şirket özsermayesini eritiyor.
Mevsimsel Etki
Çeyreklik düşüş (%-275.0) ama yıllık bazda artış (%+21.1). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi
Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi
Veri tarihi 2026-10-16
Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Risk Analizi (VaR) Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%65.6
VaR 95% ?
%6.47
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%9.29
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%7.97
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%34.7
21.05.2026 → 05.08.2026
Çarpıklık ?
0.62
Parametrik%6.47
Historik%6.17
Cornish-Fisher%5.54
Getiri Dağılımı
Değerleme
Potansiyel?
-13.3%
ROIC ?
-2.3%
Borç Döngüsü?
Daralma
Bilanço Analizi? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-275.0 düşerek -4.5M EUR oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+21.1
Hasılat çeyreklik %-74.5 düştü (3.7M EUR)
Brüt kâr marjı güçlü: %486.5
Brüt marj değişimi: %+389.2 puan
Net kâr marjı negatif: %-121.6 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %-83.7 düştü (700,000 EUR)
FAVÖK marjı: %18.9
Toplam borç: 105.7M EUR
Net borç hasılatın üzerinde: 93.2M EUR
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.34x
Cari oran güçlü: 8.27x — yükümlülükler rahat karşılanıyor
Nakit %-19.9 azaldı → 12.5M EUR
İşletme nakit akışı pozitif: 400,000 EUR
Serbest nakit akışı pozitif: 400,000 EUR
ROE negatif: %-1.4 — zarar var
ROA düşük: %-1.0
Toplam varlıklar: 447.5M EUR (%-1.0)
Özkaynak: 310.4M EUR (%-2.4)
İşletme kârı negatif: -1.7M EUR — faaliyet zararı
Faiz karşılama oranı düşük: 0.9x — borç servisi riski
Ödenmiş sermaye: 285.9M EUR
Net işletme sermayesi pozitif: 207.2M EUR
İşletme sermayesi değişimi: %+407.8
Son 5 çeyrek ardışık zarar
Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+10.6 — teknik trend olumlu
Destek seviyesi: TRAMA-99 = 7.61 EUR
Temel & Teknik Analiz
Karlılık
Net Kâr Marjı %-121.6
Net kâr marjı %-121.6 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -113.3 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-2.6
ROE %-2.6 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı %18.9
FAVÖK marjı %18.9 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı %486.5
Hasılat başına brüt kâr %486.5. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-3.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-3.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
PD/DD Oranı 7.76x Sektör: 9.66x
PD/DD 7.76x — sektör medyanı (9.66x) altında veya yakın. Makul değerleme.
Borçluluk
Cari Oran 8.27x
Cari oran 8.27x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA 22.5x
Net Borç/EBITDA 22.5x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak 0.34x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı 1.1x
Faiz karşılama 1.1x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY) %+55.9
Hasılat yıllık %55.9 büyüdü (2026/3) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %+21.1
Zarar %21.1 azaldı — iyileşme devam ediyor.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
37/100
Zayıf sağlamlık (37/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-13.3%
Eksi %13.3 beklenen değer (7.30) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 10.34 | EV/EBITDA hedefi: 2.10
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%-2.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
51/100
Orta düzey borç riski (51/100). Faiz karşılama oranı 1.1x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 22.5x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 46/100 | Borç Servis: 64/100 | Kalite: 32/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-2.3
ROIC (%-2.3) sermaye maliyetinin (9.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %9.6
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); brüt kâr verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0483 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
7.76x vs 9.66x
Sektörden %20 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
532.0x vs 78.3x
Sektörden %579 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%-2.3 vs %9.6 WACC
ROIC 11.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-33.0 vs %17.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-33.0
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (8.42), TRAMA-99 çizgisinin %10.6 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 8.42
TRAMA: 7.61
Fark: %+10.6
Grafikler
Göstergeler
BB sapması ?
RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?
RSI (14) ?
Bollinger Bantları ?
MACD ?
Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?
F/K Oranı ?
PD/DD Oranı ?
FAVÖK ?
Net İşletme Sermayesi ?
Cari Oran ?
ORRON — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.