MORROW

NORDIC
15.00
EUR
Analysis Scores
Lothien Robustness Score?
62/100
Güçlü
Neden bu skor?
Damodaran ?
32/100
ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır
Dalio Risk ?
96/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Cari oran verisi eksik (C6); brüt kâr verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8); Banka/finans: kaldıraç/cari-oran/marj kriterleri uygulanamaz, skor kalan kriterlere göre normalize edildi
Graham ?
€1.7
Pahalı
Active Metric?
4/4
Confidence?
72%
Lothien Robustness Summary
64/100
Lothien Sağlamlık: Güçlü (64/100)
Genel tablo olumlu. Finansal yapı sağlam, bazı riskler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 6 | Negatif: 3 | Nötr: 2
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte €7M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Kâr Stabil
Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%+15.5). İstikrarlı seyir.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %2403.7 → %2394.0 (-9.7 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %21.1. Her 100€ satıştan 21€ kâr kalıyor.
Net Nakit Pozisyonu
Şirketin nakdi borçlarından €2.7B fazla. Borç riski düşük.
Borç Hızla Artıyor
Toplam borç çeyreklik %+120.2 arttı. Finansman maliyetleri yükselir.
Güçlü Nakit Üretimi
Serbest nakit akışı (€26M) kârın %373'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.
Yüksek F/K Uyarısı
Trailing F/K: 100.0. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.
Yüksek PD/DD
PD/DD: 18.24. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 0.7. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Data date 2026-10-16 Not investment advice; the figures are rule-based model output. How the scores are computed

Score record
Data date 2026-10-16
Update frequency Scheduled analysis run on business days at 19:30 Istanbul time; not every symbol is refreshed in every run

Method summaryThe Lothien Robustness Score (0-100) is a weighted combination of sub-scores computed by fixed rules from published financial statements and price data (Damodaran valuation, Dalio risk, Piotroski F-score, earnings quality, momentum and others). The rules are applied automatically to every covered stock, with weights that vary by sector.

AssumptionsCalculations rest on the company's latest published financial statements and on price data that may be delayed. Where four quarters have not been published, annual figures may be scaled from the available quarters. Model parameters such as the risk-free rate, the risk premium and long-term growth are fixed assumptions per exchange and contain no company-specific expectation.

Conflict of interestNo statement has been published on whether MIDAK, the operator of Lothien, or its team hold positions in these stocks. The figures are produced automatically by the same rules, without regard to any such position.

WarningThis information is not within the scope of investment advisory services and is not investment advice. The figures are the output of rule-based models and may not suit your financial situation or your risk and return preferences. Making an investment decision on the basis of this information alone may not lead to results that meet your expectations.

Model output; not investment advice; different models can disagree. Report an error

Risk Analysis (VaR) Orta
194 days
Annual Volatility ?
%34.2
VaR 95% ?
%3.50
daily max loss
VaR 99% ?
%4.97
daily max loss
CVaR 95% ?
%3.99
expected loss (tail)
Max Drawdown ?
%20.7
12.01.2026 → 16.06.2026
Skewness ?
0.67
Parametrik%3.50
Historik%3.41
Cornish-Fisher%3.00
Return Distribution
Valuation
Potential?
+4.5%
DCF Value ?
0.65
Debt Cycle?
Erken Genişleme
Balance Sheet Analysis? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+15.5 artarak 6.9M EUR oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+18.5
Hasılat çeyreklik yatay kaldı (33.0M EUR)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+13.1)
Brüt kâr marjı güçlü: %2394.0
Brüt marj değişimi: %-9.7 puan
Net kâr marjı yüksek: %21.1
FAVÖK yatay seyrede (783.0M EUR)
FAVÖK marjı güçlü: %2376.0
Toplam borç %+120.2 arttı → 116.6M EUR
Net nakit pozisyonunda: -2.7B EUR (borçsuz)
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.45x
Nakit ve benzerleri: 2.8B EUR
İşletme nakit akışı pozitif: 27.0M EUR
Serbest nakit akışı pozitif: 25.9M EUR
ROE düşük: %2.7
ROA düşük: %0.4
Toplam varlıklar: 1.9B EUR (%-1.0)
Özkaynak %+14.6 arttı → 259.9M EUR
Faiz karşılama oranı güçlü: 58.4x (Faiz: 13.4M EUR)
Ödenmiş sermaye: 231.6M EUR
CAPEX: 1.1M EUR (Hasılatın %3.4'i)
Son 5 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 hafif üzerinde: %+4.2
Destek seviyesi: TRAMA-99 = 14.39 EUR
Fundamental & Technical Analysis
Profitability
Net Kâr Marjı %21.1
Net kâr marjı %21.1 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +2.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %10.4
ROE %10.4 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı %2376.0
FAVÖK marjı %2376.0 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı %2394.0
Hasılat başına brüt kâr %2394.0. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %30.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %30.5'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Valuation
F/K Oranı 100.0x Sector: 78.7x
F/K 100.0x — sektör medyanının (78.7x) %27 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı 18.24x Sector: 9.66x
PD/DD 18.24x — sektör medyanının %89 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA 0.7x Sector: 77.3x
EV/EBITDA 0.7x — sektör medyanının (77.3x) %99 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Indebtedness
Net Borç / EBITDA 0.0x
Net Borç/EBITDA 0.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak 0.45x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı 70.2x
Faiz karşılama 70.2x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Growth
Hasılat Büyümesi (YoY) %+13.1
Hasılat yıllık %13.1 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %+18.5
Net kâr yıllık %18.5 artmış — pozitif ancak ılımlı büyüme.
Score Explanations
Lothien Sağlamlık
62/100
İyi sağlamlık (62/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+4.5%
Artı %4.5 beklenen değer (15.68) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 6.36 | PD/DD hedefi: 8.14 | EV/EBITDA hedefi: 45.00 | DCF hedefi: 3.75
Damodaran Değerleme
32/100
Düşük Damodaran skoru (32/100). DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
96/100
Düşük borç riski (96/100). Faiz karşılama oranı 70.2x — güçlü. Borç/EBITDA 0.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 90/100
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.65
DCF (0.65) güncel fiyatın %95.7 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 15.00
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Cari oran verisi eksik (C6)
Nötr
Graham İçsel Değer
€1.7
Güncel fiyat Graham değerinin %88.7 üzerinde (€1.7) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sector Comparison
F/K Oranı
100.0x vs 78.7x
Sektör medyanının %27 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
18.24x vs 9.66x
Sektörden %89 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
0.7x vs 77.3x
Sektörden %99 daha düşük EV/EBITDA
↔
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (15.00), TRAMA-99 çizgisi (14.39) ile yakın seviyede (%+4.2). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Price:: 15.00
TRAMA: 14.39
Difference: %+4.2
Charts
Indicators
BB deviation ?
RSI thresholds ?

Price Chart ?
RSI (14) ?
Bollinger Bands ?
MACD ?
Gold-Based Price + TRAMA (Stock / Gram Gold) ?
P/E Ratio ?
P/B Ratio ?
MORROW — Participation Finance Compliance
Loading…
The Lothien health scores and analyses on this page are for informational purposes only. They do not constitute investment advice. Please consult a licensed investment advisor before making investment decisions.