MHARAl Mahhar Holding Company Q.P.S.C.

Yeni Eklendi

🇶🇦 QSE

2.20

QAR

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

78/100

Çok Güçlü

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

61/100

Dalio Risk ?

88/100

Piotroski ?

6/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

QAR3.2

Ucuz

Белсенді метрика?

4/4

Сенім?

75%

Lothien беріктік қорытындысы

60/100

Lothien Sağlamlık: Güçlü (60/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte QAR13M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Kâr Stabil

Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%-10.8). İstikrarlı seyir.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-4.8 düştü. Şirket daralmada.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından QAR54M fazla. Borç riski düşük.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (QAR13M) ama FCF negatif (-QAR12M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

Makul F/K

Trailing F/K: 8.7. Makul değerleme aralığında.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 4.8. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Lothien Sağlamlık Skoru: 78/100

Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

818

2023-06-07 → 2026-10-15

Тәуекел талдауы (VaR) Orta

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%20.0

VaR 95% ?

%2.09

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%2.95

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%2.92

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%16.9

15.04.2026 → 29.07.2026

Асимметрия ?

-0.24

Parametrik%2.09

Historik%1.86

Cornish-Fisher%2.12

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

+49.6%

ROIC ?

11.6%

DCF Мәні ?

5.45

Қарыз циклі?

Erken Genişleme

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-10.8 düşerek 12.9M QAR oldu

Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%-9.3)

Hasılat çeyreklik %+4.0 büyüdü (248.3M QAR)

Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%-4.8)

Brüt kâr marjı düşük: %17.5

Net kâr marjı: %5.2

FAVÖK yatay seyrede (20.4M QAR)

FAVÖK marjı düşük: %8.2

Toplam borç %+16.0 arttı → 49.5M QAR

Net nakit pozisyonunda: -54.1M QAR (borçsuz)

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.14x

Cari oran: 1.94x — yeterli likidite

Nakit %-29.7 azaldı → 103.6M QAR

İşletme nakit akışı negatif: -9.6M QAR

Serbest nakit akışı negatif: -12.3M QAR — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %3.5

ROA düşük: %1.9

Toplam varlıklar: 681.8M QAR (%-2.1)

Özkaynak: 364.7M QAR (%-4.6)

İşletme kârı pozitif: 8.9M QAR

Faiz karşılama oranı güçlü: 80.2x (Faiz: 254,448 QAR)

Ödenmiş sermaye: 207.0M QAR

Net işletme sermayesi pozitif: 228.9M QAR

İşletme sermayesi değişimi: %-8.3

CAPEX: 2.7M QAR (Hasılatın %1.1'i)

Son 5 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 hafif altında: %-0.3

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 2.21 QAR

Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %69'i

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %5.2

Net kâr marjı %5.2 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -0.9 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %10.4

ROE %10.4 — orta düzey özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %8.2

FAVÖK marjı %8.2 — orta seviye operasyonel verimlilik.

Brüt Kâr Marjı %17.5

Hasılat başına brüt kâr %17.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %10.3

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %10.3'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Бағалау

F/K Oranı 8.7x Сектор: 12.2x

F/K 8.7x — sektör medyanına (12.2x) kıyasla makul seviyelerde.

PD/DD Oranı 1.24x Сектор: 1.29x

PD/DD 1.24x — sektör medyanı (1.29x) altında veya yakın. Makul değerleme.

EV/EBITDA 4.8x Сектор: 9.0x

EV/EBITDA 4.8x — sektör medyanının (9.0x) %47 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Қарыздылық

Cari Oran 1.94x

Cari oran 1.94x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 0.6x

Net Borç/EBITDA 0.6x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.14x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 38.5x

Faiz karşılama 38.5x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %-4.8

Hasılat yıllık %-4.8 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-9.3

Net kâr yıllık %-9.3 gerilemiş — kârlılık baskı altında.

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

78/100

Çok güçlü sağlamlık skoru (78/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.

Çok Güçlü

Potansiyel

+49.6%

Artı %49.6 beklenen değer (3.27) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.

Bileşenler: FK hedefi: 3.09 | PD/DD hedefi: 2.35 | EV/EBITDA hedefi: 4.11 | DCF hedefi: 5.45

Damodaran Değerleme

61/100

Orta Damodaran skoru (61/100). ROIC (%11.6) – WACC (%13.8) farkı -2.2 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.

Orta

Dalio Risk Analizi

88/100

Düşük borç riski (88/100). Faiz karşılama oranı 38.5x — güçlü. Borç/EBITDA 0.6x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 95/100 | Borç Servis: 98/100 | Kalite: 77/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%11.6

ROIC (%11.6) sermaye maliyetinin (13.8%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %13.8

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

5.45

DCF modeli 5.45 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %149.5 ucuz.

Mevcut fiyat: 2.19

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

6/9

Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

QAR3.2

Graham içsel değer: QAR3.2. Ucuz

Ucuz

⚖️ Сектор салыстыруы

F/K Oranı

8.7x vs 12.2x

Sektör medyanının %28 altında — ucuz

PD/DD Oranı

1.24x vs 1.29x

Sektörden %4 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

4.8x vs 9.0x

Sektörden %47 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%11.6 vs %13.8 WACC

ROIC 2.2 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%5.5 vs %8.7 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %5.5

↔

TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında

Fiyat (2.20), TRAMA-99 çizgisi (2.21) ile yakın seviyede (%-0.3). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.

Баға:: 2.20

TRAMA: 2.21

Айырмашылық: %-0.3

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

MHAR — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.