KOGO

NORDIC
315.30
EUR
Analysis Scores
Lothien Robustness Score?
41/100
Orta
Neden bu skor?
Damodaran ?
41/100
Dalio Risk ?
91/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); brüt kâr verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
€4.7
Pahalı
Active Metric?
4/4
Confidence?
75%
Lothien Robustness Summary
46/100
Lothien Sağlamlık: Orta (46/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumsuz | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 5 | Negatif: 5 | Nötr: 2
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte €149M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Kâr Stabil
Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%-5.0). İstikrarlı seyir.
3 Çeyrek Üst Üste Düşüş
Son 3 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %16.2. Her 100€ satıştan 16€ kâr kalıyor.
Net Nakit Pozisyonu
Şirketin nakdi borçlarından €159M fazla. Borç riski düşük.
Borç Azalıyor
Toplam borç çeyreklik %-28.1 düştü. Bilanço güçleniyor.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (€149M) ama FCF negatif (-€203M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
Yüksek F/K Uyarısı
Trailing F/K: 100.0. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.
Yüksek PD/DD
PD/DD: 241.95. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.
Yüksek EV/EBITDA
EV/EBITDA: 355.9. Pahalı değerleme.
Yüksek ROE
Özkaynak getirisi (ROE): %31.2. Sermaye verimli kullanılıyor.
Özkaynak Eriyor
Özkaynak çeyreklik %-48.3 düştü. Zarar veya temettü ile sermaye eriyor.

Data date 2026-10-16 Not investment advice; the figures are rule-based model output. How the scores are computed

Score record
Data date 2026-10-16
Update frequency Scheduled analysis run on business days at 19:30 Istanbul time; not every symbol is refreshed in every run

Method summaryThe Lothien Robustness Score (0-100) is a weighted combination of sub-scores computed by fixed rules from published financial statements and price data (Damodaran valuation, Dalio risk, Piotroski F-score, earnings quality, momentum and others). The rules are applied automatically to every covered stock, with weights that vary by sector.

AssumptionsCalculations rest on the company's latest published financial statements and on price data that may be delayed. Where four quarters have not been published, annual figures may be scaled from the available quarters. Model parameters such as the risk-free rate, the risk premium and long-term growth are fixed assumptions per exchange and contain no company-specific expectation.

Conflict of interestNo statement has been published on whether MIDAK, the operator of Lothien, or its team hold positions in these stocks. The figures are produced automatically by the same rules, without regard to any such position.

WarningThis information is not within the scope of investment advisory services and is not investment advice. The figures are the output of rule-based models and may not suit your financial situation or your risk and return preferences. Making an investment decision on the basis of this information alone may not lead to results that meet your expectations.

Model output; not investment advice; different models can disagree. Report an error

Risk Analysis (VaR) Yüksek
252 days
Annual Volatility ?
%50.2
VaR 95% ?
%5.14
daily max loss
VaR 99% ?
%7.30
daily max loss
CVaR 95% ?
%7.29
expected loss (tail)
Max Drawdown ?
%35.7
18.03.2026 → 26.06.2026
Skewness ?
-1.07
Parametrik%5.14
Historik%3.91
Cornish-Fisher%5.43
Return Distribution
Valuation
Potential?
-54.1%
ROIC ?
53.4%
DCF Value ?
9.84
Debt Cycle?
Erken Genişleme
Balance Sheet Analysis? Q2026/6
Net kâr çeyreklik yatay seyrede (148.7M EUR, %-5.0)
Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%-1.5)
Hasılat çeyreklik %+10.6 büyüdü (919.2M EUR)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+29.6)
Brüt kâr marjı güçlü: %2166.9
Net kâr marjı yüksek: %16.2
FAVÖK çeyreklik %+11.7 büyüdü (209.2M EUR)
FAVÖK marjı: %22.8
Toplam borç %-28.1 azaldı → 293.2M EUR
Net nakit pozisyonunda: -158.5M EUR (borçsuz)
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.26x
Cari oran < 1: 0.88x — likidite riski
Nakit %-73.7 azaldı → 451.7M EUR
İşletme nakit akışı negatif: -179.8M EUR
Serbest nakit akışı negatif: -202.9M EUR — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE: %13.0
ROA: %2.6
Toplam varlıklar %-26.8 küçüldü → 5.7B EUR
Özkaynak %-48.3 azaldı → 1.1B EUR
İşletme kârı pozitif: 147.5M EUR
Faiz karşılama oranı güçlü: 40.2x (Faiz: 5.2M EUR)
Ödenmiş sermaye: 879.6M EUR
Net işletme sermayesi negatif: -478.6M EUR — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %-146.2
CAPEX: 23.1M EUR (Hasılatın %2.5'i)
Son 5 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 hafif altında: %-4.2
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 329.04 EUR
Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %61'i
Fundamental & Technical Analysis
Profitability
Net Kâr Marjı %16.2
Net kâr marjı %16.2 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre -2.7 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %31.2
ROE %31.2 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı %22.8
FAVÖK marjı %22.8 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı %2166.9
Hasılat başına brüt kâr %2166.9. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %10.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %10.9'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Valuation
F/K Oranı 100.0x Sector: 83.2x
F/K 100.0x — sektör medyanının (83.2x) %20 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı 241.95x Sector: 9.66x
PD/DD 241.95x — sektör medyanının %2405 üzerinde. Pahalı defter değeri.
Indebtedness
Cari Oran 0.88x
Cari oran 0.88x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA 0.4x
Net Borç/EBITDA 0.4x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak 0.26x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı 22.1x
Faiz karşılama 22.1x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Growth
Hasılat Büyümesi (YoY) %+29.6
Hasılat yıllık %29.6 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %-1.5
Net kâr yıllık %-1.5 gerilemiş — kârlılık baskı altında.
Score Explanations
Lothien Sağlamlık
41/100
Orta düzey sağlamlık (41/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-54.1%
Eksi %54.1 beklenen değer (144.85) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 78.83 | PD/DD hedefi: 78.83 | EV/EBITDA hedefi: 115.68 | DCF hedefi: 78.83
Damodaran Değerleme
41/100
Düşük Damodaran skoru (41/100). DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
91/100
Düşük borç riski (91/100). Faiz karşılama oranı 22.1x — güçlü. Borç/EBITDA 0.4x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 94/100 | Borç Servis: 72/100 | Kalite: 96/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%53.4
ROIC (%53.4) sermaye maliyetini 44.0 puan aşıyor → şirket değer yaratıyor.
WACC: %9.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
9.84
DCF (9.84) güncel fiyatın %96.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 315.30
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); brüt kâr verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
€4.7
Güncel fiyat Graham değerinin %98.5 üzerinde (€4.7) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sector Comparison
F/K Oranı
100.0x vs 83.2x
Sektör medyanının %20 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
241.95x vs 9.66x
Sektörden %2405 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
355.9x vs 130.6x
Sektörden %173 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%53.4 vs %9.5 WACC
ROIC 44.0 baz puan sermaye maliyetini aşıyor
Net Kâr Marjı (TTM)
%20.1 vs %23.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %20.1
↔
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (315.30), TRAMA-99 çizgisi (329.04) ile yakın seviyede (%-4.2). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Price:: 315.30
TRAMA: 329.04
Difference: %-4.2
Charts
Indicators
BB deviation ?
RSI thresholds ?

Price Chart ?
RSI (14) ?
Bollinger Bands ?
MACD ?
Gold-Based Price + TRAMA (Stock / Gram Gold) ?
P/E Ratio ?
P/B Ratio ?
EBITDA ?
Net Working Capital ?
Current Ratio ?
KOGO — Participation Finance Compliance
Loading…
The Lothien health scores and analyses on this page are for informational purposes only. They do not constitute investment advice. Please consult a licensed investment advisor before making investment decisions.