KBC

İmalat

NORDIC

39.20

EUR

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

46/100

Орташа

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

51/100

Dalio Risk ?

61/100

Piotroski ?

5/9

Бейтарап

Алдыңғы кезең ROA деректері жоқ (C1); Алдыңғы жыл деректері жоқ → маржа салыстыруы мүмкін емес (C8)

Graham ?

€1.2

Pahalı

Белсенді метрика?

3/4

Сенім?

69%

Lothien беріктік қорытындысы

32/100

Lothien Sağlamlık: Zayıf (32/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte €2M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Kâr Stabil

Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%+1.9). İstikrarlı seyir.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-48.6 düştü. Uzun vadede endişe verici.

Yüksek Borçluluk

Net borç/özkaynak oranı 2.14x. Yüksek kaldıraç risk taşır, faiz yükü ağır olabilir.

Güçlü Nakit Üretimi

Serbest nakit akışı (€6M) kârın %288'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.

Yüksek F/K Uyarısı

Trailing F/K: 100.0. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.

Yüksek PD/DD

PD/DD: 45.54. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 76.1. Pahalı değerleme.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-21.2 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Деректер күні 2026-10-22 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-22

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

464

2024-12-11 → 2026-10-22

Тәуекел талдауы (VaR) Çok Yüksek

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%55.0

VaR 95% ?

%5.67

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%8.04

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%7.20

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%21.9

11.05.2026 → 24.07.2026

Асимметрия ?

0.31

Parametrik%5.67

Historik%5.15

Cornish-Fisher%5.16

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

-20.4%

ROIC ?

7.4%

Қарыз циклі?

Тарылу

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik yatay seyrede (2.0M EUR, %+1.9)

Yıllık net kâr %-48.6 geriledi

Hasılat çeyreklik %+10.0 büyüdü (65.5M EUR)

Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%+6.3)

Brüt kâr marjı güçlü: %52.3

Brüt marj değişimi: %-1.4 puan

Net kâr marjı düşük: %3.1

FAVÖK çeyreklik %-12.3 düştü (8.0M EUR)

FAVÖK marjı: %12.2

Toplam borç: 115.5M EUR

Net borç hasılatın üzerinde: 102.9M EUR

Borç/Özkaynak oranı yüksek: 2.39x

Cari oran: 1.77x — yeterli likidite

Nakit %-30.6 azaldı → 12.5M EUR

İşletme nakit akışı pozitif: 8.9M EUR

Serbest nakit akışı pozitif: 5.9M EUR

ROE düşük: %4.2

ROA düşük: %0.9

Toplam varlıklar %+5.2 büyüdü → 228.1M EUR

Özkaynak %-8.1 azaldı → 48.2M EUR

İşletme kârı pozitif: 4.2M EUR

İşletme kârı büyüme: %+15.0

Faiz karşılama oranı güçlü: 4.0x (Faiz: 2.0M EUR)

Ödenmiş sermaye: 56.0M EUR

Net işletme sermayesi pozitif: 47.9M EUR

İşletme sermayesi değişimi: %-10.9

CAPEX: 3.0M EUR (Hasılatın %4.6'i)

Son 2 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-10.3 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 43.72 EUR

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Таза пайда маржасы %3.1

Таза пайда маржасы %3.1 — оң, бірақ төмен. Алдыңғы тоқсанмен салыстырғанда -0.2 ұпай төмендеу.

ROE - Меншік капитал табыстылығы (TTM) %8.9

ROE %8.9 — төмен меншік капитал табыстылығы.

EBITDA маржасы %12.2

EBITDA маржасы %12.2 — орташа операциялық тиімділік.

Жалпы пайда маржасы %52.3

Кіріске шаққандағы жалпы пайда %52.3. Күшті баға белгілеу қуаты.

Бос ақша ағыны маржасы (TTM) %1.6

TTM бос ақша ағыны кірістің %1.6'i. Орташа FCF — капитал шығыстары операциялық пайданы шектейді.

Бағалау

P/E коэффициенті 100.0x Сектор: 83.2x

F/K 100.0x — сектор медианасының (83.2x) %20 жоғары. Аздаған премиум.

P/B коэффициенті 45.54x Сектор: 9.77x

PD/DD 45.54x — сектор медианасының %366 жоғары. Қымбат баланстық құн.

EV/EBITDA 76.1x Сектор: 129.7x

EV/EBITDA 76.1x — сектор медианасының (129.7x) %41 төмен. EBITDA бойынша арзан.

Қарыздылық

Ағымдағы коэффициент 1.77x

Ағымдағы коэффициент 1.77x — қысқа мерзімді борыштарды оңай жаба алады.

Таза борыш / EBITDA 3.8x

Таза борыш/EBITDA 3.8x — жоғары борыш жүктемесі. Борыш қызметі қысым жасайды.

Борыш / Меншік капитал 2.39x

Борыш/Меншік капитал 2.39x — жоғары левередж. Борыш циклі өзгерістеріне сезімтал.

Пайыз жабу коэффициенті 4.3x

Пайыз жабу 4.3x — пайыз міндеттемелері оңай жабылады.

Өсу

Кіріс өсімі (ж/ж) %+6.3

Кіріс ж/ж %6.3 өсті — оң, бірақ баяу өсу.

Таза пайда өсімі (ж/ж) %-48.6

Таза пайда ж/ж %-48.6 төмендеген (2026/6) — елеулі пайда эрозиясы.

Ұпай түсіндірмелері

Lothien сенімділігі

46/100

Орташа сенімділік (46/100). Баға және тәуекел критерийлері аралас сигнал береді. Егжей-тегжейлі талдау ұсынылады.

Орташа

Әлеует

-20.4%

Минус %20.4 күтілетін құн (31.20) ағымдағы бағамен салыстыру. 3/4 бағалау моделі есептелді. Модель сенімділігі %69.

Құрамдас бөліктер: P/E мақсаты: 9.80 | P/B мақсаты: 9.80 | EV/EBITDA мақсаты: 66.79

Дамодаран бағасы

51/100

Орташа Дамодаран балы (51/100). ROIC (%7.4) – WACC (%10.7) айырмасы -3.3 б.п. Құн жасау мүмкіндігі шектеулі.

Орташа

Далио тәуекел талдауы

61/100

Орташа борыш тәуекелі (61/100). Пайыз жабу коэффициенті 4.3x — қолайлы. Борыш/EBITDA 3.8x — басқарылатын.

Левередж: 46/100 | Борыш қызметі: 84/100 | Сапа: 57/100

ROIC - Капитал табыстылығы

%7.4

ROIC (%7.4) капитал құнының (10.7%) төмен → құнды жояды.

WACC: %10.7

Борыш циклі фазасы

Тарылу

Жоғары борыш қызметі + түсіп жатқан кірістер. Баланс қысым астында.

Piotroski F-Score

5/9

Орташа Piotroski (5/9). Кейбір баланс критерийлері орындалған, кейбіреулері жетіспейді. Ескерту: Алдыңғы кезең ROA деректері жоқ (C1); Алдыңғы жыл деректері жоқ → маржа салыстыруы мүмкін емес (C8)

Бейтарап

Грэм ішкі құны

€1.2

Қымбат

⚖️ Сектор салыстыруы

P/E коэффициенті

100.0x vs 83.2x

Сектор медианасының %20 жоғары — қымбат

P/B коэффициенті

45.54x vs 9.77x

Секторға қарай %366 қымбатырақ (баланстық құн бойынша)

EV/EBITDA

76.1x vs 129.7x

Секторға қарай %41 төменірек EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%7.4 vs %10.7 WACC

ROIC 3.3 б.п. капитал құнынан төмен

Пайда маржасы (TTM)

%1.8 vs %12.4 EBITDA маржасы

TTM таза пайда маржасы %1.8

TRAMA-99 Trend — Төмендеу тренді

Баға (39.20), TRAMA-99 сызығының %10.3 төмен. Төмендеу тренді жалғасуда — техникалық болжам теріс. TRAMA бұзылғанша қысым жалғасуы мүмкін.

Баға:: 39.20

TRAMA: 43.72

Айырмашылық: %-10.3

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

KBC — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.