FNAC

Perakende

🇪🇺 Euronext

34.60

EUR

نتائج التحليل

درجة متانة لوذيان?

54/100

Orta

Neden bu skor?

التمويل التشاركي ?

—

التفاصيل معيارًا بمعيار ←

Damodaran ?

57/100

Dalio Risk ?

31/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -5.0030 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

مقياس نشط?

3/4

ثقة?

64%

ملخص متانة لوذيان

29/100

Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (29/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -€83M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-128.3 geriledi (-€36M → -€83M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-128.3 düştü. Uzun vadede endişe verici.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+301.3 arttı (€2.6B → €10.4B). Talep güçlü.

Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü

Yıllık hasılat %+301.3 arttı. Şirket büyüyor.

Yüksek Borçluluk

Net borç/özkaynak oranı 1.64x. Yüksek kaldıraç risk taşır, faiz yükü ağır olabilir.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+1548.9 arttı (€19M → €312M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.77. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Negatif ROE

ROE: %-11.2. Şirket özsermayesini eritiyor.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+52.3 artabilir (-€83M → -€40M).

تاريخ البيانات 2026-10-16 ليست نصيحة استثمارية؛ الأرقام مخرجات نماذج قائمة على قواعد. كيف تُحسب الدرجات

بطاقة تعريف الدرجة

المنهجية كيف تُحسب الدرجات · بطاقة الدرجات

تاريخ البيانات 2026-10-16

وتيرة التحديث تشغيل تحليلي مجدول في أيام العمل الساعة 19:30 بتوقيت إسطنبول؛ لا يُحدَّث كل رمز في كل تشغيل

ملخص المنهجيةدرجة متانة لوذيان (0-100) مزيج مرجّح من درجات فرعية تُحسب وفق قواعد ثابتة من القوائم المالية المنشورة وبيانات الأسعار (تقييم داموداران، ومخاطر داليو، ومؤشر بيوتروسكي F، وجودة الأرباح، والزخم وغيرها). وتُطبَّق القواعد تلقائيًا على كل سهم مشمول، بأوزان تختلف حسب القطاع.

الافتراضاتتستند الحسابات إلى أحدث القوائم المالية التي نشرتها الشركة وإلى بيانات أسعار قد تكون متأخرة. وحين لا تُنشر أربعة أرباع، قد تُقدَّر الأرقام السنوية بالتناسب من الأرباع المتاحة. ومعايير النموذج مثل معدل الفائدة الخالي من المخاطر وعلاوة المخاطر والنمو طويل الأجل افتراضات ثابتة لكل بورصة، ولا تتضمن توقعًا خاصًا بالشركة.

تضارب المصالحلم يُنشر أي بيان بشأن ما إذا كانت شركة MIDAK المشغّلة للوذيان أو فريقها يملكون مراكز في هذه الأسهم. وتُنتَج الأرقام تلقائيًا بالقواعد نفسها ودون اعتبار لأي مركز من هذا النوع.

تحذيرهذه المعلومات لا تندرج ضمن نطاق الاستشارات الاستثمارية وليست نصيحة استثمارية. والأرقام ناتج نماذج قائمة على قواعد، وقد لا تناسب وضعك المالي أو تفضيلاتك في المخاطرة والعائد. واتخاذ قرار استثماري بالاعتماد على هذه المعلومات وحدها قد لا يؤدي إلى نتائج تلبي توقعاتك.

ناتج نموذج؛ ليس نصيحة استثمارية؛ وقد تختلف النماذج فيما بينها. الإبلاغ عن خطأ

البيانات ?

3408

2013-06-24 → 2026-10-16

تحليل المخاطر (VaR) Orta

252 أيام

التقلب السنوي ?

%22.6

VaR 95% ?

%2.26

أقصى خسارة يومية

VaR 99% ?

%3.23

أقصى خسارة يومية

CVaR 95% ?

%2.61

الخسارة المتوقعة (الذيل)

أقصى تراجع ?

%11.5

23.10.2025 → 20.11.2025

الانحراف ?

6.48

Parametrik%2.26

Historik%1.49

Cornish-Fisher%-3.76

توزيع العوائد

التقييم

إمكانية?

+42.2%

ROIC ?

4.3%

قيمة DCF ?

634.36

دورة الديون?

Daralma

تحليل الميزانية العمومية? Q2026/6

Yıllık net kâr %-128.3 geriledi

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+301.3)

Brüt kâr marjı: %28.2

Net kâr marjı negatif: %-0.8 — zarar ediyor

FAVÖK marjı düşük: %3.0

Toplam borç: 2.7B EUR

Net borç: 2.2B EUR

Borç/Özkaynak oranı yüksek: 2.02x

Cari oran < 1: 0.86x — likidite riski

Nakit ve benzerleri: 515.8M EUR

İşletme nakit akışı pozitif: 702.2M EUR

Serbest nakit akışı pozitif: 101.2M EUR

ROE negatif: %-6.3 — zarar var

ROA düşük: %-1.1

Ödenmiş sermaye: 29.4M EUR

Net işletme sermayesi negatif: -479.0M EUR — kısa vadeli baskı

Son 5 çeyrek ardışık zarar

Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+13.0 — teknik trend olumlu

Destek seviyesi: TRAMA-99 = 30.62 EUR

التحليل الأساسي والفني

الربحية

Net Kâr Marjı %-0.8

Net kâr marjı %-0.8 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +0.6 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-11.2

ROE %-11.2 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %3.0

FAVÖK marjı %3.0 — düşük ancak pozitif.

Brüt Kâr Marjı %28.2

Hasılat başına brüt kâr %28.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %2.5

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %2.5'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

التقييم

PD/DD Oranı 0.77x القطاع: 1.32x

PD/DD 0.77x — sektör medyanının (1.32x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 8.6x القطاع: 5.0x

EV/EBITDA 8.6x — sektör medyanının (5.0x) %72 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

المديونية

Cari Oran 0.86x

Cari oran 0.86x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 7.3x

Net Borç/EBITDA 7.3x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.

Borç / Özkaynak 2.02x

Borç/Özkaynak 2.02x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.

Faiz Karşılama Oranı 3.4x

Faiz karşılama 3.4x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

النمو

Hasılat Büyümesi (YoY) %+301.3

Hasılat yıllık %301.3 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-128.3

Zarar %128.3 arttı — zararlar derinleşiyor.

Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -13.7M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -36.8M).

شرح النتائج

Lothien Sağlamlık

54/100

Orta düzey sağlamlık (54/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

+42.2%

Artı %42.2 beklenen değer (49.21) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 57.62 | EV/EBITDA hedefi: 20.13 | DCF hedefi: 103.80

Damodaran Değerleme

57/100

Orta Damodaran skoru (57/100). ROIC (%4.3) – WACC (%5.5) farkı -1.2 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.

Orta

Dalio Risk Analizi

31/100

Yüksek borç riski (31/100). Faiz karşılama oranı 3.4x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 7.3x — yüksek borç yükü.

Kaldıraç: 16/100 | Borç Servis: 55/100 | Kalite: 29/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%4.3

ROIC (%4.3) sermaye maliyetinin (5.5%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %5.5

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

634.36

DCF modeli 634.36 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %1733.4 ucuz.

Mevcut fiyat: 34.60

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor.

Nötr

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -5.0030 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ مقارنة القطاع

PD/DD Oranı

0.77x vs 1.32x

Sektörden %42 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

8.6x vs 5.0x

Sektörden %72 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%4.3 vs %5.5 WACC

ROIC 1.2 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-1.1 vs %2.0 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-1.1

TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi

Fiyat (34.60), TRAMA-99 çizgisinin %13.0 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.

السعر:: 34.60

TRAMA: 30.62

الفرق: %+13.0

الرسوم البيانية

المؤشرات

انحراف بولينجر ?

عتبات RSI ?

مخطط الأسعار ?

مؤشر القوة النسبية (14) ?

نطاقات بولينجر ?

MACD ?

السعر على أساس الذهب + TRAMA (السهم / غرام ذهب) ?

نسبة السعر/الأرباح ?

نسبة السعر/القيمة الدفترية ?

الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك ?

صافي رأس المال العامل ?

النسبة الجارية ?

FNAC — التوافق مع التمويل التشاركي

جارٍ التحميل…

درجات صحة لوذيان والتحليلات في هذه الصفحة لأغراض إعلامية فقط. لا تشكل نصيحة استثمارية.