DNBO

Finansal Hizmetler

NORDIC

306.90

EUR

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

66/100

Güçlü

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

39/100

ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır

Dalio Risk ?

95/100

Piotroski ?

2/9

Zayıf

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Cari oran verisi eksik (C6); brüt kâr verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8); Banka/finans: kaldıraç/cari-oran/marj kriterleri uygulanamaz, skor kalan kriterlere göre normalize edildi

Graham ?

€33.0

Pahalı

Белсенді метрика?

4/4

Сенім?

72%

Lothien беріктік қорытындысы

30/100

Lothien Sağlamlık: Zayıf (30/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte €907M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Kâr Stabil

Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%-0.6). İstikrarlı seyir.

3 Çeyrek Üst Üste Düşüş

Son 3 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-1.5 düştü. Şirket daralmada.

Yüksek Net Kâr Marjı

Net kâr marjı %45.1. Her 100€ satıştan 45€ kâr kalıyor.

Yüksek Borçluluk

Net borç/özkaynak oranı 2.61x. Yüksek kaldıraç risk taşır, faiz yükü ağır olabilir.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (€907M) ama FCF negatif (-€381M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

Yüksek F/K Uyarısı

Trailing F/K: 100.0. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.

Yüksek PD/DD

PD/DD: 17.07. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 1.4. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

4726

2007-12-20 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Orta

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%20.1

VaR 95% ?

%2.04

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%2.90

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%3.06

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%12.5

14.04.2026 → 13.05.2026

Асимметрия ?

-0.71

Parametrik%2.04

Historik%1.63

Cornish-Fisher%2.18

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

+10.8%

DCF Мәні ?

40.18

Қарыз циклі?

Erken Genişleme

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik yatay seyrede (906.5M EUR, %-0.6)

Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%-6.1)

Hasılat çeyreklik yatay kaldı (2.0B EUR)

Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%-1.5)

Brüt kâr marjı güçlü: %4358.3

Net kâr marjı yüksek: %45.1

FAVÖK marjı güçlü: %4359.9

Toplam borç: 90.5B EUR

Net borç hasılatın üzerinde: 67.1B EUR

Borç/Özkaynak oranı yüksek: 3.51x

Nakit ve benzerleri: 23.4B EUR

İşletme nakit akışı negatif: -295.3M EUR

Serbest nakit akışı negatif: -381.0M EUR — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %3.5

ROA düşük: %0.3

Toplam varlıklar: 358.4B EUR (%+1.1)

Özkaynak %-7.2 azaldı → 25.8B EUR

Faiz karşılama oranı güçlü: 37.2x (Faiz: 2.4B EUR)

Ödenmiş sermaye: 1.4B EUR

CAPEX: 85.7M EUR (Hasılatın %4.3'i)

Son 5 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+6.8 — teknik trend olumlu

Destek seviyesi: TRAMA-99 = 287.39 EUR

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %45.1

Net kâr marjı %45.1 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -0.7 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %10.8

ROE %10.8 — orta düzey özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %4359.9

FAVÖK marjı %4359.9 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %4358.3

Hasılat başına brüt kâr %4358.3. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-45.9

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-45.9'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Бағалау

F/K Oranı 100.0x Сектор: 78.7x

F/K 100.0x — sektör medyanının (78.7x) %27 üzerinde. Hafif premium.

PD/DD Oranı 17.07x Сектор: 9.66x

PD/DD 17.07x — sektör medyanının %77 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 1.4x Сектор: 77.3x

EV/EBITDA 1.4x — sektör medyanının (77.3x) %98 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Қарыздылық

Net Borç / EBITDA 0.3x

Net Borç/EBITDA 0.3x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 3.51x

Borç/Özkaynak 3.51x — çok yüksek kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 46.7x

Faiz karşılama 46.7x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %-1.5

Hasılat yıllık %-1.5 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-6.1

Net kâr yıllık %-6.1 gerilemiş — kârlılık baskı altında.

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

66/100

İyi sağlamlık (66/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

+10.8%

Artı %10.8 beklenen değer (340.17) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.

Bileşenler: FK hedefi: 208.83 | PD/DD hedefi: 179.75 | EV/EBITDA hedefi: 920.70 | DCF hedefi: 76.72

Damodaran Değerleme

39/100

Düşük Damodaran skoru (39/100). DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

95/100

Düşük borç riski (95/100). Faiz karşılama oranı 46.7x — güçlü. Borç/EBITDA 0.3x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 88/100

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

40.18

DCF (40.18) güncel fiyatın %86.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 306.90

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

2/9

Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Cari oran verisi eksik (C6)

Zayıf

Graham İçsel Değer

€33.0

Güncel fiyat Graham değerinin %89.2 üzerinde (€33.0) — Graham'a göre pahalı.

Pahalı

⚖️ Сектор салыстыруы

F/K Oranı

100.0x vs 78.7x

Sektör medyanının %27 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

17.07x vs 9.66x

Sektörden %77 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

1.4x vs 77.3x

Sektörden %98 daha düşük EV/EBITDA

TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi

Fiyat (306.90), TRAMA-99 çizgisinin %6.8 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.

Баға:: 306.90

TRAMA: 287.39

Айырмашылық: %+6.8

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

DNBO — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.