CYRE3Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações

Real Estate

🇧🇷 Brezilya Borsası

32.20

BRL

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

62/100

Güçlü

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

31/100

Dalio Risk ?

64/100

Piotroski ?

7/9

Güçlü

Graham ?

R$61.8

Ucuz

Aktif Metrik?

3/4

Güven?

64%

Lothien Sağlamlık Özeti

87/100

Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (87/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte R$452M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+52.2 arttı (R$297M → R$452M). Kısa vadede olumlu momentum.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+22.5 arttı (R$2.0B → R$2.5B). Talep güçlü.

Yüksek Net Kâr Marjı

Net kâr marjı %18.2. Her 100R$ satıştan 18R$ kâr kalıyor.

Orta Seviye Borç

Net borç/özkaynak 0.77x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.

Güçlü Likidite

Cari oran 3.37x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.

Düşük Nakit Dönüşümü

FCF/Kâr oranı sadece %27. Kâr kâğıt üzerinde, nakte dönmüyor.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+25.7 arttı (R$654M → R$822M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Çok Düşük F/K

Trailing F/K: 5.8. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 6.0. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+17.1 artabilir (R$452M → R$529M).

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

6628

2000-01-03 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Yüksek

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%50.2

VaR 95% ?

%5.11

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%7.27

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%6.98

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%48.2

04.12.2025 → 05.06.2026

Çarpıklık ?

-0.23

Parametrik%5.11

Historik%4.61

Cornish-Fisher%4.74

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

+16.5%

ROIC ?

6.8%

DCF Değer ?

1.01

Borç Döngüsü?

Erken Genişleme

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+52.2 artarak 451.6M BRL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+16.4

Hasılat çeyreklik %+22.5 büyüdü (2.5B BRL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+17.7)

Brüt kâr marjı: %34.4

Brüt marj değişimi: %+1.5 puan

Net kâr marjı yüksek: %18.2

FAVÖK çeyreklik %+25.7 büyüdü (822.3M BRL)

FAVÖK marjı güçlü: %33.1

Toplam borç: 8.9B BRL

Net borç hasılatın üzerinde: 8.6B BRL

Borç/Özkaynak oranı: 0.79x

Cari oran güçlü: 3.37x — yükümlülükler rahat karşılanıyor

Nakit %+18.5 arttı → 230.7M BRL

İşletme nakit akışı pozitif: 208.9M BRL

Serbest nakit akışı pozitif: 122.2M BRL

ROE düşük: %4.0

ROA düşük: %1.6

Toplam varlıklar: 27.7B BRL (%+3.8)

Özkaynak %+5.2 arttı → 11.2B BRL

İşletme kârı pozitif: 385.0M BRL

İşletme kârı büyüme: %+66.3

Faiz karşılama oranı: 2.8x (Faiz: 295.9M BRL)

Ödenmiş sermaye: 366.3M BRL

Net işletme sermayesi pozitif: 11.2B BRL

CAPEX: 86.7M BRL (Hasılatın %3.5'i)

Son 8 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+22.5 — teknik trend olumlu

Destek seviyesi: TRAMA-99 = 26.29 BRL

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %18.2

Net kâr marjı %18.2 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +3.5 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %18.7

ROE %18.7 — orta düzey özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %33.1

FAVÖK marjı %33.1 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %34.4

Hasılat başına brüt kâr %34.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-2.8

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-2.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Değerleme

F/K Oranı 5.8x Sektör: 15.3x

F/K 5.8x — sektör medyanının (15.3x) %62 altında. Değer yatırımı açısından cazip.

PD/DD Oranı 1.06x Sektör: 2.02x

PD/DD 1.06x — sektör medyanının (2.02x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 6.0x Sektör: 8.2x

EV/EBITDA 6.0x — sektör medyanı (8.2x) ile uyumlu.

Borçluluk

Cari Oran 3.37x

Cari oran 3.37x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.

Net Borç / EBITDA 2.6x

Net Borç/EBITDA 2.6x — yönetilebilir borç seviyesi.

Borç / Özkaynak 0.79x

Borç/Özkaynak 0.79x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 4.4x

Faiz karşılama 4.4x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %+17.7

Hasılat yıllık %17.7 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+16.4

Net kâr yıllık %16.4 artmış — pozitif ancak ılımlı büyüme.

Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 589.4M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 312.2M).

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

62/100

İyi sağlamlık (62/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

+16.5%

Artı %16.5 beklenen değer (37.62) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 64.38 | EV/EBITDA hedefi: 44.15 | DCF hedefi: 8.07

Damodaran Değerleme

31/100

Düşük Damodaran skoru (31/100). ROIC (%6.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

64/100

Orta düzey borç riski (64/100). Faiz karşılama oranı 4.4x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.6x — yönetilebilir.

Kaldıraç: 81/100 | Borç Servis: 90/100 | Kalite: 87/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%6.8

ROIC (%6.8) sermaye maliyetinin (13.5%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %13.5

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

1.01

DCF (1.01) güncel fiyatın %96.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 32.29

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

7/9

Güçlü Piotroski F-Score (7/9). Karlılık, kaldıraç ve operasyonel verimlilik kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.

Güçlü

Graham İçsel Değer

R$61.8

Graham içsel değer: R$61.8. Ucuz

Ucuz

⚖️ Sektör Karşılaştırması

F/K Oranı

5.8x vs 15.3x

Sektör medyanının %62 altında — ucuz

PD/DD Oranı

1.06x vs 2.02x

Sektörden %48 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

6.0x vs 8.2x

Sektörden %27 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%6.8 vs %13.5 WACC

ROIC 6.7 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%20.7 vs %34.7 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %20.7

TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi

Fiyat (32.20), TRAMA-99 çizgisinin %22.5 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.

Fiyat:: 32.20

TRAMA: 26.29

Fark: %+22.5

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

F/K Oranı ?

PD/DD Oranı ?

FAVÖK ?

Net İşletme Sermayesi ?

Cari Oran ?

CYRE3 — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.