CORE_B

Finansal Hizmetler

NORDIC

2.06

EUR

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

60/100

Güçlü

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

60/100

ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır; DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)

Dalio Risk ?

28/100

Piotroski ?

2/9

Zayıf

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.2040 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Белсенді метрика?

2/4

Сенім?

56%

Lothien беріктік қорытындысы

41/100

Lothien Sağlamlık: Zayıf (41/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte €621,920 net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+110.9 arttı (-€6M → €621,920). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+101.4 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-12.2 düştü. Şirket daralmada.

Brüt Marj Genişliyor

Brüt kâr marjı %59.3 → %66.3 (+7.0 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.

Çok Düşük Net Kâr Marjı

Net kâr marjı sadece %0.9. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.

Yüksek Borçluluk

Net borç/özkaynak oranı 1.96x. Yüksek kaldıraç risk taşır, faiz yükü ağır olabilir.

Likidite Riski

Cari oran 0.07x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.

Güçlü Nakit Üretimi

Serbest nakit akışı (€25M) kârın %4057'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 29.3. Pahalı değerleme.

Negatif ROE

ROE: %-14.8. Şirket özsermayesini eritiyor.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-2249.3 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

2217

2017-12-13 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Yüksek

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%41.4

VaR 95% ?

%4.51

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%6.29

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%6.15

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%57.3

07.01.2026 → 09.10.2026

Асимметрия ?

-0.65

Parametrik%4.51

Historik%4.09

Cornish-Fisher%4.81

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

+102.0%

Қарыз циклі?

Daralma

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+110.9 artarak 621,920 EUR oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+101.4

Hasılat çeyreklik yatay kaldı (69.9M EUR)

Yıllık hasılat daraldı (%-12.2)

Brüt kâr marjı güçlü: %66.3

Brüt marj değişimi: %+7.0 puan

Net kâr marjı düşük: %0.9

FAVÖK çeyreklik %+13.0 büyüdü (43.9M EUR)

FAVÖK marjı güçlü: %62.8

Toplam borç: 2.7B EUR

Net borç hasılatın üzerinde: 2.7B EUR

Borç/Özkaynak oranı yüksek: 1.97x

Cari oran < 1: 0.07x — likidite riski

Nakit %+20.0 arttı → 6.9M EUR

İşletme nakit akışı pozitif: 25.2M EUR

Serbest nakit akışı pozitif: 25.2M EUR

ROE düşük: %0.0

ROA düşük: %0.0

Toplam varlıklar %-5.5 küçüldü → 4.6B EUR

Özkaynak %-6.5 azaldı → 1.4B EUR

İşletme kârı pozitif: 43.5M EUR

İşletme kârı büyüme: %+11.1

Faiz karşılama oranı düşük: 1.4x — borç servisi riski

Ödenmiş sermaye: 1.2B EUR

Net işletme sermayesi negatif: -793.0M EUR — kısa vadeli baskı

İşletme sermayesi değişimi: %+23.8

Fiyat TRAMA-99 altında: %-10.8 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 2.31 EUR

Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %1

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %0.9

Net kâr marjı %0.9 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +8.9 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-14.8

ROE %-14.8 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %62.8

FAVÖK marjı %62.8 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %66.3

Hasılat başına brüt kâr %66.3. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %21.4

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %21.4'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Бағалау

PD/DD Oranı 1.82x Сектор: 9.66x

PD/DD 1.82x — sektör medyanının (9.66x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 29.3x Сектор: 77.3x

EV/EBITDA 29.3x — sektör medyanının (77.3x) %62 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Қарыздылық

Cari Oran 0.07x

Cari oran 0.07x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 15.2x

Net Borç/EBITDA 15.2x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.

Borç / Özkaynak 1.97x

Borç/Özkaynak 1.97x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.

Faiz Karşılama Oranı 1.6x

Faiz karşılama 1.6x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %-12.2

Hasılat yıllık %-12.2 geriledi — önemli ciro düşüşü.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+101.4

Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

60/100

İyi sağlamlık (60/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

+102.0%

Artı %102.0 beklenen değer (4.04) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %56.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 6.00 | EV/EBITDA hedefi: 5.27

Damodaran Değerleme

60/100

Orta Damodaran skoru (60/100). Değer yaratma kapasitesi sınırlı. Eksik/sorunlu: ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır; DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).

Orta

Dalio Risk Analizi

28/100

Yüksek borç riski (28/100). Faiz karşılama oranı 1.6x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 15.2x — yüksek borç yükü.

Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 22/100 | Kalite: 36/100

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

2/9

Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Zayıf

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.2040 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Сектор салыстыруы

PD/DD Oranı

1.82x vs 9.66x

Sektörden %81 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

29.3x vs 77.3x

Sektörden %62 daha düşük EV/EBITDA

Net Kâr Marjı (TTM)

%-86.2 vs %59.8 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-86.2

TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi

Fiyat (2.06), TRAMA-99 çizgisinin %10.8 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.

Баға:: 2.06

TRAMA: 2.31

Айырмашылық: %-10.8

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

CORE_B — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.