BONHRO

NORDIC
254.00
EUR
Analysis Scores
Lothien Robustness Score?
71/100
Çok Güçlü
Neden bu skor?
Damodaran ?
46/100
Dalio Risk ?
88/100
Piotroski ?
6/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); brüt kâr verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
€36.8
Pahalı
Active Metric?
4/4
Confidence?
72%
Lothien Robustness Summary
45/100
Lothien Sağlamlık: Orta (45/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 4 | Negatif: 4 | Nötr: 2
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte €28M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+224.7 arttı (€9M → €28M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-65.6 düştü. Uzun vadede endişe verici.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-6.6 düştü. Şirket daralmada.
Yüksek F/K Uyarısı
Trailing F/K: 100.0. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.
Yüksek PD/DD
PD/DD: 13.28. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.
Yüksek EV/EBITDA
EV/EBITDA: 24.3. Pahalı değerleme.
Lothien Sağlamlık Skoru: 71/100
Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.
Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk
Çeyreklik artış (%+224.7) ama yıllık bazda düşüş (%-65.6). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+118.3 artabilir (€28M → €62M).

Data date 2026-10-16 Not investment advice; the figures are rule-based model output. How the scores are computed

Score record
Data date 2026-10-16
Update frequency Scheduled analysis run on business days at 19:30 Istanbul time; not every symbol is refreshed in every run

Method summaryThe Lothien Robustness Score (0-100) is a weighted combination of sub-scores computed by fixed rules from published financial statements and price data (Damodaran valuation, Dalio risk, Piotroski F-score, earnings quality, momentum and others). The rules are applied automatically to every covered stock, with weights that vary by sector.

AssumptionsCalculations rest on the company's latest published financial statements and on price data that may be delayed. Where four quarters have not been published, annual figures may be scaled from the available quarters. Model parameters such as the risk-free rate, the risk premium and long-term growth are fixed assumptions per exchange and contain no company-specific expectation.

Conflict of interestNo statement has been published on whether MIDAK, the operator of Lothien, or its team hold positions in these stocks. The figures are produced automatically by the same rules, without regard to any such position.

WarningThis information is not within the scope of investment advisory services and is not investment advice. The figures are the output of rule-based models and may not suit your financial situation or your risk and return preferences. Making an investment decision on the basis of this information alone may not lead to results that meet your expectations.

Model output; not investment advice; different models can disagree. Report an error

Risk Analysis (VaR) Orta
252 days
Annual Volatility ?
%23.6
VaR 95% ?
%2.36
daily max loss
VaR 99% ?
%3.37
daily max loss
CVaR 95% ?
%2.95
expected loss (tail)
Max Drawdown ?
%22.6
20.02.2026 → 09.07.2026
Skewness ?
0.70
Parametrik%2.36
Historik%2.18
Cornish-Fisher%1.94
Return Distribution
Valuation
Potential?
+29.1%
ROIC ?
24.3%
DCF Value ?
57.61
Debt Cycle?
Erken Genişleme
Balance Sheet Analysis? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+224.7 artarak 28.3M EUR oldu
Yıllık net kâr %-65.6 geriledi
Hasılat çeyreklik %+5.7 büyüdü (283.9M EUR)
Yıllık hasılat daraldı (%-6.6)
Net kâr marjı: %10.0
FAVÖK çeyreklik %-6.7 düştü (98.5M EUR)
FAVÖK marjı güçlü: %34.7
Toplam borç: 729.9M EUR
Net borç: 44.8M EUR
Borç/Özkaynak oranı: 0.88x
Cari oran: 1.81x — yeterli likidite
Nakit ve benzerleri: 685.1M EUR
İşletme nakit akışı pozitif: 59.6M EUR
Serbest nakit akışı pozitif: 11.6M EUR
ROE düşük: %3.4
ROA düşük: %1.2
Toplam varlıklar: 2.5B EUR (%+0.1)
Özkaynak: 832.9M EUR (%-0.5)
İşletme kârı pozitif: 50.4M EUR
İşletme kârı büyüme: %+13.2
Faiz karşılama oranı güçlü: 6.8x (Faiz: 14.5M EUR)
Ödenmiş sermaye: 42.5M EUR
Net işletme sermayesi pozitif: 439.9M EUR
İşletme sermayesi değişimi: %-8.2
CAPEX: 48.0M EUR (Hasılatın %16.9'i)
Son 4 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 hafif üzerinde: %+4.8
Destek seviyesi: TRAMA-99 = 242.33 EUR
Fundamental & Technical Analysis
Profitability
Net Kâr Marjı %10.0
Net kâr marjı %10.0 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +6.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %5.8
ROE %5.8 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı %34.7
FAVÖK marjı %34.7 — operasyonel olarak çok verimli.
Valuation
F/K Oranı 100.0x Sector: 81.3x
F/K 100.0x — sektör medyanının (81.3x) %23 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı 13.28x Sector: 9.66x
PD/DD 13.28x — sektör medyanının (9.66x) %37 üzerinde.
EV/EBITDA 24.3x Sector: 74.0x
EV/EBITDA 24.3x — sektör medyanının (74.0x) %67 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Indebtedness
Cari Oran 1.81x
Cari oran 1.81x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA 1.6x
Net Borç/EBITDA 1.6x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak 0.88x
Borç/Özkaynak 0.88x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı 8.7x
Faiz karşılama 8.7x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Growth
Hasılat Büyümesi (YoY) %-6.6
Hasılat yıllık %-6.6 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %-65.6
Net kâr yıllık %-65.6 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Score Explanations
Lothien Sağlamlık
71/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (71/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+29.1%
Artı %29.1 beklenen değer (335.72) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 211.03 | PD/DD hedefi: 203.08 | EV/EBITDA hedefi: 780.00 | DCF hedefi: 65.00
Damodaran Değerleme
46/100
Düşük Damodaran skoru (46/100). DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Orta
Dalio Risk Analizi
88/100
Düşük borç riski (88/100). Faiz karşılama oranı 8.7x — güçlü. Borç/EBITDA 1.6x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 82/100 | Borç Servis: 95/100 | Kalite: 68/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%24.3
ROIC (%24.3) sermaye maliyetini 14.0 puan aşıyor → şirket değer yaratıyor.
WACC: %10.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
57.61
DCF (57.61) güncel fiyatın %77.8 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 260.00
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); brüt kâr verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
€36.8
Güncel fiyat Graham değerinin %85.8 üzerinde (€36.8) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sector Comparison
F/K Oranı
100.0x vs 81.3x
Sektör medyanının %23 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
13.28x vs 9.66x
Sektörden %37 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
24.3x vs 74.0x
Sektörden %67 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%24.3 vs %10.3 WACC
ROIC 14.0 baz puan sermaye maliyetini aşıyor
Net Kâr Marjı (TTM)
%11.6 vs %40.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %11.6
↔
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (254.00), TRAMA-99 çizgisi (242.33) ile yakın seviyede (%+4.8). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Price:: 254.00
TRAMA: 242.33
Difference: %+4.8
Charts
Indicators
BB deviation ?
RSI thresholds ?

Price Chart ?
RSI (14) ?
Bollinger Bands ?
MACD ?
Gold-Based Price + TRAMA (Stock / Gram Gold) ?
BONHRO — Participation Finance Compliance
Loading…
The Lothien health scores and analyses on this page are for informational purposes only. They do not constitute investment advice. Please consult a licensed investment advisor before making investment decisions.