BONAV_B

Finansal Hizmetler

NORDIC

8.35

EUR

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

46/100

Orta

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

22/100

ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır

Dalio Risk ?

53/100

Piotroski ?

1/9

Zayıf

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

€0.8

Pahalı

Aktif Metrik?

3/4

Güven?

59%

Lothien Sağlamlık Özeti

39/100

Lothien Sağlamlık: Zayıf (39/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -€2M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+83.8 arttı (-€15M → -€2M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-216.7 düştü. Uzun vadede endişe verici.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+148.0 arttı (€63M → €156M). Talep güçlü.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-17.4 düştü. Şirket daralmada.

Brüt Marj Genişliyor

Brüt kâr marjı %10.5 → %15.3 (+4.8 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.

Orta Seviye Borç

Net borç/özkaynak 0.75x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.

Güçlü Likidite

Cari oran 2.17x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+146.6 arttı (-€9M → €4M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Yüksek F/K Uyarısı

Trailing F/K: 100.0. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 103.7. Pahalı değerleme.

Düşük ROE

ROE: %0.4. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.

Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk

Çeyreklik artış (%+83.8) ama yıllık bazda düşüş (%-216.7). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-42.8 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

2604

2016-06-09 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Yüksek

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%35.5

VaR 95% ?

%3.76

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%5.29

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%4.29

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%39.6

03.02.2026 → 08.06.2026

Çarpıklık ?

0.38

Parametrik%3.76

Historik%3.38

Cornish-Fisher%3.48

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

+6.3%

DCF Değer ?

0.37

Borç Döngüsü?

Geç Genişleme

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+83.8 artarak -2.5M EUR oldu

Yıllık net kâr %-216.7 geriledi

Hasılat çeyreklik %+148.0 büyüdü (156.4M EUR)

Yıllık hasılat daraldı (%-17.4)

Brüt kâr marjı düşük: %15.3

Brüt marj değişimi: %+4.8 puan

Net kâr marjı negatif: %-1.6 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %+146.6 büyüdü (4.2M EUR)

FAVÖK marjı düşük: %2.7

Toplam borç %+26.7 arttı → 470.2M EUR

Net borç hasılatın üzerinde: 453.6M EUR

Borç/Özkaynak oranı: 0.78x

Cari oran güçlü: 2.17x — yükümlülükler rahat karşılanıyor

Nakit %-49.3 azaldı → 16.6M EUR

İşletme nakit akışı negatif: -61.5M EUR

Serbest nakit akışı negatif: -61.5M EUR — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE negatif: %-0.4 — zarar var

ROA düşük: %-0.2

Toplam varlıklar %+6.8 büyüdü → 1.6B EUR

Özkaynak: 601.7M EUR (%+0.0)

İşletme kârı pozitif: 9.8M EUR

İşletme kârı büyüme: %+254.2

Faiz karşılama oranı düşük: 0.6x — borç servisi riski

Ödenmiş sermaye: 321.6M EUR

Net işletme sermayesi pozitif: 812.6M EUR

İşletme sermayesi değişimi: %+12.6

Son 2 çeyrek ardışık zarar

Fiyat TRAMA-99 altında: %-14.6 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 9.78 EUR

Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %96'i

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %-1.6

Net kâr marjı %-1.6 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +22.7 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %0.4

ROE %0.4 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %2.7

FAVÖK marjı %2.7 — düşük ancak pozitif.

Brüt Kâr Marjı %15.3

Hasılat başına brüt kâr %15.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-9.1

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-9.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Değerleme

F/K Oranı 100.0x Sektör: 78.7x

F/K 100.0x — sektör medyanının (78.7x) %27 üzerinde. Hafif premium.

PD/DD Oranı 4.46x Sektör: 9.66x

PD/DD 4.46x — sektör medyanının (9.66x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 103.7x Sektör: 77.3x

EV/EBITDA 103.7x — sektör medyanının (77.3x) %34 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Borçluluk

Cari Oran 2.17x

Cari oran 2.17x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.

Net Borç / EBITDA 15.5x

Net Borç/EBITDA 15.5x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.

Borç / Özkaynak 0.78x

Borç/Özkaynak 0.78x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 1.3x

Faiz karşılama 1.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %-17.4

Hasılat yıllık %-17.4 geriledi — önemli ciro düşüşü.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-216.7

Net kâr yıllık %-216.7 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

46/100

Orta düzey sağlamlık (46/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

+6.3%

Artı %6.3 beklenen değer (8.87) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %59.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 17.96 | EV/EBITDA hedefi: 6.22 | DCF hedefi: 2.09

Damodaran Değerleme

22/100

Düşük Damodaran skoru (22/100). DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

53/100

Orta düzey borç riski (53/100). Faiz karşılama oranı 1.3x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 15.5x — yüksek borç yükü.

Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 67/100 | Kalite: 35/100

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

0.37

DCF (0.37) güncel fiyatın %95.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 8.34

Borç Döngüsü Fazı

Geç Genişleme

Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme

Piotroski F-Score

1/9

Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Zayıf

Graham İçsel Değer

€0.8

Güncel fiyat Graham değerinin %90.4 üzerinde (€0.8) — Graham'a göre pahalı.

Pahalı

⚖️ Sektör Karşılaştırması

F/K Oranı

100.0x vs 78.7x

Sektör medyanının %27 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

4.46x vs 9.66x

Sektörden %54 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

103.7x vs 77.3x

Sektörden %34 daha yüksek EV/EBITDA

Net Kâr Marjı (TTM)

%0.7 vs %4.3 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %0.7

TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi

Fiyat (8.35), TRAMA-99 çizgisinin %14.6 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.

Fiyat:: 8.35

TRAMA: 9.78

Fark: %-14.6

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

BONAV_B — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.