BONAV_A

Finansal Hizmetler

NORDIC

8.30

EUR

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

46/100

Orta

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

22/100

ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır

Dalio Risk ?

53/100

Piotroski ?

1/9

Zayıf

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

€0.8

Pahalı

Белсенді метрика?

3/4

Сенім?

59%

Lothien беріктік қорытындысы

39/100

Lothien Sağlamlık: Zayıf (39/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -€2M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+83.8 arttı (-€15M → -€2M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-216.7 düştü. Uzun vadede endişe verici.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+148.0 arttı (€63M → €156M). Talep güçlü.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-17.4 düştü. Şirket daralmada.

Brüt Marj Genişliyor

Brüt kâr marjı %10.5 → %15.3 (+4.8 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.

Orta Seviye Borç

Net borç/özkaynak 0.75x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.

Güçlü Likidite

Cari oran 2.17x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+146.6 arttı (-€9M → €4M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Yüksek F/K Uyarısı

Trailing F/K: 100.0. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 104.8. Pahalı değerleme.

Düşük ROE

ROE: %0.4. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.

Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk

Çeyreklik artış (%+83.8) ama yıllık bazda düşüş (%-216.7). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-42.8 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

2604

2016-06-09 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Yüksek

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%39.5

VaR 95% ?

%4.17

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%5.87

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%5.52

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%39.7

03.02.2026 → 10.06.2026

Асимметрия ?

1.00

Parametrik%4.17

Historik%3.81

Cornish-Fisher%2.99

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

+5.6%

DCF Мәні ?

0.37

Қарыз циклі?

Geç Genişleme

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+83.8 artarak -2.5M EUR oldu

Yıllık net kâr %-216.7 geriledi

Hasılat çeyreklik %+148.0 büyüdü (156.4M EUR)

Yıllık hasılat daraldı (%-17.4)

Brüt kâr marjı düşük: %15.3

Brüt marj değişimi: %+4.8 puan

Net kâr marjı negatif: %-1.6 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %+146.6 büyüdü (4.2M EUR)

FAVÖK marjı düşük: %2.7

Toplam borç %+26.7 arttı → 470.2M EUR

Net borç hasılatın üzerinde: 453.6M EUR

Borç/Özkaynak oranı: 0.78x

Cari oran güçlü: 2.17x — yükümlülükler rahat karşılanıyor

Nakit %-49.3 azaldı → 16.6M EUR

İşletme nakit akışı negatif: -61.5M EUR

Serbest nakit akışı negatif: -61.5M EUR — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE negatif: %-0.4 — zarar var

ROA düşük: %-0.2

Toplam varlıklar %+6.8 büyüdü → 1.6B EUR

Özkaynak: 601.7M EUR (%+0.0)

İşletme kârı pozitif: 9.8M EUR

İşletme kârı büyüme: %+254.2

Faiz karşılama oranı düşük: 0.6x — borç servisi riski

Ödenmiş sermaye: 321.6M EUR

Net işletme sermayesi pozitif: 812.6M EUR

İşletme sermayesi değişimi: %+12.6

Son 2 çeyrek ardışık zarar

Fiyat TRAMA-99 altında: %-15.0 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 9.76 EUR

Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %96'i

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %-1.6

Net kâr marjı %-1.6 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +22.7 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %0.4

ROE %0.4 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %2.7

FAVÖK marjı %2.7 — düşük ancak pozitif.

Brüt Kâr Marjı %15.3

Hasılat başına brüt kâr %15.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-9.1

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-9.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Бағалау

F/K Oranı 100.0x Сектор: 78.7x

F/K 100.0x — sektör medyanının (78.7x) %27 üzerinde. Hafif premium.

PD/DD Oranı 4.52x Сектор: 9.66x

PD/DD 4.52x — sektör medyanının (9.66x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 104.8x Сектор: 77.3x

EV/EBITDA 104.8x — sektör medyanının (77.3x) %36 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Қарыздылық

Cari Oran 2.17x

Cari oran 2.17x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.

Net Borç / EBITDA 15.5x

Net Borç/EBITDA 15.5x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.

Borç / Özkaynak 0.78x

Borç/Özkaynak 0.78x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 1.3x

Faiz karşılama 1.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %-17.4

Hasılat yıllık %-17.4 geriledi — önemli ciro düşüşü.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-216.7

Net kâr yıllık %-216.7 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

46/100

Orta düzey sağlamlık (46/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

+5.6%

Artı %5.6 beklenen değer (8.92) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %59.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 17.96 | EV/EBITDA hedefi: 6.23 | DCF hedefi: 2.11

Damodaran Değerleme

22/100

Düşük Damodaran skoru (22/100). DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

53/100

Orta düzey borç riski (53/100). Faiz karşılama oranı 1.3x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 15.5x — yüksek borç yükü.

Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 67/100 | Kalite: 35/100

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

0.37

DCF (0.37) güncel fiyatın %95.6 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 8.45

Borç Döngüsü Fazı

Geç Genişleme

Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme

Piotroski F-Score

1/9

Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Zayıf

Graham İçsel Değer

€0.8

Güncel fiyat Graham değerinin %90.5 üzerinde (€0.8) — Graham'a göre pahalı.

Pahalı

⚖️ Сектор салыстыруы

F/K Oranı

100.0x vs 78.7x

Sektör medyanının %27 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

4.52x vs 9.66x

Sektörden %53 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

104.8x vs 77.3x

Sektörden %36 daha yüksek EV/EBITDA

Net Kâr Marjı (TTM)

%0.7 vs %4.3 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %0.7

TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi

Fiyat (8.30), TRAMA-99 çizgisinin %15.0 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.

Баға:: 8.30

TRAMA: 9.76

Айырмашылық: %-15.0

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

BONAV_A — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.