BNORO

NORDIC
610.00
EUR
Analysis Scores
Lothien Robustness Score?
51/100
Orta
Neden bu skor?
Damodaran ?
56/100
Dalio Risk ?
61/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
€31.2
Pahalı
Active Metric?
4/4
Confidence?
75%
Lothien Robustness Summary
41/100
Lothien Sağlamlık: Zayıf (41/100)
Olumsuz göstergeler ağır basıyor. Finansal yapıda zayıflıklar mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 4 | Negatif: 5 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte €17M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+305.4 arttı (-€8M → €17M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-1.8 düştü. Şirket daralmada.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %41.6 → %33.5 (-8.2 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
Yüksek Borçluluk
Net borç/özkaynak oranı 1.85x. Yüksek kaldıraç risk taşır, faiz yükü ağır olabilir.
Güçlü Nakit Üretimi
Serbest nakit akışı (€213M) kârın %1245'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+48.8 arttı (€94M → €139M). Operasyonel verimlilik artıyor.
Yüksek F/K Uyarısı
Trailing F/K: 100.0. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.
Yüksek PD/DD
PD/DD: 36.86. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.
Yüksek EV/EBITDA
EV/EBITDA: 32.7. Pahalı değerleme.

Data date 2026-10-16 Not investment advice; the figures are rule-based model output. How the scores are computed

Score record
Data date 2026-10-16
Update frequency Scheduled analysis run on business days at 19:30 Istanbul time; not every symbol is refreshed in every run

Method summaryThe Lothien Robustness Score (0-100) is a weighted combination of sub-scores computed by fixed rules from published financial statements and price data (Damodaran valuation, Dalio risk, Piotroski F-score, earnings quality, momentum and others). The rules are applied automatically to every covered stock, with weights that vary by sector.

AssumptionsCalculations rest on the company's latest published financial statements and on price data that may be delayed. Where four quarters have not been published, annual figures may be scaled from the available quarters. Model parameters such as the risk-free rate, the risk premium and long-term growth are fixed assumptions per exchange and contain no company-specific expectation.

Conflict of interestNo statement has been published on whether MIDAK, the operator of Lothien, or its team hold positions in these stocks. The figures are produced automatically by the same rules, without regard to any such position.

WarningThis information is not within the scope of investment advisory services and is not investment advice. The figures are the output of rule-based models and may not suit your financial situation or your risk and return preferences. Making an investment decision on the basis of this information alone may not lead to results that meet your expectations.

Model output; not investment advice; different models can disagree. Report an error

Risk Analysis (VaR) Yüksek
252 days
Annual Volatility ?
%36.6
VaR 95% ?
%3.62
daily max loss
VaR 99% ?
%5.19
daily max loss
CVaR 95% ?
%5.63
expected loss (tail)
Max Drawdown ?
%21.7
17.11.2025 → 16.12.2025
Skewness ?
-0.70
Parametrik%3.62
Historik%3.60
Cornish-Fisher%3.91
Return Distribution
Valuation
Potential?
-10.9%
ROIC ?
19.1%
DCF Value ?
659.09
Debt Cycle?
Geç Genişleme
Balance Sheet Analysis? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+305.4 artarak 17.1M EUR oldu
Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%+2.7)
Hasılat çeyreklik %-12.8 düştü (247.7M EUR)
Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%-1.8)
Brüt kâr marjı: %33.5
Brüt marj değişimi: %-8.2 puan
Net kâr marjı: %6.9
FAVÖK çeyreklik %+48.8 büyüdü (139.2M EUR)
FAVÖK marjı güçlü: %56.2
Toplam borç: 960.3M EUR
Net borç hasılatın üzerinde: 772.7M EUR
Borç/Özkaynak oranı yüksek: 2.30x
Cari oran: 1.07x — yeterli likidite
Nakit %+91.3 arttı → 187.6M EUR
İşletme nakit akışı pozitif: 223.0M EUR
Serbest nakit akışı pozitif: 212.8M EUR
ROE düşük: %4.1
ROA düşük: %0.6
Toplam varlıklar %-5.6 küçüldü → 3.0B EUR
Özkaynak: 418.2M EUR (%+3.0)
İşletme kârı pozitif: 58.8M EUR
Faiz karşılama oranı güçlü: 21.3x (Faiz: 6.5M EUR)
Ödenmiş sermaye: 25.6M EUR
Net işletme sermayesi pozitif: 20.3M EUR
İşletme sermayesi değişimi: %+123.5
CAPEX: 10.2M EUR (Hasılatın %4.1'i)
Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+18.9 — teknik trend olumlu
Destek seviyesi: TRAMA-99 = 513.05 EUR
Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %11
Fundamental & Technical Analysis
Profitability
Net Kâr Marjı %6.9
Net kâr marjı %6.9 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +9.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %12.4
ROE %12.4 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı %56.2
FAVÖK marjı %56.2 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı %33.5
Hasılat başına brüt kâr %33.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %51.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %51.4'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Valuation
F/K Oranı 100.0x Sector: 83.2x
F/K 100.0x — sektör medyanının (83.2x) %20 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı 36.86x Sector: 9.66x
PD/DD 36.86x — sektör medyanının %282 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA 32.7x Sector: 59.9x
EV/EBITDA 32.7x — sektör medyanının (59.9x) %45 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Indebtedness
Cari Oran 1.07x
Cari oran 1.07x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA 1.9x
Net Borç/EBITDA 1.9x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak 2.30x
Borç/Özkaynak 2.30x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı 10.8x
Faiz karşılama 10.8x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Growth
Hasılat Büyümesi (YoY) %-1.8
Hasılat yıllık %-1.8 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %+2.7
Net kâr yıllık %2.7 artmış — pozitif ancak ılımlı büyüme.
Score Explanations
Lothien Sağlamlık
51/100
Orta düzey sağlamlık (51/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-10.9%
Eksi %10.9 beklenen değer (537.32) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 220.86 | PD/DD hedefi: 164.29 | EV/EBITDA hedefi: 1105.14 | DCF hedefi: 659.09
Damodaran Değerleme
56/100
Orta Damodaran skoru (56/100). ROIC (%19.1) – WACC (%8.5) farkı +10.5 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
61/100
Orta düzey borç riski (61/100). Faiz karşılama oranı 10.8x — güçlü. Borç/EBITDA 1.9x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 62/100 | Borç Servis: 77/100 | Kalite: 73/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%19.1
ROIC (%19.1) sermaye maliyetini 10.5 puan aşıyor → şirket değer yaratıyor.
WACC: %8.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
659.09
DCF (659.09) güncel fiyatla (%+9.3) yakın — adil değer bölgesinde.
Mevcut fiyat: 603.00
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
€31.2
Güncel fiyat Graham değerinin %94.8 üzerinde (€31.2) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sector Comparison
F/K Oranı
100.0x vs 83.2x
Sektör medyanının %20 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
36.86x vs 9.66x
Sektörden %282 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
32.7x vs 59.9x
Sektörden %45 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%19.1 vs %8.5 WACC
ROIC 10.5 baz puan sermaye maliyetini aşıyor
Net Kâr Marjı (TTM)
%6.6 vs %48.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %6.6
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (610.00), TRAMA-99 çizgisinin %18.9 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Price:: 610.00
TRAMA: 513.05
Difference: %+18.9
Charts
Indicators
BB deviation ?
RSI thresholds ?

Price Chart ?
RSI (14) ?
Bollinger Bands ?
MACD ?
Gold-Based Price + TRAMA (Stock / Gram Gold) ?
BNORO — Participation Finance Compliance
Loading…
The Lothien health scores and analyses on this page are for informational purposes only. They do not constitute investment advice. Please consult a licensed investment advisor before making investment decisions.