BALD_B

Finansal Hizmetler

NORDIC

45.96

EUR

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

54/100

Orta

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

29/100

ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır

Dalio Risk ?

66/100

Piotroski ?

3/9

Zayıf

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Cari oran verisi eksik (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

€8.0

Pahalı

Aktif Metrik?

4/4

Güven?

72%

Lothien Sağlamlık Özeti

38/100

Lothien Sağlamlık: Zayıf (38/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte €65M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-65.3 geriledi (€186M → €65M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yüksek Net Kâr Marjı

Net kâr marjı %20.4. Her 100€ satıştan 20€ kâr kalıyor.

Yüksek Borçluluk

Net borç/özkaynak oranı 1.58x. Yüksek kaldıraç risk taşır, faiz yükü ağır olabilir.

Güçlü Nakit Üretimi

Serbest nakit akışı (€102M) kârın %158'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.

Yüksek F/K Uyarısı

Trailing F/K: 90.7. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.

Yüksek PD/DD

PD/DD: 6.05. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 77.9. Pahalı değerleme.

Düşük ROE

ROE: %4.9. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+35.1 artabilir (€65M → €87M).

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

6752

2000-01-03 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Orta

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%26.5

VaR 95% ?

%2.88

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%4.02

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%3.76

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%41.7

21.10.2025 → 12.10.2026

Çarpıklık ?

-0.09

Parametrik%2.88

Historik%2.68

Cornish-Fisher%2.85

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

-4.4%

DCF Değer ?

2.89

Borç Döngüsü?

Geç Genişleme

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-65.3 düşerek 64.6M EUR oldu

Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%-5.2)

Hasılat çeyreklik %+3.2 büyüdü (315.8M EUR)

Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%+4.8)

Brüt kâr marjı güçlü: %75.5

Brüt marj değişimi: %+2.9 puan

Net kâr marjı yüksek: %20.4

FAVÖK yatay seyrede (205.6M EUR)

FAVÖK marjı güçlü: %65.1

Toplam borç: 13.8B EUR

Net borç hasılatın üzerinde: 12.9B EUR

Borç/Özkaynak oranı yüksek: 1.69x

Nakit ve benzerleri: 905.4M EUR

İşletme nakit akışı pozitif: 103.3M EUR

Serbest nakit akışı pozitif: 102.3M EUR

ROE düşük: %0.8

ROA düşük: %0.3

Toplam varlıklar: 25.1B EUR (%-0.4)

Özkaynak: 8.1B EUR (%-4.6)

İşletme kârı pozitif: 209.5M EUR

Faiz karşılama oranı: 1.9x (Faiz: 106.8M EUR)

Ödenmiş sermaye: 1.2B EUR

CAPEX: 973,004 EUR (Hasılatın %0.3'i)

Son 5 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-13.6 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 53.22 EUR

Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %6

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %20.4

Net kâr marjı %20.4 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -40.3 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %4.9

ROE %4.9 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %65.1

FAVÖK marjı %65.1 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %75.5

Hasılat başına brüt kâr %75.5. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %23.7

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %23.7'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Değerleme

F/K Oranı 90.7x Sektör: 78.7x

F/K 90.7x — sektör medyanının (78.7x) %15 üzerinde. Hafif premium.

PD/DD Oranı 6.05x Sektör: 9.66x

PD/DD 6.05x — sektör medyanının (9.66x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 77.9x Sektör: 77.3x

EV/EBITDA 77.9x — sektör medyanının (77.3x) %1 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Borçluluk

Cari Oran 0.97x

Cari oran 0.97x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 17.3x

Net Borç/EBITDA 17.3x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.

Borç / Özkaynak 1.69x

Borç/Özkaynak 1.69x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.

Faiz Karşılama Oranı 2.0x

Faiz karşılama 2.0x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %+4.8

Hasılat yıllık %4.8 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-5.2

Net kâr yıllık %-5.2 gerilemiş — kârlılık baskı altında.

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

54/100

Orta düzey sağlamlık (54/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

-4.4%

Eksi %4.4 beklenen değer (42.68) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.

Bileşenler: FK hedefi: 35.27 | PD/DD hedefi: 72.06 | EV/EBITDA hedefi: 44.32 | DCF hedefi: 11.16

Damodaran Değerleme

29/100

Düşük Damodaran skoru (29/100). DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

66/100

Orta düzey borç riski (66/100). Faiz karşılama oranı 2.0x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 17.3x — yüksek borç yükü.

Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 50/100 | Kalite: 85/100

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

2.89

DCF (2.89) güncel fiyatın %93.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 44.65

Borç Döngüsü Fazı

Geç Genişleme

Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme

Piotroski F-Score

3/9

Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Cari oran verisi eksik (C6)

Zayıf

Graham İçsel Değer

€8.0

Güncel fiyat Graham değerinin %82.1 üzerinde (€8.0) — Graham'a göre pahalı.

Pahalı

⚖️ Sektör Karşılaştırması

F/K Oranı

90.7x vs 78.7x

Sektör medyanının %15 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

6.05x vs 9.66x

Sektörden %37 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

77.9x vs 77.3x

Sektörden %1 daha yüksek EV/EBITDA

Net Kâr Marjı (TTM)

%38.7 vs %64.9 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %38.7

TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi

Fiyat (45.96), TRAMA-99 çizgisinin %13.6 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.

Fiyat:: 45.96

TRAMA: 53.22

Fark: %-13.6

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

BALD_B — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.