/
Кіру
Талдау бағалары
Damodaran ?
60/100
Dalio Risk ?
58/100
Piotroski ?
6/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
R$60.6
Ucuz
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
75%
Бағалау
Әлеует?
+94.3%
ROIC ?
5.3%
DCF Мәні ?
55.80
Қарыз циклі?
Geç Genişleme
Деректер
Деректер ?
3872
2011-02-02 → 2026-08-31
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%44.9
VaR 95% ?
%4.94
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%6.87
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%6.66
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%58.4
28.08.2025 → 24.08.2026
Асимметрия ?
0.13
Parametrik%4.94
Historik%4.76
Cornish-Fisher%4.62
Табыс бөлінуі
Іргелі және техникалық талдау
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (14.86), TRAMA-99 çizgisinin %21.4 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 14.86
TRAMA: 18.9161
Айырмашылық: %-21.4
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%1.6
Net kâr marjı %1.6 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -1.2 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%3.7
ROE %3.7 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%10.0
FAVÖK marjı %10.0 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%54.5
Hasılat başına brüt kâr %54.5. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%7.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %7.0'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
F/K Oranı
3.6x
Сектор: 13.8x
F/K 3.6x — sektör medyanının (13.8x) %74 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.38x
Сектор: 2.07x
PD/DD 0.38x — sektör medyanının (2.07x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
4.2x
Сектор: 6.2x
EV/EBITDA 4.2x — sektör medyanının (6.2x) %31 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran
2.20x
Cari oran 2.20x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
2.5x
Net Borç/EBITDA 2.5x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.49x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
4.7x
Faiz karşılama 4.7x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-8.0
Hasılat yıllık %-8.0 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-67.2
Net kâr yıllık %-67.2 gerilemiş (2026/3) — ciddi kâr erimesi.
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
74/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (74/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+94.3%
Artı %94.3 beklenen değer (28.88) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 26.98 | PD/DD hedefi: 44.58 | EV/EBITDA hedefi: 21.62 | DCF hedefi: 44.58
Damodaran Değerleme
60/100
Orta Damodaran skoru (60/100). ROIC (%5.3) – WACC (%11.5) farkı -6.3 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
58/100
Orta düzey borç riski (58/100). Faiz karşılama oranı 4.7x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.5x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 71/100 | Borç Servis: 92/100 | Kalite: 66/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.3
ROIC (%5.3) sermaye maliyetinin (11.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %11.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
55.80
DCF modeli 55.80 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %275.5 ucuz.
Mevcut fiyat: 14.86
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
R$60.6
Graham içsel değer: R$60.6. Ucuz
Ucuz
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
3.6x
vs 13.8x
Sektör medyanının %74 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.38x
vs 2.07x
Sektörden %82 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
4.2x
vs 6.2x
Sektörden %31 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%5.3
vs %11.5 WACC
ROIC 6.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%7.2
vs %13.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %7.2
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
AZZA3 — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.