ALTRA

Finansal Hizmetler

NORDIC

72.25

EUR

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

47/100

Orta

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

25/100

ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır

Dalio Risk ?

48/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

€6.6

Pahalı

Aktif Metrik?

4/4

Güven?

67%

Lothien Sağlamlık Özeti

44/100

Lothien Sağlamlık: Zayıf (44/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte €11M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-55.6 geriledi (€24M → €11M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+310.3 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

Brüt Marj Genişliyor

Brüt kâr marjı %63.1 → %71.1 (+8.0 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.

Orta Seviye Borç

Net borç/özkaynak 1.40x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.

Likidite Riski

Cari oran 0.12x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.

Güçlü Nakit Üretimi

Serbest nakit akışı (€39M) kârın %358'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.

Yüksek F/K Uyarısı

Trailing F/K: 100.0. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.

Yüksek PD/DD

PD/DD: 8.44. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 72.3. Pahalı değerleme.

Düşük ROE

ROE: %3.6. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.

Mevsimsel Etki

Çeyreklik düşüş (%-55.6) ama yıllık bazda artış (%+310.3). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-20.7 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

114

2026-05-06 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Orta

113 gün

Yıllık Volatilite ?

%22.9

VaR 95% ?

%2.33

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%3.32

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%2.90

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%13.5

07.08.2026 → 12.10.2026

Çarpıklık ?

0.23

Parametrik%2.33

Historik%1.96

Cornish-Fisher%2.23

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

-18.5%

DCF Değer ?

1.66

Borç Döngüsü?

Geç Genişleme

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-55.6 düşerek 10.8M EUR oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+310.3

Hasılat çeyreklik yatay kaldı (78.6M EUR)

Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%+0.2)

Brüt kâr marjı güçlü: %71.1

Brüt marj değişimi: %+8.0 puan

Net kâr marjı: %13.7

FAVÖK çeyreklik %+15.9 büyüdü (51.7M EUR)

FAVÖK marjı güçlü: %65.7

Toplam borç: 2.1B EUR

Net borç hasılatın üzerinde: 2.0B EUR

Borç/Özkaynak oranı: 1.41x

Cari oran < 1: 0.12x — likidite riski

Nakit %-21.3 azaldı → 17.0M EUR

İşletme nakit akışı pozitif: 38.8M EUR

Serbest nakit akışı pozitif: 38.7M EUR

ROE düşük: %0.7

ROA düşük: %0.3

Toplam varlıklar: 3.8B EUR (%+0.1)

Özkaynak: 1.5B EUR (%-3.1)

İşletme kârı pozitif: 51.7M EUR

İşletme kârı büyüme: %+15.9

Faiz karşılama oranı: 2.4x (Faiz: 21.6M EUR)

Ödenmiş sermaye: 190.4M EUR

Net işletme sermayesi negatif: -289.2M EUR — kısa vadeli baskı

İşletme sermayesi değişimi: %+39.5

CAPEX: 176,910 EUR (Hasılatın %0.2'i)

Son 3 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 hafif üzerinde: %+0.8

Destek seviyesi: TRAMA-99 = 71.65 EUR

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %13.7

Net kâr marjı %13.7 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre -17.7 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %3.6

ROE %3.6 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %65.7

FAVÖK marjı %65.7 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %71.1

Hasılat başına brüt kâr %71.1. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %43.7

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %43.7'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Değerleme

F/K Oranı 100.0x Sektör: 78.7x

F/K 100.0x — sektör medyanının (78.7x) %27 üzerinde. Hafif premium.

PD/DD Oranı 8.44x Sektör: 9.66x

PD/DD 8.44x — sektör medyanı (9.66x) altında veya yakın. Makul değerleme.

EV/EBITDA 72.3x Sektör: 77.3x

EV/EBITDA 72.3x — sektör medyanı (77.3x) ile uyumlu.

Borçluluk

Cari Oran 0.12x

Cari oran 0.12x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 10.4x

Net Borç/EBITDA 10.4x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.

Borç / Özkaynak 1.41x

Borç/Özkaynak 1.41x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 2.3x

Faiz karşılama 2.3x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %+0.2

Hasılat yıllık %0.2 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+310.3

Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

47/100

Orta düzey sağlamlık (47/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

-18.5%

Eksi %18.5 beklenen değer (57.07) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %67.

Bileşenler: FK hedefi: 27.64 | PD/DD hedefi: 80.65 | EV/EBITDA hedefi: 74.89 | DCF hedefi: 17.51

Damodaran Değerleme

25/100

Düşük Damodaran skoru (25/100). DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

48/100

Yüksek borç riski (48/100). Faiz karşılama oranı 2.3x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 10.4x — yüksek borç yükü.

Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 30/100 | Kalite: 71/100

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

1.66

DCF (1.66) güncel fiyatın %97.6 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 70.05

Borç Döngüsü Fazı

Geç Genişleme

Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

€6.6

Güncel fiyat Graham değerinin %90.6 üzerinde (€6.6) — Graham'a göre pahalı.

Pahalı

⚖️ Sektör Karşılaştırması

F/K Oranı

100.0x vs 78.7x

Sektör medyanının %27 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

8.44x vs 9.66x

Sektörden %13 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

72.3x vs 77.3x

Sektörden %6 daha düşük EV/EBITDA

Net Kâr Marjı (TTM)

%15.2 vs %62.9 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %15.2

↔

TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında

Fiyat (72.25), TRAMA-99 çizgisi (71.65) ile yakın seviyede (%+0.8). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.

Fiyat:: 72.25

TRAMA: 71.65

Fark: %+0.8

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

ALTRA — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.