ALSEM

Teknoloji

🇪🇺 Euronext

39.60

EUR

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

41/100

Orta

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

41/100

Dalio Risk ?

99/100

Piotroski ?

8/9

Güçlü

Graham ?

€7.1

Pahalı

Aktif Metrik?

4/4

Güven?

75%

Lothien Sağlamlık Özeti

67/100

Lothien Sağlamlık: Güçlü (67/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte €3M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Kâr Stabil

Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%+0.0). İstikrarlı seyir.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+51.4 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

Yüksek Net Kâr Marjı

Net kâr marjı %29.5. Her 100€ satıştan 30€ kâr kalıyor.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından €7M fazla. Borç riski düşük.

Güçlü Likidite

Cari oran 3.74x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.

Yüksek F/K Uyarısı

Trailing F/K: 40.5. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.

Yüksek PD/DD

PD/DD: 17.52. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 27.3. Pahalı değerleme.

Yüksek ROE

Özkaynak getirisi (ROE): %43.3. Sermaye verimli kullanılıyor.

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

327

2025-07-09 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Yüksek

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%54.5

VaR 95% ?

%5.42

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%7.76

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%6.83

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%33.7

17.06.2026 → 15.09.2026

Çarpıklık ?

0.47

Parametrik%5.42

Historik%5.75

Cornish-Fisher%4.83

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

-50.2%

ROIC ?

64.1%

DCF Değer ?

4.91

Borç Döngüsü?

Erken Genişleme

Bilanço Analizi? Q2025/12

Net kâr çeyreklik yatay seyrede (2.5M EUR, %+0.0)

Yıllık net kâr büyümesi %+51.4

Hasılat çeyreklik yatay kaldı (8.5M EUR)

Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%+6.7)

Brüt kâr marjı güçlü: %64.8

Net kâr marjı yüksek: %29.5

FAVÖK yatay seyrede (3.7M EUR)

FAVÖK marjı güçlü: %43.1

Toplam borç: 3.1M EUR

Net nakit pozisyonunda: -7.1M EUR (borçsuz)

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.13x

Cari oran güçlü: 3.74x — yükümlülükler rahat karşılanıyor

Nakit ve benzerleri: 10.2M EUR

İşletme nakit akışı pozitif: 1.6M EUR

Serbest nakit akışı pozitif: 1.2M EUR

ROE: %10.8

ROA: %7.3

Toplam varlıklar: 34.4M EUR (%+0.0)

Özkaynak: 23.3M EUR (%+0.0)

İşletme kârı pozitif: 3.5M EUR

Ödenmiş sermaye: 10.3M EUR

Net işletme sermayesi pozitif: 21.4M EUR

CAPEX: 380,000 EUR (Hasılatın %4.5'i)

Son 8 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-10.0 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 44.02 EUR

Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %85'i

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %29.5

Net kâr marjı %29.5 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +0.0 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %43.3

ROE %43.3 — yüksek özkaynak verimliliği.

FAVÖK Marjı %43.1

FAVÖK marjı %43.1 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %64.8

Hasılat başına brüt kâr %64.8. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %14.4

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %14.4'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Değerleme

F/K Oranı 40.5x Sektör: 21.8x

F/K 40.5x — sektör medyanının (21.8x) %85 üzerinde. Pahalı bölge.

PD/DD Oranı 17.52x Sektör: 2.52x

PD/DD 17.52x — sektör medyanının %595 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 27.3x Sektör: 8.4x

EV/EBITDA 27.3x — sektör medyanının (8.4x) %227 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Borçluluk

Cari Oran 3.74x

Cari oran 3.74x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.

Net Borç / EBITDA 0.2x

Net Borç/EBITDA 0.2x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.13x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 105.2x

Faiz karşılama 105.2x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %+6.7

Hasılat yıllık %6.7 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+51.4

Net kâr yıllık %51.4 artmış (2025/12) — olağanüstü kâr büyümesi.

Sezonsellik Analizi Q1 (Oca-Mar)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 2.1M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 2.1M).

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

41/100

Orta düzey sağlamlık (41/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

-50.2%

Eksi %50.2 beklenen değer (19.70) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.

Bileşenler: FK hedefi: 21.83 | PD/DD hedefi: 9.90 | EV/EBITDA hedefi: 12.13 | DCF hedefi: 9.90

Damodaran Değerleme

41/100

Düşük Damodaran skoru (41/100). DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

99/100

Düşük borç riski (99/100). Faiz karşılama oranı 105.2x — güçlü. Borç/EBITDA 0.2x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 95/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 100/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%64.1

ROIC (%64.1) sermaye maliyetini 49.0 puan aşıyor → şirket değer yaratıyor.

WACC: %15.1

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

4.91

DCF (4.91) güncel fiyatın %87.6 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 39.60

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

8/9

Güçlü Piotroski F-Score (8/9). Karlılık, kaldıraç ve operasyonel verimlilik kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.

Güçlü

Graham İçsel Değer

€7.1

Güncel fiyat Graham değerinin %82.1 üzerinde (€7.1) — Graham'a göre pahalı.

Pahalı

⚖️ Sektör Karşılaştırması

F/K Oranı

40.5x vs 21.8x

Sektör medyanının %85 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

17.52x vs 2.52x

Sektörden %595 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

27.3x vs 8.4x

Sektörden %227 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%64.1 vs %15.1 WACC

ROIC 49.0 baz puan sermaye maliyetini aşıyor

Net Kâr Marjı (TTM)

%29.5 vs %43.1 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %29.5

TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi

Fiyat (39.60), TRAMA-99 çizgisinin %10.0 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.

Fiyat:: 39.60

TRAMA: 44.02

Fark: %-10.0

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

F/K Oranı ?

PD/DD Oranı ?

FAVÖK ?

Net İşletme Sermayesi ?

Cari Oran ?

ALSEM — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.