AF411094

Ulaştırma

🇪🇺 Euronext

10.52

EUR

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

75/100

Çok Güçlü

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

82/100

Dalio Risk ?

49/100

Piotroski ?

6/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

€15.6

Ucuz

Белсенді метрика?

4/4

Сенім?

72%

Lothien беріктік қорытындысы

65/100

Lothien Sağlamlık: Güçlü (65/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte €154M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+153.7 arttı (-€287M → €154M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-74.6 düştü. Uzun vadede endişe verici.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+24.0 arttı (€7.5B → €9.3B). Talep güçlü.

Çok Düşük Net Kâr Marjı

Net kâr marjı sadece %1.7. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.

Yüksek Borçluluk

Net borç/özkaynak oranı 13.25x. Yüksek kaldıraç risk taşır, faiz yükü ağır olabilir.

Likidite Riski

Cari oran 0.67x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.

Düşük Nakit Dönüşümü

FCF/Kâr oranı sadece %17. Kâr kâğıt üzerinde, nakte dönmüyor.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+77.4 arttı (€716M → €1.3B). Operasyonel verimlilik artıyor.

Çok Düşük F/K

Trailing F/K: 2.4. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 2.1. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Yüksek ROE

Özkaynak getirisi (ROE): %139.3. Sermaye verimli kullanılıyor.

Lothien Sağlamlık Skoru: 75/100

Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.

Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk

Çeyreklik artış (%+153.7) ama yıllık bazda düşüş (%-74.6). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.

Özkaynak Eriyor

Özkaynak çeyreklik %-34.4 düştü. Zarar veya temettü ile sermaye eriyor.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+18.1 artabilir (€154M → €182M).

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

6860

2000-01-03 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Yüksek

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%50.7

VaR 95% ?

%5.24

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%7.42

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%6.50

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%34.9

23.02.2026 → 31.03.2026

Асимметрия ?

0.23

Parametrik%5.24

Historik%3.96

Cornish-Fisher%4.84

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

+115.7%

ROIC ?

12.2%

DCF Мәні ?

91.59

Қарыз циклі?

Daralma

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+153.7 artarak 154.0M EUR oldu

Yıllık net kâr %-74.6 geriledi

Hasılat çeyreklik %+24.0 büyüdü (9.3B EUR)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+9.9)

Brüt kâr marjı: %20.2

Net kâr marjı düşük: %1.7

FAVÖK çeyreklik %+77.4 büyüdü (1.3B EUR)

FAVÖK marjı: %13.7

Toplam borç: 13.7B EUR

Net borç: 8.6B EUR

Borç/Özkaynak oranı yüksek: 21.07x

Cari oran < 1: 0.67x — likidite riski

Nakit %-14.1 azaldı → 5.1B EUR

İşletme nakit akışı pozitif: 996.0M EUR

Serbest nakit akışı pozitif: 26.0M EUR

ROE yüksek: %23.7 — özkaynak verimli kullanılıyor

ROA düşük: %0.4

Toplam varlıklar: 41.6B EUR (%-3.0)

Özkaynak %-34.4 azaldı → 651.0M EUR

İşletme kârı pozitif: 482.0M EUR

İşletme kârı büyüme: %+48100.0

Faiz karşılama oranı: 3.9x (Faiz: 326.0M EUR)

Ödenmiş sermaye: 262.4M EUR

Net işletme sermayesi negatif: -5.8B EUR — kısa vadeli baskı

CAPEX: 970.0M EUR (Hasılatın %10.5'i)

Fiyat TRAMA-99 altında: %-6.1 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 11.21 EUR

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %1.7

Net kâr marjı %1.7 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +5.5 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %139.3

ROE %139.3 — yüksek özkaynak verimliliği.

FAVÖK Marjı %13.7

FAVÖK marjı %13.7 — orta seviye operasyonel verimlilik.

Brüt Kâr Marjı %20.2

Hasılat başına brüt kâr %20.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %1.9

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %1.9'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Бағалау

F/K Oranı 2.4x Сектор: 14.6x

F/K 2.4x — sektör medyanının (14.6x) %83 altında. Değer yatırımı açısından cazip.

PD/DD Oranı 4.24x Сектор: 2.12x

PD/DD 4.24x — sektör medyanının %100 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 2.1x Сектор: 6.1x

EV/EBITDA 2.1x — sektör medyanının (6.1x) %65 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Қарыздылық

Cari Oran 0.67x

Cari oran 0.67x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 2.5x

Net Borç/EBITDA 2.5x — yönetilebilir borç seviyesi.

Borç / Özkaynak 21.07x

Borç/Özkaynak 21.07x — çok yüksek kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 5.7x

Faiz karşılama 5.7x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %+9.9

Hasılat yıllık %9.9 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-74.6

Net kâr yıllık %-74.6 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

75/100

Çok güçlü sağlamlık skoru (75/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.

Çok Güçlü

Potansiyel

+115.7%

Artı %115.7 beklenen değer (22.69) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.

Bileşenler: FK hedefi: 31.56 | PD/DD hedefi: 6.72 | EV/EBITDA hedefi: 30.39 | DCF hedefi: 31.56

Damodaran Değerleme

82/100

Güçlü Damodaran değerlemesi (82/100). ROIC (%12.2) sermaye maliyetini aşıyor, şirket değer yaratıyor.

Çok Güçlü

Dalio Risk Analizi

49/100

Yüksek borç riski (49/100). Faiz karşılama oranı 5.7x — güçlü. Borç/EBITDA 2.5x — yönetilebilir.

Kaldıraç: 36/100 | Borç Servis: 65/100 | Kalite: 56/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%12.2

ROIC (%12.2) sermaye maliyetini 6.1 puan aşıyor → şirket değer yaratıyor.

WACC: %6.1

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

91.59

DCF modeli 91.59 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %770.6 ucuz.

Mevcut fiyat: 10.52

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

6/9

Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

€15.6

Graham değeri (€15.6) güncel fiyatın %48.3 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.

Ucuz

⚖️ Сектор салыстыруы

F/K Oranı

2.4x vs 14.6x

Sektör medyanının %83 altında — ucuz

PD/DD Oranı

4.24x vs 2.12x

Sektörden %100 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

2.1x vs 6.1x

Sektörden %65 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%12.2 vs %6.1 WACC

ROIC 6.1 baz puan sermaye maliyetini aşıyor

Net Kâr Marjı (TTM)

%3.1 vs %16.2 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %3.1

TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi

Fiyat (10.52), TRAMA-99 çizgisinin %6.1 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.

Баға:: 10.52

TRAMA: 11.21

Айырмашылық: %-6.1

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

AF — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.