TR EN AR RU KK

AF411094

Ulaştırma
🇪🇺 Euronext
10.52
EUR
Analiz Skorları
Lothien Sağlamlık Skoru?
75/100
Çok Güçlü
Neden bu skor?
Damodaran ?
82/100
Dalio Risk ?
49/100
Piotroski ?
6/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
€15.6
Ucuz
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
Lothien Sağlamlık Özeti
65/100
Lothien Sağlamlık: Güçlü (65/100)
Genel tablo olumlu. Finansal yapı sağlam, bazı riskler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 10 | Negatif: 5 | Nötr: 2
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte €154M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+153.7 arttı (-€287M → €154M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-74.6 düştü. Uzun vadede endişe verici.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+24.0 arttı (€7.5B → €9.3B). Talep güçlü.
Çok Düşük Net Kâr Marjı
Net kâr marjı sadece %1.7. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.
Yüksek Borçluluk
Net borç/özkaynak oranı 13.25x. Yüksek kaldıraç risk taşır, faiz yükü ağır olabilir.
Likidite Riski
Cari oran 0.67x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.
Düşük Nakit Dönüşümü
FCF/Kâr oranı sadece %17. Kâr kâğıt üzerinde, nakte dönmüyor.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+77.4 arttı (€716M → €1.3B). Operasyonel verimlilik artıyor.
Çok Düşük F/K
Trailing F/K: 2.4. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 2.1. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Yüksek ROE
Özkaynak getirisi (ROE): %139.3. Sermaye verimli kullanılıyor.
Lothien Sağlamlık Skoru: 75/100
Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.
Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk
Çeyreklik artış (%+153.7) ama yıllık bazda düşüş (%-74.6). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.
Özkaynak Eriyor
Özkaynak çeyreklik %-34.4 düştü. Zarar veya temettü ile sermaye eriyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+18.1 artabilir (€154M → €182M).

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi
Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi
Veri tarihi 2026-10-16
Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Risk Analizi (VaR) Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%50.7
VaR 95% ?
%5.24
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.42
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.50
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%34.9
23.02.2026 → 31.03.2026
Çarpıklık ?
0.23
Parametrik%5.24
Historik%3.96
Cornish-Fisher%4.84
Getiri Dağılımı
Değerleme
Potansiyel?
+115.7%
ROIC ?
12.2%
DCF Değer ?
91.59
Borç Döngüsü?
Daralma
Bilanço Analizi? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+153.7 artarak 154.0M EUR oldu
Yıllık net kâr %-74.6 geriledi
Hasılat çeyreklik %+24.0 büyüdü (9.3B EUR)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+9.9)
Brüt kâr marjı: %20.2
Net kâr marjı düşük: %1.7
FAVÖK çeyreklik %+77.4 büyüdü (1.3B EUR)
FAVÖK marjı: %13.7
Toplam borç: 13.7B EUR
Net borç: 8.6B EUR
Borç/Özkaynak oranı yüksek: 21.07x
Cari oran < 1: 0.67x — likidite riski
Nakit %-14.1 azaldı → 5.1B EUR
İşletme nakit akışı pozitif: 996.0M EUR
Serbest nakit akışı pozitif: 26.0M EUR
ROE yüksek: %23.7 — özkaynak verimli kullanılıyor
ROA düşük: %0.4
Toplam varlıklar: 41.6B EUR (%-3.0)
Özkaynak %-34.4 azaldı → 651.0M EUR
İşletme kârı pozitif: 482.0M EUR
İşletme kârı büyüme: %+48100.0
Faiz karşılama oranı: 3.9x (Faiz: 326.0M EUR)
Ödenmiş sermaye: 262.4M EUR
Net işletme sermayesi negatif: -5.8B EUR — kısa vadeli baskı
CAPEX: 970.0M EUR (Hasılatın %10.5'i)
Fiyat TRAMA-99 altında: %-6.1 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 11.21 EUR
Temel & Teknik Analiz
Karlılık
Net Kâr Marjı %1.7
Net kâr marjı %1.7 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +5.5 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %139.3
ROE %139.3 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı %13.7
FAVÖK marjı %13.7 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı %20.2
Hasılat başına brüt kâr %20.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %1.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %1.9'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Değerleme
F/K Oranı 2.4x Sektör: 14.6x
F/K 2.4x — sektör medyanının (14.6x) %83 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı 4.24x Sektör: 2.12x
PD/DD 4.24x — sektör medyanının %100 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA 2.1x Sektör: 6.1x
EV/EBITDA 2.1x — sektör medyanının (6.1x) %65 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Borçluluk
Cari Oran 0.67x
Cari oran 0.67x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA 2.5x
Net Borç/EBITDA 2.5x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak 21.07x
Borç/Özkaynak 21.07x — çok yüksek kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı 5.7x
Faiz karşılama 5.7x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY) %+9.9
Hasılat yıllık %9.9 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %-74.6
Net kâr yıllık %-74.6 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
75/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (75/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+115.7%
Artı %115.7 beklenen değer (22.69) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 31.56 | PD/DD hedefi: 6.72 | EV/EBITDA hedefi: 30.39 | DCF hedefi: 31.56
Damodaran Değerleme
82/100
Güçlü Damodaran değerlemesi (82/100). ROIC (%12.2) sermaye maliyetini aşıyor, şirket değer yaratıyor.
Çok Güçlü
Dalio Risk Analizi
49/100
Yüksek borç riski (49/100). Faiz karşılama oranı 5.7x — güçlü. Borç/EBITDA 2.5x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 36/100 | Borç Servis: 65/100 | Kalite: 56/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%12.2
ROIC (%12.2) sermaye maliyetini 6.1 puan aşıyor → şirket değer yaratıyor.
WACC: %6.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
91.59
DCF modeli 91.59 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %770.6 ucuz.
Mevcut fiyat: 10.52
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
€15.6
Graham değeri (€15.6) güncel fiyatın %48.3 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
2.4x vs 14.6x
Sektör medyanının %83 altında — ucuz
PD/DD Oranı
4.24x vs 2.12x
Sektörden %100 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
2.1x vs 6.1x
Sektörden %65 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%12.2 vs %6.1 WACC
ROIC 6.1 baz puan sermaye maliyetini aşıyor
Net Kâr Marjı (TTM)
%3.1 vs %16.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %3.1
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (10.52), TRAMA-99 çizgisinin %6.1 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 10.52
TRAMA: 11.21
Fark: %-6.1
Grafikler
Göstergeler
BB sapması ?
RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?
RSI (14) ?
Bollinger Bantları ?
MACD ?
Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?
F/K Oranı ?
PD/DD Oranı ?
FAVÖK ?
Net İşletme Sermayesi ?
Cari Oran ?
AF — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.