601939China Construction Bank

Banks

🇨🇳 Çin Borsası

11.45

CNY

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

72/100

Çok Güçlü

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

65/100

ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır

Dalio Risk ?

85/100

Piotroski ?

5/9

Nötr

Cari oran verisi eksik (C6); brüt kâr, önceki yıl brüt kâr verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8); Banka/finans: kaldıraç/cari-oran/marj kriterleri uygulanamaz, skor kalan kriterlere göre normalize edildi

Graham ?

¥20.3

Ucuz

Aktif Metrik?

4/4

Güven?

75%

Lothien Sağlamlık Özeti

76/100

Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (76/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ¥83.3B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Kâr Stabil

Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%-3.5). İstikrarlı seyir.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Brüt Marj Daraldı

Brüt kâr marjı %296.5 → %278.2 (-18.3 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.

Yüksek Net Kâr Marjı

Net kâr marjı %37.0. Her 100¥ satıştan 37¥ kâr kalıyor.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından ¥523.0B fazla. Borç riski düşük.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (¥83.3B) ama FCF negatif (-¥249.8B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

Makul F/K

Trailing F/K: 8.9. Makul değerleme aralığında.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.79. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 1.0. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Lothien Sağlamlık Skoru: 72/100

Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

4625

2007-09-25 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Düşük

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%19.6

VaR 95% ?

%1.92

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%2.76

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%2.47

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%12.8

25.11.2025 → 27.02.2026

Çarpıklık ?

0.00

Parametrik%1.92

Historik%1.96

Cornish-Fisher%1.91

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

+74.0%

DCF Değer ?

32.31

Borç Döngüsü?

Erken Genişleme

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik yatay seyrede (83.3B CNY, %-3.5)

Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%+5.8)

Hasılat çeyreklik %+6.6 büyüdü (224.9B CNY)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+10.0)

Brüt kâr marjı güçlü: %278.2

Brüt marj değişimi: %-18.3 puan

Net kâr marjı yüksek: %37.0

FAVÖK çeyreklik %+8.0 büyüdü (636.3B CNY)

FAVÖK marjı güçlü: %283.0

Toplam borç %+14.8 arttı → 3,317.4B CNY

Net nakit pozisyonunda: -523.0B CNY (borçsuz)

Borç/Özkaynak oranı: 0.87x

Nakit ve benzerleri: 3,840.3B CNY

İşletme nakit akışı negatif: -243.8B CNY

Serbest nakit akışı negatif: -249.8B CNY — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %2.2

ROA düşük: %0.2

Toplam varlıklar: 47,328.2B CNY (%+0.4)

Özkaynak: 3,810.2B CNY (%+1.7)

Faiz karşılama oranı güçlü: 4.8x (Faiz: 131.5B CNY)

Ödenmiş sermaye: 261.6B CNY

CAPEX: 6.0B CNY (Hasılatın %2.7'i)

Son 7 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+10.8 — teknik trend olumlu

Destek seviyesi: TRAMA-99 = 10.34 CNY

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %37.0

Net kâr marjı %37.0 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -3.9 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %6.6

ROE %6.6 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %283.0

FAVÖK marjı %283.0 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %278.2

Hasılat başına brüt kâr %278.2. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %138.7

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %138.7'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Değerleme

F/K Oranı 8.9x Sektör: 10.5x

F/K 8.9x — sektör medyanına (10.5x) kıyasla makul seviyelerde.

PD/DD Oranı 0.79x Sektör: 1.02x

PD/DD 0.79x — sektör medyanı (1.02x) altında veya yakın. Makul değerleme.

EV/EBITDA 1.0x Sektör: 6.0x

EV/EBITDA 1.0x — sektör medyanının (6.0x) %83 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Borçluluk

Net Borç / EBITDA 1.4x

Net Borç/EBITDA 1.4x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.87x

Borç/Özkaynak 0.87x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 4.4x

Faiz karşılama 4.4x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %+10.0

Hasılat yıllık %10.0 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+5.8

Net kâr yıllık %5.8 artmış — pozitif ancak ılımlı büyüme.

Sezonsellik Analizi Q1 (Oca-Mar)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 84.8B). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 79.8B).

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

72/100

Çok güçlü sağlamlık skoru (72/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.

Çok Güçlü

Potansiyel

+74.0%

Artı %74.0 beklenen değer (19.92) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.

Bileşenler: FK hedefi: 13.35 | PD/DD hedefi: 15.24 | EV/EBITDA hedefi: 34.35 | DCF hedefi: 32.31

Damodaran Değerleme

65/100

Orta Damodaran skoru (65/100). Değer yaratma kapasitesi sınırlı. Eksik/sorunlu: ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır.

Orta

Dalio Risk Analizi

85/100

Düşük borç riski (85/100). Faiz karşılama oranı 4.4x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.4x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 80/100 | Kalite: 90/100

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

32.31

DCF modeli 32.31 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %182.2 ucuz.

Mevcut fiyat: 11.45

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

5/9

Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Cari oran verisi eksik (C6); brüt kâr, önceki yıl brüt kâr verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

¥20.3

Graham içsel değer: ¥20.3. Ucuz

Ucuz

⚖️ Sektör Karşılaştırması

F/K Oranı

8.9x vs 10.5x

Sektör medyanının %14 altında — ucuz

PD/DD Oranı

0.79x vs 1.02x

Sektörden %23 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

1.0x vs 6.0x

Sektörden %83 daha düşük EV/EBITDA

TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi

Fiyat (11.45), TRAMA-99 çizgisinin %10.8 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.

Fiyat:: 11.45

TRAMA: 10.34

Fark: %+10.8

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

F/K Oranı ?

PD/DD Oranı ?

601939 — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.