/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
72/100
Çok Güçlü
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
65/100
ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır
Dalio Risk ?
85/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
Cari oran verisi eksik (C6); brüt kâr, önceki yıl brüt kâr verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8); Banka/finans: kaldıraç/cari-oran/marj kriterleri uygulanamaz, skor kalan kriterlere göre normalize edildi
Graham ?
¥20.3
Ucuz
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
75%
Lothien беріктік қорытындысы
76/100
Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (76/100)
Temel göstergelerin büyük çoğunluğu pozitif. Kârlılık, büyüme ve değerleme açısından güçlü görünüm. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 7 | Negatif: 2 | Nötr: 2
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ¥83.3B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Kâr Stabil
Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%-3.5). İstikrarlı seyir.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %296.5 → %278.2 (-18.3 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %37.0. Her 100¥ satıştan 37¥ kâr kalıyor.
Net Nakit Pozisyonu
Şirketin nakdi borçlarından ¥523.0B fazla. Borç riski düşük.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (¥83.3B) ama FCF negatif (-¥249.8B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
Makul F/K
Trailing F/K: 8.9. Makul değerleme aralığında.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.79. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 1.0. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Lothien Sağlamlık Skoru: 72/100
Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Düşük
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%19.6
VaR 95% ?
%1.92
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%2.76
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%2.47
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%12.8
25.11.2025 → 27.02.2026
Асимметрия ?
0.00
Parametrik%1.92
Historik%1.96
Cornish-Fisher%1.91
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+74.0%
DCF Мәні ?
32.31
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik yatay seyrede (83.3B CNY, %-3.5)
Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%+5.8)
Hasılat çeyreklik %+6.6 büyüdü (224.9B CNY)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+10.0)
Brüt kâr marjı güçlü: %278.2
Brüt marj değişimi: %-18.3 puan
Net kâr marjı yüksek: %37.0
FAVÖK çeyreklik %+8.0 büyüdü (636.3B CNY)
FAVÖK marjı güçlü: %283.0
Toplam borç %+14.8 arttı → 3,317.4B CNY
Net nakit pozisyonunda: -523.0B CNY (borçsuz)
Borç/Özkaynak oranı: 0.87x
Nakit ve benzerleri: 3,840.3B CNY
İşletme nakit akışı negatif: -243.8B CNY
Serbest nakit akışı negatif: -249.8B CNY — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %2.2
ROA düşük: %0.2
Toplam varlıklar: 47,328.2B CNY (%+0.4)
Özkaynak: 3,810.2B CNY (%+1.7)
Faiz karşılama oranı güçlü: 4.8x (Faiz: 131.5B CNY)
Ödenmiş sermaye: 261.6B CNY
CAPEX: 6.0B CNY (Hasılatın %2.7'i)
Son 7 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+10.8 — teknik trend olumlu
Destek seviyesi: TRAMA-99 = 10.34 CNY
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%37.0
Net kâr marjı %37.0 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -3.9 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%6.6
ROE %6.6 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%283.0
FAVÖK marjı %283.0 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%278.2
Hasılat başına brüt kâr %278.2. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%138.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %138.7'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Бағалау
F/K Oranı
8.9x
Сектор: 10.5x
F/K 8.9x — sektör medyanına (10.5x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
0.79x
Сектор: 1.02x
PD/DD 0.79x — sektör medyanı (1.02x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
1.0x
Сектор: 6.0x
EV/EBITDA 1.0x — sektör medyanının (6.0x) %83 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Қарыздылық
Net Borç / EBITDA
1.4x
Net Borç/EBITDA 1.4x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.87x
Borç/Özkaynak 0.87x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
4.4x
Faiz karşılama 4.4x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+10.0
Hasılat yıllık %10.0 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+5.8
Net kâr yıllık %5.8 artmış — pozitif ancak ılımlı büyüme.
Sezonsellik Analizi
Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 84.8B). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 79.8B).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
72/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (72/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+74.0%
Artı %74.0 beklenen değer (19.92) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 13.35 | PD/DD hedefi: 15.24 | EV/EBITDA hedefi: 34.35 | DCF hedefi: 32.31
Damodaran Değerleme
65/100
Orta Damodaran skoru (65/100). Değer yaratma kapasitesi sınırlı. Eksik/sorunlu: ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır.
Orta
Dalio Risk Analizi
85/100
Düşük borç riski (85/100). Faiz karşılama oranı 4.4x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.4x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 80/100 | Kalite: 90/100
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
32.31
DCF modeli 32.31 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %182.2 ucuz.
Mevcut fiyat: 11.45
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Cari oran verisi eksik (C6); brüt kâr, önceki yıl brüt kâr verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
¥20.3
Graham içsel değer: ¥20.3. Ucuz
Ucuz
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
8.9x
vs 10.5x
Sektör medyanının %14 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.79x
vs 1.02x
Sektörden %23 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
1.0x
vs 6.0x
Sektörden %83 daha düşük EV/EBITDA
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (11.45), TRAMA-99 çizgisinin %10.8 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Баға:: 11.45
TRAMA: 10.34
Айырмашылық: %+10.8
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
601939 — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.