600104SAIC Motor

🇨🇳 Çin Borsası

10.87

CNY

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

Dalio Risk ?

Piotroski ?

7/9

Güçlü

Faaliyet nakit akışı verisi yok (C3, C4)

Graham ?

¥22.7

Ucuz

Lothien беріктік қорытындысы

51/100

Lothien Sağlamlık: Orta (51/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ¥2.1B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-29.7 geriledi (¥3.0B → ¥2.1B). Kısa vadede olumsuz sinyal.

4 Çeyrek Üst Üste Düşüş

Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-0.3 düştü. Şirket daralmada.

Çok Düşük Net Kâr Marjı

Net kâr marjı sadece %1.3. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından ¥43.0B fazla. Borç riski düşük.

Güçlü Nakit Üretimi

Serbest nakit akışı (¥19.2B) kârın %901'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.

Makul F/K

Trailing F/K: 12.9. Makul değerleme aralığında.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.41. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 2.9. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Düşük ROE

ROE: %2.4. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.

Lothien Sağlamlık Skoru: 76/100

Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.

Деректер күні күні өлшенбеді Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні күні өлшенбеді

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

7149

1997-11-25 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Orta

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%21.1

VaR 95% ?

%2.37

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%3.28

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%2.68

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%44.9

24.09.2025 → 26.06.2026

Асимметрия ?

0.38

Parametrik%2.37

Historik%2.24

Cornish-Fisher%2.21

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-29.7 düşerek 2.1B CNY oldu

Yıllık net kâr %-29.0 geriledi

Hasılat çeyreklik %+12.7 büyüdü (158.2B CNY)

Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%-0.3)

Brüt kâr marjı düşük: %11.7

Brüt marj değişimi: %-2.3 puan

Net kâr marjı düşük: %1.3

FAVÖK çeyreklik %-11.3 düştü (5.4B CNY)

FAVÖK marjı düşük: %3.4

Toplam borç %-13.2 azaldı → 101.2B CNY

Net nakit pozisyonunda: -43.0B CNY (borçsuz)

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.34x

Cari oran: 1.20x — yeterli likidite

Nakit ve benzerleri: 144.3B CNY

Serbest nakit akışı pozitif: 19.2B CNY

ROE düşük: %0.7

ROA düşük: %0.2

Toplam varlıklar: 951.2B CNY (%+1.4)

Özkaynak: 298.8B CNY (%-0.6)

İşletme kârı pozitif: 3.3B CNY

Faiz karşılama oranı güçlü: 8.9x (Faiz: 602.7M CNY)

Ödenmiş sermaye: 11.5B CNY

Net işletme sermayesi pozitif: 99.5B CNY

İşletme sermayesi değişimi: %-6.7

CAPEX: 3.2B CNY (Hasılatın %2.0'i)

Son 5 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 hafif üzerinde: %+0.1

Destek seviyesi: TRAMA-99 = 10.86 CNY

Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %64'i

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %1.3

Net kâr marjı %1.3 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -0.8 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %2.4

ROE %2.4 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %3.4

FAVÖK marjı %3.4 — düşük ancak pozitif.

Brüt Kâr Marjı %11.7

Hasılat başına brüt kâr %11.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %8.1

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %8.1'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Бағалау

F/K Oranı 12.9x Сектор: 13.2x

F/K 12.9x — sektör medyanına (13.2x) kıyasla makul seviyelerde.

PD/DD Oranı 0.41x Сектор: 1.32x

PD/DD 0.41x — sektör medyanının (1.32x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 2.9x Сектор: 7.0x

EV/EBITDA 2.9x — sektör medyanının (7.0x) %58 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Қарыздылық

Cari Oran 1.20x

Cari oran 1.20x — sınırda, dikkat gerektirir.

Net Borç / EBITDA 3.7x

Net Borç/EBITDA 3.7x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.

Borç / Özkaynak 0.34x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 9.9x

Faiz karşılama 9.9x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %-0.3

Hasılat yıllık %-0.3 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-29.0

Net kâr yıllık %-29.0 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.

Sezonsellik Analizi Q1 (Oca-Mar)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 3.0B). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -1.6B).

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

Çok güçlü sağlamlık skoru (76/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.

Potansiyel

Artı %93.6 beklenen değer (20.91) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.

Bileşenler: FK hedefi: 11.02 | PD/DD hedefi: 32.40 | EV/EBITDA hedefi: 25.57 | DCF hedefi: 32.40

Damodaran Değerleme

Orta Damodaran skoru (69/100). ROIC (%5.6) – WACC (%5.8) farkı -0.1 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.

Güçlü

Dalio Risk Analizi

Orta düzey borç riski (66/100). Faiz karşılama oranı 9.9x — güçlü. Borç/EBITDA 3.7x — yönetilebilir.

Kaldıraç: 73/100 | Borç Servis: 80/100 | Kalite: 47/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%5.6

ROIC (%5.6) sermaye maliyetinin (5.8%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %5.8

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

239.07

DCF modeli 239.07 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %2113.6 ucuz.

Mevcut fiyat: 10.80

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

7/9

Güçlü Piotroski F-Score (7/9). Karlılık, kaldıraç ve operasyonel verimlilik kriterleri büyük ölçüde karşılanmış. Not: Faaliyet nakit akışı verisi yok (C3, C4)

Güçlü

Graham İçsel Değer

¥22.7

Graham içsel değer: ¥22.7. Ucuz

Ucuz

⚖️ Сектор салыстыруы

F/K Oranı

12.9x vs 13.2x

Sektör medyanının %2 altında — ucuz

PD/DD Oranı

0.41x vs 1.32x

Sektörden %69 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

2.9x vs 7.0x

Sektörden %58 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%5.6 vs %5.8 WACC

ROIC 0.1 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%1.6 vs %4.2 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %1.6

↔

TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında

Fiyat (10.87), TRAMA-99 çizgisi (10.86) ile yakın seviyede (%+0.1). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.

Баға:: 10.87

TRAMA: 10.86

Айырмашылық: %+0.1

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

600104 — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.