TR EN AR RU KK

5110Saudi Electricity Company

Utilities
🇸🇦 Tadawul
15.46
SAR
Analiz Skorları
Lothien Sağlamlık Skoru?
72/100
Çok Güçlü
Neden bu skor?
Damodaran ?
69/100
Dalio Risk ?
42/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
Graham ?
SAR51.3
Ucuz
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
75%
Lothien Sağlamlık Özeti
74/100
Lothien Sağlamlık: Güçlü (74/100)
Genel tablo olumlu. Finansal yapı sağlam, bazı riskler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 10 | Negatif: 4 | Nötr: 2
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte SAR4.9B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+387.0 arttı (SAR1.0B → SAR4.9B). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+387.0 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+20.8 arttı (SAR25.6B → SAR30.9B). Talep güçlü.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %19.9 → %23.6 (+3.7 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %15.8. Her 100SAR satıştan 16SAR kâr kalıyor.
Orta Seviye Borç
Net borç/özkaynak 0.90x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.
Likidite Riski
Cari oran 0.53x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.
Borç Azalıyor
Toplam borç çeyreklik %-37.3 düştü. Bilanço güçleniyor.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (SAR4.9B) ama FCF negatif (-SAR19.4B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
Makul F/K
Trailing F/K: 8.2. Makul değerleme aralığında.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.25. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük ROE
ROE: %4.6. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.
Lothien Sağlamlık Skoru: 72/100
Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.
Özkaynak Büyümesi
Özkaynak çeyreklik %+202.1 arttı. Şirket içsel birikimle güçleniyor.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-57.6 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi
Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi
Veri tarihi 2026-10-16
Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Risk Analizi (VaR) Orta
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%24.3
VaR 95% ?
%2.52
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%3.56
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%3.63
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%17.7
30.10.2025 → 01.03.2026
Çarpıklık ?
-0.36
Parametrik%2.52
Historik%2.31
Cornish-Fisher%2.54
Getiri Dağılımı
Değerleme
Potansiyel?
+96.9%
ROIC ?
7.5%
DCF Değer ?
151.30
Borç Döngüsü?
Daralma
Bilanço Analizi? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+387.0 artarak 4.9B SAR oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+387.0
Hasılat çeyreklik %+20.8 büyüdü (30.9B SAR)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+20.8)
Brüt kâr marjı: %23.6
Brüt marj değişimi: %+3.7 puan
Net kâr marjı yüksek: %15.8
FAVÖK çeyreklik %+21.9 büyüdü (12.6B SAR)
FAVÖK marjı güçlü: %40.8
Toplam borç %-37.3 azaldı → 234.2B SAR
Net borç hasılatın üzerinde: 231.9B SAR
Borç/Özkaynak oranı: 0.91x
Cari oran < 1: 0.53x — likidite riski
Nakit %+84.1 arttı → 2.3B SAR
İşletme nakit akışı pozitif: 4.7B SAR
Serbest nakit akışı negatif: -19.4B SAR — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %1.9
ROA düşük: %0.7
Toplam varlıklar %+5.9 büyüdü → 673.3B SAR
Özkaynak %+202.1 arttı → 257.3B SAR
İşletme kârı pozitif: 6.9B SAR
Faiz karşılama oranı: 2.6x (Faiz: 4.8B SAR)
Ödenmiş sermaye: 4.2B SAR
Net işletme sermayesi negatif: -40.9B SAR — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %+68.0
Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %78.3 (24.2B SAR)
Son 8 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-7.1 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 16.64 SAR
Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %7
Temel & Teknik Analiz
Karlılık
Net Kâr Marjı %15.8
Net kâr marjı %15.8 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +11.9 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %4.6
ROE %4.6 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı %40.8
FAVÖK marjı %40.8 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı %23.6
Hasılat başına brüt kâr %23.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-48.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-48.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
F/K Oranı 8.2x Sektör: 15.7x
F/K 8.2x — sektör medyanının (15.7x) %47 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı 0.25x Sektör: 1.95x
PD/DD 0.25x — sektör medyanının (1.95x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA 6.8x Sektör: 8.0x
EV/EBITDA 6.8x — sektör medyanı (8.0x) ile uyumlu.
Borçluluk
Cari Oran 0.53x
Cari oran 0.53x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA 5.4x
Net Borç/EBITDA 5.4x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak 0.91x
Borç/Özkaynak 0.91x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı 2.3x
Faiz karşılama 2.3x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY) %+20.8
Hasılat yıllık %20.8 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %+387.0
Net kâr yıllık %387.0 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 2.9B). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 1.0B).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
72/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (72/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+96.9%
Artı %96.9 beklenen değer (30.75) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 33.77 | PD/DD hedefi: 46.86 | EV/EBITDA hedefi: 18.32 | DCF hedefi: 46.86
Damodaran Değerleme
69/100
Orta Damodaran skoru (69/100). ROIC (%7.5) – WACC (%8.5) farkı -1.0 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Güçlü
Dalio Risk Analizi
42/100
Yüksek borç riski (42/100). Faiz karşılama oranı 2.3x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 5.4x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 62/100 | Borç Servis: 40/100 | Kalite: 77/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%7.5
ROIC (%7.5) sermaye maliyetinin (8.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %8.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
151.30
DCF modeli 151.30 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %868.6 ucuz.
Mevcut fiyat: 15.62
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik.
Nötr
Graham İçsel Değer
SAR51.3
Graham içsel değer: SAR51.3. Ucuz
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
8.2x vs 15.7x
Sektör medyanının %47 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.25x vs 1.95x
Sektörden %87 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
6.8x vs 8.0x
Sektörden %15 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%7.5 vs %8.5 WACC
ROIC 1.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%7.4 vs %40.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %7.4
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (15.46), TRAMA-99 çizgisinin %7.1 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 15.46
TRAMA: 16.64
Fark: %-7.1
Grafikler
Göstergeler
BB sapması ?
RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?
RSI (14) ?
Bollinger Bantları ?
MACD ?
Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?
F/K Oranı ?
PD/DD Oranı ?
FAVÖK ?
Net İşletme Sermayesi ?
Cari Oran ?
5110 — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.