/
Кіру
Талдау бағалары
Damodaran ?
19/100
Dalio Risk ?
73/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺26.2
Makul
Белсенді метрика?
3/4
Сенім?
64%
Бағалау
Әлеует?
-3.9%
ROIC ?
1.6%
DCF Мәні ?
0.04
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Деректер
Деректер ?
1334
2021-05-06 → 2026-09-03
Тәуекел талдауы (VaR)
Orta
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%32.5
VaR 95% ?
%3.41
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%4.81
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%4.93
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%37.1
23.01.2026 → 01.06.2026
Асимметрия ?
-0.49
Parametrik%3.41
Historik%2.84
Cornish-Fisher%3.58
Табыс бөлінуі
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %93.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %53.7 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %67.4 → %80.0 (genişledi)
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺379M | ₺405M | %-93.0 | ₺840M | ₺899M | %1.7 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺4.9B | ₺5.8B | %+1095.1 | ₺1.6B | ₺1.9B | %24.7 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺393M | ₺482M | %-81.6 | ₺598M | ₺735M | %2.2 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺2.0B | ₺2.6B | %+1093.9 | ₺563M | ₺744M | %12.0 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺157M | ₺219M | %-35.9 | ₺704M | ₺986M | %1.0 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺209M | ₺342M | %-41.8 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺329M | ₺588M | — | — | — | — |
Іргелі және техникалық талдау
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (19.49), TRAMA-99 çizgisinin %10.7 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Баға:: 19.49
TRAMA: 21.8278
Айырмашылық: %-10.7
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%45.0
Net kâr marjı %45.0 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -251.7 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%6.8
ROE %6.8 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%155.0
FAVÖK marjı %155.0 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%80.0
Hasılat başına brüt kâr %80.0. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%38.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %38.3'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Бағалау
F/K Oranı
12.0x
Сектор: 12.5x
F/K 12.0x — sektör medyanına (12.5x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
1.04x
Сектор: 1.49x
PD/DD 1.04x — sektör medyanı (1.49x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
8.0x
Сектор: 8.0x
EV/EBITDA 8.0x — sektör medyanının (8.0x) %1 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
0.99x
Cari oran 0.99x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
0.7x
Net Borç/EBITDA 0.7x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.10x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
6.0x
Faiz karşılama 6.0x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+19.4
Hasılat yıllık %19.4 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+141.7
Net kâr yıllık %141.7 artmış (2026/3) — olağanüstü kâr büyümesi.
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
55/100
İyi sağlamlık (55/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
-3.9%
Eksi %3.9 beklenen değer (18.73) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 28.29 | EV/EBITDA hedefi: 19.30 | DCF hedefi: 4.87
Damodaran Değerleme
19/100
Düşük Damodaran skoru (19/100). ROIC (%1.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
73/100
Düşük borç riski (73/100). Faiz karşılama oranı 6.0x — güçlü. Borç/EBITDA 0.7x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 96/100 | Borç Servis: 75/100 | Kalite: 72/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.6
ROIC (%1.6) sermaye maliyetinin (36.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %36.7
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.04
DCF (0.04) güncel fiyatın %99.8 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 19.49
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺26.2
Graham değeri (₺26.2) güncel fiyatın %34.4 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Makul
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
12.0x
vs 12.5x
Sektör medyanının %4 altında — ucuz
PD/DD Oranı
1.04x
vs 1.49x
Sektörden %30 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
8.0x
vs 8.0x
Sektörden %1 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%1.6
vs %36.7 WACC
ROIC 35.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
ZRGYO — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.