/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
50/100
Orta
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
19/100
Dalio Risk ?
73/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺24.4
Makul
Белсенді метрика?
2/4
Сенім?
56%
Lothien беріктік қорытындысы
85/100
Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (85/100)
Temel göstergelerin büyük çoğunluğu pozitif. Kârlılık, büyüme ve değerleme açısından güçlü görünüm. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 11 | Negatif: 2 | Nötr: 2
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺534M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+41.1 arttı (₺379M → ₺534M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-79.6 düştü. Uzun vadede endişe verici.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+49.2 arttı (₺840M → ₺1.3B). Talep güçlü.
Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü
Yıllık hasılat %+68.6 arttı. Şirket büyüyor.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %80.0 → %65.8 (-14.2 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %42.6. Her 100₺ satıştan 43₺ kâr kalıyor.
Güçlü Nakit Üretimi
Serbest nakit akışı (₺815M) kârın %153'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.
Makul F/K
Trailing F/K: 13.8. Makul değerleme aralığında.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.91. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+31.9 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+39.4 arttı. Gerçek büyüme var.
Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk
Çeyreklik artış (%+41.1) ama yıllık bazda düşüş (%-79.6). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+46.4 artabilir (₺534M → ₺782M).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Orta
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%32.3
VaR 95% ?
%3.42
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%4.80
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%5.01
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%37.1
23.01.2026 → 01.06.2026
Асимметрия ?
-0.53
Parametrik%3.42
Historik%2.84
Cornish-Fisher%3.61
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
-2.5%
ROIC ?
1.9%
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+41.1 artarak 534.2M TL oldu
Yıllık net kâr %-79.6 geriledi
Hasılat çeyreklik %+49.2 büyüdü (1.3B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+68.6)
Brüt kâr marjı güçlü: %65.8
Brüt marj değişimi: %-14.2 puan
Net kâr marjı yüksek: %42.6
FAVÖK yatay seyrede (1.4B TL)
FAVÖK marjı güçlü: %108.2
Toplam borç %+14.7 arttı → 10.6B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 10.1B TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.11x
Cari oran: 1.02x — yeterli likidite
Nakit %+20.1 arttı → 415.0M TL
İşletme nakit akışı pozitif: 817.1M TL
Serbest nakit akışı pozitif: 815.3M TL
ROE düşük: %0.6
ROA düşük: %0.5
Toplam varlıklar %+8.2 büyüdü → 115.3B TL
Özkaynak %+6.9 arttı → 93.7B TL
İşletme kârı pozitif: 694.7M TL
İşletme kârı büyüme: %+23.8
Faiz karşılama oranı: 2.2x (Faiz: 626.8M TL)
Ödenmiş sermaye: 4.7B TL
Net işletme sermayesi pozitif: 90.5M TL
İşletme sermayesi değişimi: %+481.5
CAPEX: 1.9M TL (Hasılatın %0.1'i)
Son 8 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-15.9 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 21.71 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %31.9 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %39.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %80.0 → %65.8 (daraldı)
Reel özkaynak son 28 çeyrekte %430 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺534M | ₺534M | %+31.9 | ₺1.3B | ₺1.3B | %2.3 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺379M | ₺405M | %-93.0 | ₺840M | ₺899M | %1.7 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺4.9B | ₺5.8B | %+1095.1 | ₺1.6B | ₺1.9B | %24.7 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺393M | ₺482M | %-86.1 | ₺598M | ₺735M | %2.2 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺2.6B | ₺3.5B | %+1475.5 | ₺744M | ₺983M | %15.8 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺157M | ₺220M | %-95.7 | ₺704M | ₺986M | %1.0 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺3.3B | ₺5.1B | %+1398.0 | ₺2.9B | ₺4.5B | %18.4 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺209M | ₺342M | %-41.8 | ₺797M | ₺1.3B | %1.7 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%42.6
Net kâr marjı %42.6 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -2.4 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%6.8
ROE %6.8 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%108.2
FAVÖK marjı %108.2 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%65.8
Hasılat başına brüt kâr %65.8. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%21.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %21.7'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Бағалау
F/K Oranı
13.8x
Сектор: 8.1x
F/K 13.8x — sektör medyanının (8.1x) %71 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
0.91x
Сектор: 0.93x
PD/DD 0.91x — sektör medyanı (0.93x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
7.4x
Сектор: 5.9x
EV/EBITDA 7.4x — sektör medyanının (5.9x) %24 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
1.02x
Cari oran 1.02x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
0.8x
Net Borç/EBITDA 0.8x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.11x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
6.4x
Faiz karşılama 6.4x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+68.6
Hasılat yıllık %68.6 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-79.6
Net kâr yıllık %-79.6 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 4.1B). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 211.8M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
50/100
Orta düzey sağlamlık (50/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-2.5%
Eksi %2.5 beklenen değer (17.79) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %56.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 18.65 | EV/EBITDA hedefi: 14.69
Damodaran Değerleme
19/100
Düşük Damodaran skoru (19/100). ROIC (%1.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
73/100
Düşük borç riski (73/100). Faiz karşılama oranı 6.4x — güçlü. Borç/EBITDA 0.8x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 95/100 | Borç Servis: 75/100 | Kalite: 73/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.9
ROIC (%1.9) sermaye maliyetinin (36.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %36.3
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺24.4
Graham değeri (₺24.4) güncel fiyatın %33.7 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Makul
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
13.8x
vs 8.1x
Sektör medyanının %71 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
0.91x
vs 0.93x
Sektörden %2 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
7.4x
vs 5.9x
Sektörden %24 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%1.9
vs %36.3 WACC
ROIC 34.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (18.25), TRAMA-99 çizgisinin %15.9 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 18.25
TRAMA: 21.71
Айырмашылық: %-15.9
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
ZRGYO — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.