TR EN AR RU KK

ZGYOZ Gayrimenkul Yatirim Ortakligi Anonim Sirketi

Halka Arz (Yeni Eklendi)
🇹🇷 BİST
15.26
TRY
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
56/100
Güçlü
Neden bu skor?
Damodaran ?
12/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
39/100
Piotroski ?
-
Bilanço dosyası bulunamadı
Graham ?
-
Bilanço dosyası bulunamadı
Белсенді метрика?
3/4
Сенім?
59%
Lothien беріктік қорытындысы
77/100
Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (77/100)
Temel göstergelerin büyük çoğunluğu pozitif. Kârlılık, büyüme ve değerleme açısından güçlü görünüm. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 8 | Negatif: 4 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺1.3B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+4510.6 arttı (-₺29M → ₺1.3B). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+200.3 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %100.0 → %94.5 (-5.5 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %34493.9. Her 100₺ satıştan 34494₺ kâr kalıyor.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺1.3B) ama FCF negatif (-₺68M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
Makul F/K
Trailing F/K: 11.3. Makul değerleme aralığında.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.79. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Yüksek EV/EBITDA
EV/EBITDA: 238.3. Pahalı değerleme.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+4021.5 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Özkaynak Büyümesi
Özkaynak çeyreklik %+28.9 arttı. Şirket içsel birikimle güçleniyor.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-72.3 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты
Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі
Деректер күні 2026-10-16
Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Тәуекел талдауы (VaR) Çok Yüksek
187 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%94.7
VaR 95% ?
%9.44
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%13.51
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%9.98
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%69.2
08.06.2026 → 22.09.2026
Асимметрия ?
0.21
Parametrik%9.44
Historik%9.95
Cornish-Fisher%9.18
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+62.1%
ROIC ?
-12.6%
Қарыз циклі?
Daralma
Теңгерімдік талдау? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+4510.6 artarak 1.3B TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+200.3
Hasılat çeyreklik %+18.1 büyüdü (3.7M TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+14.6)
Brüt kâr marjı güçlü: %94.5
Brüt marj değişimi: %-5.5 puan
Net kâr marjı yüksek: %34493.9
FAVÖK çeyreklik %+11.7 büyüdü (3.5M TL)
FAVÖK marjı güçlü: %94.5
Toplam borç: 167.8M TL
Net borç hasılatın üzerinde: 148.8M TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.04x
Cari oran: 1.95x — yeterli likidite
Nakit %-76.5 azaldı → 19.1M TL
İşletme nakit akışı negatif: -47.1M TL
Serbest nakit akışı negatif: -68.3M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE yüksek: %31.3 — özkaynak verimli kullanılıyor
ROA güçlü: %21.9 — varlıklar etkin kullanılıyor
Toplam varlıklar %+58.7 büyüdü → 5.8B TL
Özkaynak %+28.9 arttı → 4.1B TL
İşletme kârı pozitif: 1.8B TL
İşletme kârı büyüme: %+93432.3
Ödenmiş sermaye: 210.5M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 208.2M TL
İşletme sermayesi değişimi: %-18.2
CAPEX: 241,671 TL (Hasılatın %6.5'i)
Fiyat TRAMA-99 altında: %-56.6 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 35.13 TL
Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %7
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %4021.5 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %10.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %100.0 → %94.5 (daraldı)
Reel özkaynak son 10 çeyrekte %17552 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %125.4 — enflasyon sonrası güçlü getiri
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
Тоқсан ТБИ жылдық Deflator Номиналды таза пайда Нақты таза пайда Нақты өсу Номиналды кіріс Нақты кіріс Reel ROE
2026/6 %32 ×1.00 ₺1.3B ₺1.3B %+4021.5 ₺4M ₺4M %125.4
2026/3 %31 ×1.07 ₺-29M ₺-31M %-371.1 ₺3M ₺3M %-3.7
2025/12 %31 ×1.18 ₺10M ₺11M %-99.0 ₺6M ₺6M %1.3
2025/9 %33 ×1.23 ₺-972M ₺-1.2B %-312.9 ₺2M ₺2M %-160.0
2025/6 %35 ×1.32 ₺425M ₺561M %-43.0 ₺3M ₺4M —
2025/3 %38 ×1.40 ₺703M ₺985M %+209.4 ₺3M ₺4M —
2024/12 %44 ×1.54 ₺-207M ₺-318M %-116.6 ₺3M ₺5M %-34.8
2024/9 %49 ×1.64 ₺1.2B ₺1.9B %-17.2 ₺3M ₺5M —
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı %34493.9
Net kâr marjı %34493.9 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +35417.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %7.9
ROE %7.9 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı %94.5
FAVÖK marjı %94.5 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı %94.5
Hasılat başına brüt kâr %94.5. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-1452.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-1452.4'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
F/K Oranı 11.3x Сектор: 21.9x
F/K 11.3x — sektör medyanının (21.9x) %48 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı 0.79x Сектор: 1.98x
PD/DD 0.79x — sektör medyanının (1.98x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran 1.95x
Cari oran 1.95x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA 11.9x
Net Borç/EBITDA 11.9x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak 0.04x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı 0.3x
Faiz karşılama 0.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY) %+14.6
Hasılat yıllık %14.6 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %+200.3
Net kâr yıllık %200.3 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 850.1M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 97.9M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
56/100
İyi sağlamlık (56/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+62.1%
Artı %62.1 beklenen değer (24.74) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %59.
Bileşenler: FK hedefi: 45.78 | PD/DD hedefi: 41.51 | EV/EBITDA hedefi: 3.81
Damodaran Değerleme
12/100
Düşük Damodaran skoru (12/100). ROIC (%-12.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
39/100
Yüksek borç riski (39/100). Faiz karşılama oranı 0.3x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 11.9x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 49/100 | Borç Servis: 52/100 | Kalite: 30/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-12.6
ROIC (%-12.6) sermaye maliyetinin (44.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %44.9
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
—
Bilanço dosyası bulunamadı
Graham İçsel Değer
—
Bilanço dosyası bulunamadı
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
11.3x vs 21.9x
Sektör medyanının %48 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.79x vs 1.98x
Sektörden %60 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
238.3x vs 6.9x
Sektörden %3339 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%-12.6 vs %44.9 WACC
ROIC 57.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%1985.1 vs %98.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %1985.1
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (15.26), TRAMA-99 çizgisinin %56.6 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 15.26
TRAMA: 35.13
Айырмашылық: %-56.6
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы ?
RSI шектері ?

Баға графигі ?
▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
RSI (14) ?
Боллинджер жолақтары ?
MACD ?
Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?
Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?
Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

ZGYO — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.