ZGYOZ Gayrimenkul Yatirim Ortakligi Anonim Sirketi

Halka Arz (Yeni Eklendi)

🇹🇷 BİST

15.26

TRY

نتائج التحليل

درجة متانة لوذيان?

56/100

Güçlü

Neden bu skor?

التمويل التشاركي ?

—

التفاصيل معيارًا بمعيار ←

Damodaran ?

12/100

DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)

Dalio Risk ?

39/100

Piotroski ?

Bilanço dosyası bulunamadı

Graham ?

Bilanço dosyası bulunamadı

مقياس نشط?

3/4

ثقة?

59%

ملخص متانة لوذيان

77/100

Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (77/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺1.3B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+4510.6 arttı (-₺29M → ₺1.3B). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+200.3 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Brüt Marj Daraldı

Brüt kâr marjı %100.0 → %94.5 (-5.5 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.

Yüksek Net Kâr Marjı

Net kâr marjı %34493.9. Her 100₺ satıştan 34494₺ kâr kalıyor.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (₺1.3B) ama FCF negatif (-₺68M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

Makul F/K

Trailing F/K: 11.3. Makul değerleme aralığında.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.79. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 238.3. Pahalı değerleme.

Reel Kâr Büyümesi Var

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+4021.5 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.

Özkaynak Büyümesi

Özkaynak çeyreklik %+28.9 arttı. Şirket içsel birikimle güçleniyor.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-72.3 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

تاريخ البيانات 2026-10-16 ليست نصيحة استثمارية؛ الأرقام مخرجات نماذج قائمة على قواعد. كيف تُحسب الدرجات

بطاقة تعريف الدرجة

المنهجية كيف تُحسب الدرجات · بطاقة الدرجات

تاريخ البيانات 2026-10-16

وتيرة التحديث تشغيل تحليلي مجدول في أيام العمل الساعة 19:30 بتوقيت إسطنبول؛ لا يُحدَّث كل رمز في كل تشغيل

ملخص المنهجيةدرجة متانة لوذيان (0-100) مزيج مرجّح من درجات فرعية تُحسب وفق قواعد ثابتة من القوائم المالية المنشورة وبيانات الأسعار (تقييم داموداران، ومخاطر داليو، ومؤشر بيوتروسكي F، وجودة الأرباح، والزخم وغيرها). وتُطبَّق القواعد تلقائيًا على كل سهم مشمول، بأوزان تختلف حسب القطاع.

الافتراضاتتستند الحسابات إلى أحدث القوائم المالية التي نشرتها الشركة وإلى بيانات أسعار قد تكون متأخرة. وحين لا تُنشر أربعة أرباع، قد تُقدَّر الأرقام السنوية بالتناسب من الأرباع المتاحة. ومعايير النموذج مثل معدل الفائدة الخالي من المخاطر وعلاوة المخاطر والنمو طويل الأجل افتراضات ثابتة لكل بورصة، ولا تتضمن توقعًا خاصًا بالشركة.

تضارب المصالحلم يُنشر أي بيان بشأن ما إذا كانت شركة MIDAK المشغّلة للوذيان أو فريقها يملكون مراكز في هذه الأسهم. وتُنتَج الأرقام تلقائيًا بالقواعد نفسها ودون اعتبار لأي مركز من هذا النوع.

تحذيرهذه المعلومات لا تندرج ضمن نطاق الاستشارات الاستثمارية وليست نصيحة استثمارية. والأرقام ناتج نماذج قائمة على قواعد، وقد لا تناسب وضعك المالي أو تفضيلاتك في المخاطرة والعائد. واتخاذ قرار استثماري بالاعتماد على هذه المعلومات وحدها قد لا يؤدي إلى نتائج تلبي توقعاتك.

ناتج نموذج؛ ليس نصيحة استثمارية؛ وقد تختلف النماذج فيما بينها. الإبلاغ عن خطأ

البيانات ?

188

2026-01-16 → 2026-10-16

تحليل المخاطر (VaR) Çok Yüksek

187 أيام

التقلب السنوي ?

%94.7

VaR 95% ?

%9.44

أقصى خسارة يومية

VaR 99% ?

%13.51

أقصى خسارة يومية

CVaR 95% ?

%9.98

الخسارة المتوقعة (الذيل)

أقصى تراجع ?

%69.2

08.06.2026 → 22.09.2026

الانحراف ?

0.21

Parametrik%9.44

Historik%9.95

Cornish-Fisher%9.18

توزيع العوائد

التقييم

إمكانية?

+62.1%

ROIC ?

-12.6%

دورة الديون?

Daralma

تحليل الميزانية العمومية? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+4510.6 artarak 1.3B TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+200.3

Hasılat çeyreklik %+18.1 büyüdü (3.7M TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+14.6)

Brüt kâr marjı güçlü: %94.5

Brüt marj değişimi: %-5.5 puan

Net kâr marjı yüksek: %34493.9

FAVÖK çeyreklik %+11.7 büyüdü (3.5M TL)

FAVÖK marjı güçlü: %94.5

Toplam borç: 167.8M TL

Net borç hasılatın üzerinde: 148.8M TL

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.04x

Cari oran: 1.95x — yeterli likidite

Nakit %-76.5 azaldı → 19.1M TL

İşletme nakit akışı negatif: -47.1M TL

Serbest nakit akışı negatif: -68.3M TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE yüksek: %31.3 — özkaynak verimli kullanılıyor

ROA güçlü: %21.9 — varlıklar etkin kullanılıyor

Toplam varlıklar %+58.7 büyüdü → 5.8B TL

Özkaynak %+28.9 arttı → 4.1B TL

İşletme kârı pozitif: 1.8B TL

İşletme kârı büyüme: %+93432.3

Ödenmiş sermaye: 210.5M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 208.2M TL

İşletme sermayesi değişimi: %-18.2

CAPEX: 241,671 TL (Hasılatın %6.5'i)

Fiyat TRAMA-99 altında: %-56.6 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 35.13 TL

Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %7

البيانات المعدلة حسب التضخم?

Reel net kâr %4021.5 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var

Reel hasılat %10.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel brüt kâr marjı %100.0 → %94.5 (daraldı)

Reel özkaynak son 10 çeyrekte %17552 arttı — gerçek sermaye birikimi

Reel ROE %125.4 — enflasyon sonrası güçlü getiri

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

ربع سنوي	مؤشر أسعار المستهلك سنوياً	Deflator	صافي الربح الاسمي	صافي الربح الحقيقي	نمو حقيقي	الإيرادات الاسمية	الإيرادات الحقيقية	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺1.3B	₺1.3B	%+4021.5	₺4M	₺4M	%125.4
2026/3	%31	×1.07	₺-29M	₺-31M	%-371.1	₺3M	₺3M	%-3.7
2025/12	%31	×1.18	₺10M	₺11M	%-99.0	₺6M	₺6M	%1.3
2025/9	%33	×1.23	₺-972M	₺-1.2B	%-312.9	₺2M	₺2M	%-160.0
2025/6	%35	×1.32	₺425M	₺561M	%-43.0	₺3M	₺4M	—
2025/3	%38	×1.40	₺703M	₺985M	%+209.4	₺3M	₺4M	—
2024/12	%44	×1.54	₺-207M	₺-318M	%-116.6	₺3M	₺5M	%-34.8
2024/9	%49	×1.64	₺1.2B	₺1.9B	%-17.2	₺3M	₺5M	—

التحليل الأساسي والفني

الربحية

Net Kâr Marjı %34493.9

Net kâr marjı %34493.9 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +35417.7 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %7.9

ROE %7.9 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %94.5

FAVÖK marjı %94.5 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %94.5

Hasılat başına brüt kâr %94.5. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-1452.4

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-1452.4'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

التقييم

F/K Oranı 11.3x القطاع: 21.9x

F/K 11.3x — sektör medyanının (21.9x) %48 altında. Değer yatırımı açısından cazip.

PD/DD Oranı 0.79x القطاع: 1.98x

PD/DD 0.79x — sektör medyanının (1.98x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

المديونية

Cari Oran 1.95x

Cari oran 1.95x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 11.9x

Net Borç/EBITDA 11.9x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.

Borç / Özkaynak 0.04x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 0.3x

Faiz karşılama 0.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.

النمو

Hasılat Büyümesi (YoY) %+14.6

Hasılat yıllık %14.6 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+200.3

Net kâr yıllık %200.3 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.

Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 850.1M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 97.9M).

شرح النتائج

Lothien Sağlamlık

56/100

İyi sağlamlık (56/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

+62.1%

Artı %62.1 beklenen değer (24.74) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %59.

Bileşenler: FK hedefi: 45.78 | PD/DD hedefi: 41.51 | EV/EBITDA hedefi: 3.81

Damodaran Değerleme

12/100

Düşük Damodaran skoru (12/100). ROIC (%-12.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

39/100

Yüksek borç riski (39/100). Faiz karşılama oranı 0.3x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 11.9x — yüksek borç yükü.

Kaldıraç: 49/100 | Borç Servis: 52/100 | Kalite: 30/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%-12.6

ROIC (%-12.6) sermaye maliyetinin (44.9%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %44.9

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

—

Bilanço dosyası bulunamadı

Graham İçsel Değer

—

Bilanço dosyası bulunamadı

⚖️ مقارنة القطاع

F/K Oranı

11.3x vs 21.9x

Sektör medyanının %48 altında — ucuz

PD/DD Oranı

0.79x vs 1.98x

Sektörden %60 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

238.3x vs 6.9x

Sektörden %3339 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%-12.6 vs %44.9 WACC

ROIC 57.5 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%1985.1 vs %98.6 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %1985.1

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (15.26), TRAMA-99 çizgisinin %56.6 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

السعر:: 15.26

TRAMA: 35.13

الفرق: %-56.6

الرسوم البيانية

المؤشرات

انحراف بولينجر ?

عتبات RSI ?

مخطط الأسعار ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

مؤشر القوة النسبية (14) ?

نطاقات بولينجر ?

MACD ?

السعر على أساس الذهب + TRAMA (السهم / غرام ذهب) ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

ZGYO — التوافق مع التمويل التشاركي

جارٍ التحميل…

درجات صحة لوذيان والتحليلات في هذه الصفحة لأغراض إعلامية فقط. لا تشكل نصيحة استثمارية.