/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
67/100
Güçlü
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
37/100
Dalio Risk ?
39/100
Piotroski ?
6/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺28.6
Ucuz
Белсенді метрика?
3/4
Сенім?
64%
Lothien беріктік қорытындысы
78/100
Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (78/100)
Temel göstergelerin büyük çoğunluğu pozitif. Kârlılık, büyüme ve değerleme açısından güçlü görünüm. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 8 | Negatif: 3 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺1.5B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+72.4 arttı (₺897M → ₺1.5B). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+1235.1 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Geriledi
Satış gelirleri çeyreklik %-16.6 düştü. Talep zayıflıyor veya mevsimsel etki var.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %25.8. Her 100₺ satıştan 26₺ kâr kalıyor.
Orta Seviye Borç
Net borç/özkaynak 0.74x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺1.5B) ama FCF negatif (-₺1.3B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
Çok Düşük F/K
Trailing F/K: 3.6. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.43. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+61.1 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Reel Hasılat Daralması
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-22.1 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%38.6
VaR 95% ?
%4.09
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%5.75
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%5.35
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%50.9
16.02.2026 → 30.09.2026
Асимметрия ?
0.32
Parametrik%4.09
Historik%3.38
Cornish-Fisher%3.73
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+89.1%
ROIC ?
4.2%
Қарыз циклі?
Daralma
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+72.4 artarak 1.5B TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+1235.1
Hasılat çeyreklik %-16.6 düştü (6.0B TL)
Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%+4.0)
Brüt kâr marjı düşük: %15.3
Brüt marj değişimi: %+2.8 puan
Net kâr marjı yüksek: %25.8
FAVÖK yatay seyrede (1.5B TL)
FAVÖK marjı: %24.8
Toplam borç %+14.4 arttı → 16.9B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 13.4B TL
Borç/Özkaynak oranı: 0.93x
Cari oran: 1.16x — yeterli likidite
Nakit ve benzerleri: 3.4B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 124.5M TL
Serbest nakit akışı negatif: -1.3B TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE: %8.5
ROA: %3.6
Toplam varlıklar %+10.6 büyüdü → 43.1B TL
Özkaynak %+14.8 arttı → 18.1B TL
İşletme kârı pozitif: 610.1M TL
İşletme kârı büyüme: %+45.6
Faiz karşılama oranı güçlü: 6.6x (Faiz: 225.0M TL)
Ödenmiş sermaye: 1.1B TL
Net işletme sermayesi pozitif: 2.7B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+36.9
Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %24.2 (1.4B TL)
Son 3 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-29.5 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 10.07 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %61.1 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %22.1 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel özkaynak son 24 çeyrekte %586 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %34.1 — enflasyon sonrası güçlü getiri
Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺1.5B | ₺1.5B | %+61.1 | ₺6.0B | ₺6.0B | %34.1 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺897M | ₺960M | %+1019.0 | ₺7.2B | ₺7.7B | %22.7 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺73M | ₺86M | %-79.8 | ₺8.5B | ₺10.0B | %2.2 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-346M | ₺-425M | %-336.0 | ₺3.0B | ₺3.7B | %-11.2 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-136M | ₺-180M | %-110.0 | ₺5.8B | ₺7.6B | %-4.8 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺1.3B | ₺1.8B | %+336.8 | ₺5.1B | ₺7.2B | %47.4 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺267M | ₺411M | %+4.7 | ₺4.7B | ₺7.3B | %8.8 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺240M | ₺392M | %-30.9 | ₺3.0B | ₺4.9B | %11.7 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%25.8
Net kâr marjı %25.8 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +13.3 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%12.8
ROE %12.8 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%24.8
FAVÖK marjı %24.8 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%15.3
Hasılat başına brüt kâr %15.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-9.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-9.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
F/K Oranı
3.6x
Сектор: 10.5x
F/K 3.6x — sektör medyanının (10.5x) %66 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.43x
Сектор: 1.42x
PD/DD 0.43x — sektör medyanının (1.42x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
6.0x
Сектор: 6.4x
EV/EBITDA 6.0x — sektör medyanı (6.4x) ile uyumlu.
Қарыздылық
Cari Oran
1.16x
Cari oran 1.16x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
4.8x
Net Borç/EBITDA 4.8x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.93x
Borç/Özkaynak 0.93x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.2x
Faiz karşılama 1.2x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+4.0
Hasılat yıllık %4.0 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+1235.1
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 911.7M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -53.0M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
67/100
İyi sağlamlık (67/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+89.1%
Artı %89.1 beklenen değer (13.43) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.
Bileşenler: FK hedefi: 21.30 | PD/DD hedefi: 21.30 | EV/EBITDA hedefi: 7.49
Damodaran Değerleme
37/100
Düşük Damodaran skoru (37/100). ROIC (%4.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
39/100
Yüksek borç riski (39/100). Faiz karşılama oranı 1.2x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 4.8x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 44/100 | Borç Servis: 44/100 | Kalite: 55/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.2
ROIC (%4.2) sermaye maliyetinin (20.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %20.3
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺28.6
Graham değeri (₺28.6) güncel fiyatın %302.8 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
3.6x
vs 10.5x
Sektör medyanının %66 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.43x
vs 1.42x
Sektörden %70 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
6.0x
vs 6.4x
Sektörden %5 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%4.2
vs %20.3 WACC
ROIC 16.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%8.8
vs %14.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %8.8
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (7.10), TRAMA-99 çizgisinin %29.5 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 7.10
TRAMA: 10.07
Айырмашылық: %-29.5
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
YYLGD — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.