/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Lothien Sağlamlık Skoru?
40/100
Zayıf
Faktör skoru ve zaman ufku ağırlıkları yalnız bugün işlem gören şirketlerin geçmiş verisiyle ölçüldü; geçmişte borsadan çıkan şirketler bu ölçümde yok.
Neden bu skor?
Damodaran ?
42/100
Dalio Risk ?
54/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺20.0
Pahalı
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
Lothien Sağlamlık Özeti
52/100
Lothien Sağlamlık: Orta (52/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 7 | Negatif: 6 | Nötr: 2
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺461M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+136.3 arttı (₺195M → ₺461M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+348.9 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
4 Çeyrek Üst Üste Düşüş
Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %44.3 → %22.7 (-21.6 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
Orta Seviye Borç
Net borç/özkaynak 1.16x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺461M) ama FCF negatif (-₺188M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-32.2 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Yüksek PD/DD
PD/DD: 8.71. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.
Yüksek EV/EBITDA
EV/EBITDA: 15.1. Pahalı değerleme.
Yüksek ROE
Özkaynak getirisi (ROE): %44.3. Sermaye verimli kullanılıyor.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+120.8 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Reel Hasılat Daralması
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-13.4 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.
Özkaynak Büyümesi
Özkaynak çeyreklik %+21.0 arttı. Şirket içsel birikimle güçleniyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+63.0 artabilir (₺461M → ₺751M).
Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır
Skor künyesi
Yöntem
Skorlar nasıl hesaplanır
· Skor karnesi
Veri tarihi
2026-10-16
Güncelleme sıklığı
İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir
Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.
VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.
Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.
UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.
Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%63.1
VaR 95% ?
%6.25
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%8.96
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%8.30
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%52.8
02.06.2026 → 16.10.2026
Çarpıklık ?
0.29
Parametrik%6.25
Historik%6.26
Cornish-Fisher%5.85
Getiri Dağılımı
Değerleme
Potansiyel?
-38.3%
ROIC ?
35.7%
DCF Değer ?
2.44
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
Bilanço Analizi?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+136.3 artarak 461.0M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+348.9
Hasılat çeyreklik %-7.3 düştü (3.9B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+20.2)
Brüt kâr marjı: %22.7
Brüt marj değişimi: %-21.6 puan
Net kâr marjı: %11.9
FAVÖK çeyreklik %-32.2 düştü (589.3M TL)
FAVÖK marjı: %15.3
Toplam borç %+16.0 arttı → 9.5B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 6.4B TL
Borç/Özkaynak oranı yüksek: 1.73x
Cari oran < 1: 1.00x — likidite riski
Nakit %+142.8 arttı → 3.2B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 1.7B TL
Serbest nakit akışı negatif: -187.8M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE: %8.4
ROA düşük: %1.6
Toplam varlıklar %+15.2 büyüdü → 29.6B TL
Özkaynak %+21.0 arttı → 5.5B TL
İşletme kârı pozitif: 508.4M TL
Ödenmiş sermaye: 830.0M TL
Net işletme sermayesi negatif: -39.3M TL — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %-106.4
Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %49.3 (1.9B TL)
Son 4 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-30.9 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 35.76 TL
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %120.8 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %13.4 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %44.3 → %22.7 (daraldı)
Reel özkaynak son 28 çeyrekte %11432 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %33.5 — enflasyon sonrası güçlü getiri
Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺461M | ₺461M | %+120.8 | ₺3.9B | ₺3.9B | %33.5 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺195M | ₺209M | %-76.6 | ₺4.2B | ₺4.5B | %17.1 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺758M | ₺892M | %-10.7 | ₺6.5B | ₺7.6B | %73.4 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺813M | ₺999M | %+308.4 | ₺5.7B | ₺7.0B | %97.7 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-185M | ₺-245M | %-364.6 | ₺3.2B | ₺4.2B | %-32.2 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺66M | ₺92M | %-75.9 | ₺2.2B | ₺3.1B | %9.1 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺249M | ₺383M | %-43.7 | ₺2.1B | ₺3.3B | %29.4 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺416M | ₺681M | %+582.9 | ₺2.9B | ₺4.7B | %72.7 |
Temel & Teknik Analiz
Karlılık
Net Kâr Marjı
%11.9
Net kâr marjı %11.9 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +7.3 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%44.3
ROE %44.3 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%15.3
FAVÖK marjı %15.3 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%22.7
Hasılat başına brüt kâr %22.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-14.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-14.7'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
F/K Oranı
21.5x
Sektör: 15.8x
F/K 21.5x — sektör medyanının (15.8x) %37 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
8.71x
Sektör: 1.98x
PD/DD 8.71x — sektör medyanının %340 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
15.1x
Sektör: 9.2x
EV/EBITDA 15.1x — sektör medyanının (9.2x) %64 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
1.00x
Cari oran 1.00x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
2.6x
Net Borç/EBITDA 2.6x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
1.73x
Borç/Özkaynak 1.73x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
4.9x
Faiz karşılama 4.9x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+20.2
Hasılat yıllık %20.2 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+348.9
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 614.4M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 110.5M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
40/100
Zayıf sağlamlık (40/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-38.3%
Eksi %38.3 beklenen değer (15.25) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 17.56 | PD/DD hedefi: 6.38 | EV/EBITDA hedefi: 15.03 | DCF hedefi: 6.17
Damodaran Değerleme
42/100
Düşük Damodaran skoru (42/100). ROIC (%35.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
54/100
Orta düzey borç riski (54/100). Faiz karşılama oranı 4.9x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.6x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 30/100 | Borç Servis: 68/100 | Kalite: 84/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%35.7
ROIC (%35.7) sermaye maliyetinin (38.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
2.44
DCF (2.44) güncel fiyatın %90.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 24.70
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺20.0
Güncel fiyat Graham değerinin %19.0 üzerinde (₺20.0) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
21.5x
vs 15.8x
Sektör medyanının %37 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
8.71x
vs 1.98x
Sektörden %340 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
15.1x
vs 9.2x
Sektörden %64 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%35.7
vs %38.3 WACC
ROIC 2.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%11.0
vs %17.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %11.0
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (24.70), TRAMA-99 çizgisinin %30.9 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 24.70
TRAMA: 35.76
Fark: %-30.9
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
YEOTK — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.