/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
63/100
Güçlü
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
51/100
Dalio Risk ?
64/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.1164 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
2/4
Сенім?
61%
Lothien беріктік қорытындысы
69/100
Lothien Sağlamlık: Güçlü (69/100)
Genel tablo olumlu. Finansal yapı sağlam, bazı riskler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 10 | Negatif: 6 | Nötr: 0
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺127M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+125.9 arttı (-₺492M → ₺127M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+268.5 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+93.2 arttı (₺9M → ₺17M). Talep güçlü.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-81.0 düştü. Şirket daralmada.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %747.0. Her 100₺ satıştan 747₺ kâr kalıyor.
Güçlü Likidite
Cari oran 2.92x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.
Borç Hızla Artıyor
Toplam borç çeyreklik %+122.0 arttı. Finansman maliyetleri yükselir.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺127M) ama FCF negatif (-₺673M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+104.1 arttı (-₺364M → ₺15M). Operasyonel verimlilik artıyor.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.18. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Negatif ROE
ROE: %-13.9. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-75.8 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+80.5 arttı. Gerçek büyüme var.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-32.0 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%44.0
VaR 95% ?
%4.90
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%6.79
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%6.41
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%67.8
03.11.2025 → 24.09.2026
Асимметрия ?
0.37
Parametrik%4.90
Historik%4.78
Cornish-Fisher%4.43
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+122.0%
ROIC ?
0.0%
DCF Мәні ?
32.75
Қарыз циклі?
Geç Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+125.9 artarak 127.5M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+268.5
Hasılat çeyreklik %+93.2 büyüdü (17.1M TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-81.0)
Brüt kâr marjı güçlü: %88.3
Brüt marj değişimi: %-1.2 puan
Net kâr marjı yüksek: %747.0
FAVÖK çeyreklik %+104.1 büyüdü (15.1M TL)
FAVÖK marjı güçlü: %88.3
Toplam borç %+122.0 arttı → 1.2B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 1.2B TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.22x
Cari oran güçlü: 2.92x — yükümlülükler rahat karşılanıyor
Nakit %-89.2 azaldı → 6.2M TL
İşletme nakit akışı negatif: -424.4M TL
Serbest nakit akışı negatif: -673.1M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %2.4
ROA düşük: %1.4
Toplam varlıklar %+11.1 büyüdü → 8.8B TL
Özkaynak %+10.3 arttı → 5.4B TL
İşletme kârı negatif: -1.9M TL — faaliyet zararı
Ödenmiş sermaye: 820.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 2.5B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+17.1
Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %24388.5 (4.2B TL)
Fiyat TRAMA-99 altında: %-29.0 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 1.66 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %75.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %80.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel özkaynak son 19 çeyrekte %3809 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺127M | ₺127M | %-75.8 | ₺17M | ₺17M | %9.5 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-492M | ₺-527M | %-201.5 | ₺9M | ₺9M | %-40.3 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-441M | ₺-519M | %-552.8 | ₺36M | ₺43M | %-36.1 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺93M | ₺115M | %+14.7 | ₺26M | ₺32M | %7.3 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-76M | ₺-100M | %-2627.7 | ₺90M | ₺118M | %-6.5 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-3M | ₺-4M | %-100.5 | ₺19M | ₺27M | %-0.3 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-533M | ₺-822M | %-619.0 | ₺333M | ₺513M | %-40.1 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-97M | ₺-158M | %-163.9 | ₺0 | ₺0 | %-7.9 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%747.0
Net kâr marjı %747.0 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +6321.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-13.9
ROE %-13.9 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%88.3
FAVÖK marjı %88.3 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%88.3
Hasılat başına brüt kâr %88.3. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-1218.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-1218.6'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
0.18x
Сектор: 0.93x
PD/DD 0.18x — sektör medyanının (0.93x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran
2.92x
Cari oran 2.92x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Borç / Özkaynak
0.22x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
-2.8x
Faiz karşılama -2.8x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-81.0
Hasılat yıllık %-81.0 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+268.5
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 63.5M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -486.9M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
63/100
İyi sağlamlık (63/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+122.0%
Artı %122.0 beklenen değer (2.62) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %61.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 3.54 | DCF hedefi: 3.54
Damodaran Değerleme
51/100
Orta Damodaran skoru (51/100). ROIC (%0.0) – WACC (%25.6) farkı -25.5 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
64/100
Orta düzey borç riski (64/100). Faiz karşılama oranı -2.8x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 96/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 27/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%0.0
ROIC (%0.0) sermaye maliyetinin (25.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %25.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
32.75
DCF modeli 32.75 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %2675.6 ucuz.
Mevcut fiyat: 1.18
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.1164 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
0.18x
vs 0.93x
Sektörden %81 daha ucuz (defter değerine göre)
ROIC vs WACC
%0.0
vs %25.6 WACC
ROIC 25.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (1.18), TRAMA-99 çizgisinin %29.0 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 1.18
TRAMA: 1.66
Айырмашылық: %-29.0
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
VRGYO — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.