VOLCAR_B

NORDIC
14.19
EUR
Analysis Scores
Lothien Robustness Score?
66/100
Güçlü
Neden bu skor?
Damodaran ?
40/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
71/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.1328 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Active Metric?
3/4
Confidence?
64%
Lothien Robustness Summary
43/100
Lothien Sağlamlık: Zayıf (43/100)
Olumsuz göstergeler ağır basıyor. Finansal yapıda zayıflıklar mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 3 | Negatif: 7 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte €112M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-22.0 geriledi (€144M → €112M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+116.7 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-16.9 düştü. Şirket daralmada.
Çok Düşük Net Kâr Marjı
Net kâr marjı sadece %1.6. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.
Net Nakit Pozisyonu
Şirketin nakdi borçlarından €237M fazla. Borç riski düşük.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (€112M) ama FCF negatif (-€502M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
Yüksek F/K Uyarısı
Trailing F/K: 85.2. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.
Yüksek EV/EBITDA
EV/EBITDA: 23.2. Pahalı değerleme.
Düşük ROE
ROE: %2.8. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.
Mevsimsel Etki
Çeyreklik düşüş (%-22.0) ama yıllık bazda artış (%+116.7). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.

Data date 2026-10-16 Not investment advice; the figures are rule-based model output. How the scores are computed

Score record
Data date 2026-10-16
Update frequency Scheduled analysis run on business days at 19:30 Istanbul time; not every symbol is refreshed in every run

Method summaryThe Lothien Robustness Score (0-100) is a weighted combination of sub-scores computed by fixed rules from published financial statements and price data (Damodaran valuation, Dalio risk, Piotroski F-score, earnings quality, momentum and others). The rules are applied automatically to every covered stock, with weights that vary by sector.

AssumptionsCalculations rest on the company's latest published financial statements and on price data that may be delayed. Where four quarters have not been published, annual figures may be scaled from the available quarters. Model parameters such as the risk-free rate, the risk premium and long-term growth are fixed assumptions per exchange and contain no company-specific expectation.

Conflict of interestNo statement has been published on whether MIDAK, the operator of Lothien, or its team hold positions in these stocks. The figures are produced automatically by the same rules, without regard to any such position.

WarningThis information is not within the scope of investment advisory services and is not investment advice. The figures are the output of rule-based models and may not suit your financial situation or your risk and return preferences. Making an investment decision on the basis of this information alone may not lead to results that meet your expectations.

Model output; not investment advice; different models can disagree. Report an error

Risk Analysis (VaR) Çok Yüksek
252 days
Annual Volatility ?
%61.8
VaR 95% ?
%6.47
daily max loss
VaR 99% ?
%9.12
daily max loss
CVaR 95% ?
%7.22
expected loss (tail)
Max Drawdown ?
%61.4
11.11.2025 → 15.10.2026
Skewness ?
2.96
Parametrik%6.47
Historik%4.43
Cornish-Fisher%-0.53
Return Distribution
Valuation
Potential?
+78.6%
ROIC ?
-4.2%
Debt Cycle?
Erken Genişleme
Balance Sheet Analysis? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-22.0 düşerek 112.1M EUR oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+116.7
Hasılat çeyreklik %+7.0 büyüdü (6.9B EUR)
Yıllık hasılat daraldı (%-16.9)
Brüt kâr marjı düşük: %16.8
Brüt marj değişimi: %-1.7 puan
Net kâr marjı düşük: %1.6
FAVÖK çeyreklik %-8.4 düştü (679.6M EUR)
FAVÖK marjı düşük: %9.8
Toplam borç %+11.6 arttı → 3.5B EUR
Net nakit pozisyonunda: -237.2M EUR (borçsuz)
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.26x
Cari oran: 1.01x — yeterli likidite
Nakit %-10.7 azaldı → 3.7B EUR
İşletme nakit akışı pozitif: 272.3M EUR
Serbest nakit akışı negatif: -502.3M EUR — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %0.8
ROA düşük: %0.3
Toplam varlıklar: 34.6B EUR (%+2.3)
Özkaynak: 13.5B EUR (%+0.7)
İşletme kârı pozitif: 58.4M EUR
Faiz karşılama oranı güçlü: 10.3x (Faiz: 65.8M EUR)
Ödenmiş sermaye: 264.6M EUR
Net işletme sermayesi pozitif: 89.6M EUR
İşletme sermayesi değişimi: %-69.5
CAPEX: 774.6M EUR (Hasılatın %11.2'i)
Son 3 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-32.1 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 20.89 EUR
Fundamental & Technical Analysis
Profitability
Net Kâr Marjı %1.6
Net kâr marjı %1.6 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -0.6 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %2.8
ROE %2.8 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı %9.8
FAVÖK marjı %9.8 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı %16.8
Hasılat başına brüt kâr %16.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-0.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-0.9'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Valuation
F/K Oranı 85.2x Sector: 83.1x
F/K 85.2x — sektör medyanının (83.1x) %2 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı 3.13x Sector: 9.66x
PD/DD 3.13x — sektör medyanının (9.66x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA 23.2x Sector: 69.5x
EV/EBITDA 23.2x — sektör medyanının (69.5x) %67 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Indebtedness
Cari Oran 1.01x
Cari oran 1.01x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA 1.9x
Net Borç/EBITDA 1.9x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak 0.26x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı 10.3x
Faiz karşılama 10.3x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Growth
Hasılat Büyümesi (YoY) %-16.9
Hasılat yıllık %-16.9 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %+116.7
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.
Score Explanations
Lothien Sağlamlık
66/100
İyi sağlamlık (66/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+78.6%
Artı %78.6 beklenen değer (25.36) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.
Bileşenler: FK hedefi: 13.48 | PD/DD hedefi: 42.58 | EV/EBITDA hedefi: 42.47
Damodaran Değerleme
40/100
Düşük Damodaran skoru (40/100). ROIC (%-4.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Zayıf
Dalio Risk Analizi
71/100
Düşük borç riski (71/100). Faiz karşılama oranı 10.3x — güçlü. Borç/EBITDA 1.9x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 77/100 | Borç Servis: 75/100 | Kalite: 37/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-4.2
ROIC (%-4.2) sermaye maliyetinin (9.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %9.8
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.1328 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sector Comparison
F/K Oranı
85.2x vs 83.1x
Sektör medyanının %2 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
3.13x vs 9.66x
Sektörden %68 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
23.2x vs 69.5x
Sektörden %67 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%-4.2 vs %9.8 WACC
ROIC 14.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-1.0 vs %6.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-1.0
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (14.19), TRAMA-99 çizgisinin %32.1 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Price:: 14.19
TRAMA: 20.89
Difference: %-32.1
Charts
Indicators
BB deviation ?
RSI thresholds ?

Price Chart ?
RSI (14) ?
Bollinger Bands ?
MACD ?
Gold-Based Price + TRAMA (Stock / Gram Gold) ?
VOLCAR_B — Participation Finance Compliance
Loading…
The Lothien health scores and analyses on this page are for informational purposes only. They do not constitute investment advice. Please consult a licensed investment advisor before making investment decisions.