VKGYOVAKIF GAYRİMENKUL

Gayrimenkul

🇹🇷 BİST

1.57

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

63/100

Güçlü

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

23/100

Dalio Risk ?

93/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺4.1

Ucuz

Активная метрика?

3/4

Уверенность?

64%

Сводка надежности Lothien

55/100

Lothien Sağlamlık: Orta (55/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺158M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Kâr Stabil

Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%-8.0). İstikrarlı seyir.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-71.3 düştü. Uzun vadede endişe verici.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Geriledi

Satış gelirleri çeyreklik %-25.5 düştü. Talep zayıflıyor veya mevsimsel etki var.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-9.7 düştü. Şirket daralmada.

Brüt Marj Genişliyor

Brüt kâr marjı %70.0 → %86.4 (+16.3 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.

Yüksek Net Kâr Marjı

Net kâr marjı %32.9. Her 100₺ satıştan 33₺ kâr kalıyor.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından ₺300M fazla. Borç riski düşük.

Güçlü Likidite

Cari oran 2.52x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (₺158M) ama FCF negatif (-₺15M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+319.1 arttı (₺132M → ₺554M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.30. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 5.1. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Düşük ROE

ROE: %1.8. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-14.1 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Reel Hasılat Daralması

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-30.4 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

6554

2000-05-11 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Orta

252 дней

Годовая волатильность ?

%32.5

VaR 95% ?

%3.40

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%4.80

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%4.42

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%36.2

22.01.2026 → 16.10.2026

Асимметрия ?

0.28

Parametrik%3.40

Historik%3.31

Cornish-Fisher%3.15

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

+47.8%

ROIC ?

2.6%

Значение DCF ?

0.72

Долговой цикл?

Erken Genişleme

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-8.0 düşerek 157.6M TL oldu

Yıllık net kâr %-71.3 geriledi

Hasılat çeyreklik %-25.5 düştü (478.4M TL)

Yıllık hasılat daraldı (%-9.7)

Brüt kâr marjı güçlü: %86.4

Brüt marj değişimi: %+16.3 puan

Net kâr marjı yüksek: %32.9

FAVÖK çeyreklik %+319.1 büyüdü (553.8M TL)

FAVÖK marjı güçlü: %115.8

Toplam borç: 0 TL

Net nakit pozisyonunda: -300.1M TL (borçsuz)

Cari oran güçlü: 2.52x — yükümlülükler rahat karşılanıyor

Nakit %-87.5 azaldı → 300.1M TL

İşletme nakit akışı negatif: -14.9M TL

Serbest nakit akışı negatif: -15.1M TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %0.5

ROA düşük: %0.4

Toplam varlıklar %+8.9 büyüdü → 37.3B TL

Özkaynak %+6.3 arttı → 28.9B TL

İşletme kârı pozitif: 264.7M TL

Ödenmiş sermaye: 4.4B TL

Net işletme sermayesi pozitif: 3.9B TL

İşletme sermayesi değişimi: %-31.0

CAPEX: 229,174 TL (Hasılatın %0.0'i)

Son 8 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-12.8 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 1.80 TL

Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %18

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr %14.1 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %30.4 düştü — fiyatlama gücü yetersiz

Reel brüt kâr marjı %70.0 → %86.4 (genişledi)

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %137 arttı — gerçek sermaye birikimi

Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺158M	₺158M	%-14.1	₺478M	₺478M	%2.2
2026/3	%31	×1.07	₺171M	₺183M	%+1.3	₺642M	₺687M	%2.5
2025/12	%31	×1.18	₺154M	₺181M	%+1294.5	₺933M	₺1.1B	%2.5
2025/9	%33	×1.23	₺11M	₺13M	%-98.2	₺535M	₺658M	%0.2
2025/6	%35	×1.32	₺550M	₺726M	%+168.5	₺530M	₺700M	%10.1
2025/3	%38	×1.40	₺193M	₺271M	%+160.4	₺889M	₺1.2B	%3.8
2024/12	%44	×1.54	₺67M	₺104M	%-92.3	₺229M	₺353M	%1.1
2024/9	%49	×1.64	₺826M	₺1.4B	%-78.1	₺2.2B	₺3.5B	%18.8

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %32.9

Net kâr marjı %32.9 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +6.2 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %1.8

ROE %1.8 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %115.8

FAVÖK marjı %115.8 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %86.4

Hasılat başına brüt kâr %86.4. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %31.1

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %31.1'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Оценка

F/K Oranı 17.9x Сектор: 8.1x

F/K 17.9x — sektör medyanının (8.1x) %121 üzerinde. Pahalı bölge.

PD/DD Oranı 0.30x Сектор: 0.93x

PD/DD 0.30x — sektör medyanının (0.93x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 5.1x Сектор: 5.9x

EV/EBITDA 5.1x — sektör medyanı (5.9x) ile uyumlu.

Задолженность

Cari Oran 2.52x

Cari oran 2.52x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.

Borç / Özkaynak 0.00x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 3339.3x

Faiz karşılama 3339.3x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %-9.7

Hasılat yıllık %-9.7 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-71.3

Net kâr yıllık %-71.3 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.

Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 1.4B). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -67.9M).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

63/100

İyi sağlamlık (63/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

+47.8%

Artı %47.8 beklenen değer (2.32) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 4.71 | EV/EBITDA hedefi: 1.81 | DCF hedefi: 0.72

Damodaran Değerleme

23/100

Düşük Damodaran skoru (23/100). ROIC (%2.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

93/100

Düşük borç riski (93/100). Faiz karşılama oranı 3339.3x — güçlü.

Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 72/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%2.6

ROIC (%2.6) sermaye maliyetinin (41.5%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %41.5

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

0.72

DCF (0.72) güncel fiyatın %54.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 1.57

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

₺4.1

Graham değeri (₺4.1) güncel fiyatın %161.1 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.

Ucuz

⚖️ Сравнение секторов

F/K Oranı

17.9x vs 8.1x

Sektör medyanının %121 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

0.30x vs 0.93x

Sektörden %67 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

5.1x vs 5.9x

Sektörden %13 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%2.6 vs %41.5 WACC

ROIC 38.9 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%19.0 vs %64.2 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %19.0

TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi

Fiyat (1.57), TRAMA-99 çizgisinin %12.8 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.

Цена:: 1.57

TRAMA: 1.80

Разница: %-12.8

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Коэффициент P/E ?

Коэффициент P/B ?

EBITDA ?

Чистый оборотный капитал ?

Коэффициент текущей ликвидности ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

VKGYO — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.