/
Кіру
Талдау бағалары
Damodaran ?
21/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
55/100
Piotroski ?
1/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -7.5709 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
2/4
Сенім?
51%
Бағалау
Әлеует?
-38.2%
ROIC ?
-2.1%
Қарыз циклі?
Daralma
Деректер
Деректер ?
3266
2013-11-19 → 2026-09-03
Тәуекел талдауы (VaR)
Çok Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%73.1
VaR 95% ?
%7.33
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%10.47
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%9.97
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%66.9
15.09.2025 → 21.11.2025
Асимметрия ?
-0.01
Parametrik%7.33
Historik%9.67
Cornish-Fisher%7.30
Табыс бөлінуі
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %140.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %37.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %-41.1 → %6.7 (genişledi)
Reel ROE %-37.7 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-443M | ₺-474M | %-140.7 | ₺219M | ₺234M | %-37.7 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-989M | ₺-1.2B | %-490.9 | ₺145M | ₺170M | %-84.5 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺242M | ₺298M | %-65.8 | ₺232M | ₺285M | %17.8 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺660M | ₺871M | %+117.1 | ₺159M | ₺211M | %54.1 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-287M | ₺-401M | %-736.4 | ₺269M | ₺376M | %-28.9 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-38M | ₺-63M | %-124.6 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺144M | ₺256M | — | — | — | — |
Іргелі және техникалық талдау
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (700.00), TRAMA-99 çizgisinin %12.8 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Баға:: 700.0
TRAMA: 620.5608
Айырмашылық: %+12.8
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-202.3
Net kâr marjı %-202.3 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +481.3 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-25.4
ROE %-25.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-164.8
FAVÖK marjı %-164.8 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%6.7
Hasılat başına brüt kâr %6.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-99.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-99.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
10.43x
Сектор: 2.05x
PD/DD 10.43x — sektör medyanının %409 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
141.3x
Сектор: 9.8x
EV/EBITDA 141.3x — sektör medyanının (9.8x) %1334 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
3.82x
Cari oran 3.82x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
2.7x
Net Borç/EBITDA 2.7x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.20x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
0.7x
Faiz karşılama 0.7x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-18.5
Hasılat yıllık %-18.5 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-54.6
Zarar %54.6 arttı — zararlar derinleşiyor.
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
31/100
Zayıf sağlamlık (31/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-38.2%
Eksi %38.2 beklenen değer (432.25) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 175.00 | EV/EBITDA hedefi: 175.00
Damodaran Değerleme
21/100
Düşük Damodaran skoru (21/100). ROIC (%-2.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
55/100
Orta düzey borç riski (55/100). Faiz karşılama oranı 0.7x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.7x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 59/100 | Kalite: 16/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-2.1
ROIC (%-2.1) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -7.5709 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
10.43x
vs 2.05x
Sektörden %409 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
141.3x
vs 9.8x
Sektörden %1334 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%-2.1
vs %40.8 WACC
ROIC 42.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-70.2
vs %46.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-70.2
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
VERUS — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.