/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Lothien Sağlamlık Skoru?
56/100
Güçlü
Faktör skoru ve zaman ufku ağırlıkları yalnız bugün işlem gören şirketlerin geçmiş verisiyle ölçüldü; geçmişte borsadan çıkan şirketler bu ölçümde yok.
Neden bu skor?
Damodaran ?
31/100
Dalio Risk ?
66/100
Piotroski ?
6/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺16.1
Pahalı
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
Lothien Sağlamlık Özeti
51/100
Lothien Sağlamlık: Orta (51/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 5 | Negatif: 5 | Nötr: 2
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺40M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-32.6 geriledi (₺60M → ₺40M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+613.6 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
4 Çeyrek Üst Üste Düşüş
Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.
Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü
Yıllık hasılat %+127.5 arttı. Şirket büyüyor.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺40M) ama FCF negatif (-₺98M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+25.1 arttı (₺199M → ₺249M). Operasyonel verimlilik artıyor.
Makul F/K
Trailing F/K: 12.7. Makul değerleme aralığında.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 4.4. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-37.1 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Mevsimsel Etki
Çeyreklik düşüş (%-32.6) ama yıllık bazda artış (%+613.6). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-42.6 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır
Skor künyesi
Yöntem
Skorlar nasıl hesaplanır
· Skor karnesi
Veri tarihi
2026-10-16
Güncelleme sıklığı
İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir
Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.
VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.
Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.
UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.
Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%56.9
VaR 95% ?
%5.80
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%8.24
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.15
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%49.7
25.08.2026 → 16.10.2026
Çarpıklık ?
0.68
Parametrik%5.80
Historik%5.29
Cornish-Fisher%5.03
Getiri Dağılımı
Değerleme
Potansiyel?
-1.4%
ROIC ?
18.1%
DCF Değer ?
3.08
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
Bilanço Analizi?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-32.6 düşerek 40.3M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+613.6
Hasılat çeyreklik %+14.9 büyüdü (890.0M TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+127.5)
Brüt kâr marjı: %28.0
Brüt marj değişimi: %+1.1 puan
Net kâr marjı düşük: %4.5
FAVÖK çeyreklik %+25.1 büyüdü (249.4M TL)
FAVÖK marjı güçlü: %28.0
Toplam borç: 680.5M TL
Net borç: 610.7M TL
Borç/Özkaynak oranı: 0.58x
Cari oran: 1.93x — yeterli likidite
Nakit %-73.1 azaldı → 69.8M TL
İşletme nakit akışı negatif: -79.2M TL
Serbest nakit akışı negatif: -98.1M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %3.5
ROA düşük: %1.5
Toplam varlıklar %+6.7 büyüdü → 2.6B TL
Özkaynak %+10.3 arttı → 1.2B TL
İşletme kârı pozitif: 85.8M TL
İşletme kârı büyüme: %+24.8
Ödenmiş sermaye: 117.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 704.5M TL
İşletme sermayesi değişimi: %+31.9
CAPEX: 18.9M TL (Hasılatın %2.1'i)
Son 3 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-25.1 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 26.59 TL
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %37.1 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %7.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel özkaynak son 28 çeyrekte %511 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺40M | ₺40M | %-37.1 | ₺890M | ₺890M | %13.8 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺60M | ₺64M | %-64.5 | ₺774M | ₺829M | %22.6 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺153M | ₺180M | %+109.6 | ₺1.2B | ₺1.4B | %67.1 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-70M | ₺-86M | %-1252.1 | ₺301M | ₺370M | %-28.3 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺6M | ₺7M | %-94.9 | ₺391M | ₺517M | %2.4 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺105M | ₺147M | %+253.0 | ₺661M | ₺925M | %45.0 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-27M | ₺-42M | %-292.1 | ₺640M | ₺987M | %-10.7 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺13M | ₺22M | %-26.4 | ₺892M | ₺1.5B | %7.2 |
Temel & Teknik Analiz
Karlılık
Net Kâr Marjı
%4.5
Net kâr marjı %4.5 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -3.2 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%16.5
ROE %16.5 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%28.0
FAVÖK marjı %28.0 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%28.0
Hasılat başına brüt kâr %28.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%4.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %4.8'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Değerleme
F/K Oranı
12.7x
Sektör: 14.2x
F/K 12.7x — sektör medyanına (14.2x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
2.00x
Sektör: 1.57x
PD/DD 2.00x — sektör medyanının (1.57x) %27 üzerinde.
EV/EBITDA
4.4x
Sektör: 6.0x
EV/EBITDA 4.4x — sektör medyanı (6.0x) ile uyumlu.
Borçluluk
Cari Oran
1.93x
Cari oran 1.93x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
1.0x
Net Borç/EBITDA 1.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.58x
Borç/Özkaynak 0.58x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
10.7x
Faiz karşılama 10.7x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+127.5
Hasılat yıllık %127.5 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+613.6
Net kâr yıllık %613.6 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi
Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 65.3M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -28.3M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
56/100
İyi sağlamlık (56/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
-1.4%
Eksi %1.4 beklenen değer (19.64) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 33.52 | PD/DD hedefi: 15.97 | EV/EBITDA hedefi: 27.13 | DCF hedefi: 4.98
Damodaran Değerleme
31/100
Düşük Damodaran skoru (31/100). ROIC (%18.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
66/100
Orta düzey borç riski (66/100). Faiz karşılama oranı 10.7x — güçlü. Borç/EBITDA 1.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 75/100 | Borç Servis: 98/100 | Kalite: 54/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%18.1
ROIC (%18.1) sermaye maliyetinin (38.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.7
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
3.08
DCF (3.08) güncel fiyatın %84.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 19.91
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺16.1
Güncel fiyat Graham değerinin %19.1 üzerinde (₺16.1) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
12.7x
vs 14.2x
Sektör medyanının %10 altında — ucuz
PD/DD Oranı
2.00x
vs 1.57x
Sektörden %27 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
4.4x
vs 6.0x
Sektörden %27 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%18.1
vs %38.7 WACC
ROIC 20.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%5.8
vs %21.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %5.8
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (19.91), TRAMA-99 çizgisinin %25.1 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 19.91
TRAMA: 26.59
Fark: %-25.1
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
VBTYZ — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.