VAKKOVAKKO TEKSTİL VE HAZIR GİYİM SANAYİ İŞLETMELERİ

Giyim Perakendeciliği

🇹🇷 BİST

50.00

TRY

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

62/100

Güçlü

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

49/100

Dalio Risk ?

67/100

Piotroski ?

3/9

Zayıf

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.9054 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Aktif Metrik?

3/4

Güven?

69%

Lothien Sağlamlık Özeti

12/100

Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (12/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺127M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-39.1 geriledi (-₺91M → -₺127M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-195.2 düştü. Uzun vadede endişe verici.

4 Çeyrek Üst Üste Düşüş

Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-3.1 düştü. Şirket daralmada.

Brüt Marj Daraldı

Brüt kâr marjı %51.9 → %46.6 (-5.3 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.

Güçlü Likidite

Cari oran 2.34x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.78. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 3.0. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Negatif ROE

ROE: %-1.4. Şirket özsermayesini eritiyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-230.0 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+49.1 artabilir (-₺127M → -₺65M).

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

6554

2000-05-10 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Yüksek

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%43.3

VaR 95% ?

%4.54

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%6.40

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%6.67

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%50.0

13.04.2026 → 16.10.2026

Çarpıklık ?

-0.22

Parametrik%4.54

Historik%4.58

Cornish-Fisher%4.54

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

+49.8%

ROIC ?

3.9%

DCF Değer ?

105.97

Borç Döngüsü?

Erken Genişleme

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-39.1 düşerek -126.9M TL oldu

Yıllık net kâr %-195.2 geriledi

Hasılat çeyreklik %+18.3 büyüdü (5.6B TL)

Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%-3.1)

Brüt kâr marjı güçlü: %46.6

Brüt marj değişimi: %-5.3 puan

Net kâr marjı negatif: %-2.3 — zarar ediyor

FAVÖK yatay seyrede (772.0M TL)

FAVÖK marjı: %13.8

Toplam borç %-11.6 azaldı → 2.5B TL

Net borç: 1.7B TL

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.24x

Cari oran güçlü: 2.34x — yükümlülükler rahat karşılanıyor

Nakit %-12.5 azaldı → 764.1M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 1.5B TL

Serbest nakit akışı pozitif: 1.2B TL

ROE negatif: %-1.2 — zarar var

ROA düşük: %-0.8

Toplam varlıklar: 16.4B TL (%-3.8)

Özkaynak: 10.2B TL (%-3.9)

İşletme kârı pozitif: 72.3M TL

İşletme kârı büyüme: %+264.5

Faiz karşılama oranı güçlü: 4.1x (Faiz: 188.7M TL)

Ödenmiş sermaye: 160.0M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 5.1B TL

İşletme sermayesi değişimi: %-14.3

CAPEX: 333.1M TL (Hasılatın %6.0'i)

Son 2 çeyrek ardışık zarar

Fiyat TRAMA-99 altında: %-29.5 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 70.95 TL

Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?

Reel net kâr %230.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %10.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel brüt kâr marjı %51.9 → %46.6 (daraldı)

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %319 arttı — gerçek sermaye birikimi

Reel ROE %-5.0 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Çeyrek	TÜFE YoY	Deflator	Nominal Net Kâr	Reel Net Kâr	Reel Büyüme	Nominal Hasılat	Reel Hasılat	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-127M	₺-127M	%-230.0	₺5.6B	₺5.6B	%-5.0
2026/3	%31	×1.07	₺-91M	₺-98M	%-213.6	₺4.7B	₺5.1B	%-3.4
2025/12	%31	×1.18	₺73M	₺86M	%+31484.2	₺6.8B	₺8.1B	%3.0
2025/9	%33	×1.23	₺221,433	₺272,116	%-99.5	₺4.3B	₺5.3B	%0.0
2025/6	%35	×1.32	₺-43M	₺-57M	%-288.3	₺5.8B	₺7.6B	%-2.0
2025/3	%38	×1.40	₺22M	₺30M	%-92.6	₺4.6B	₺6.4B	%1.0
2024/12	%44	×1.54	₺265M	₺409M	%+2567.3	₺5.2B	₺7.9B	%10.2
2024/9	%49	×1.64	₺9M	₺15M	%-98.8	₺4.7B	₺7.7B	%0.5

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %-2.3

Net kâr marjı %-2.3 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -0.3 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-1.4

ROE %-1.4 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %13.8

FAVÖK marjı %13.8 — orta seviye operasyonel verimlilik.

Brüt Kâr Marjı %46.6

Hasılat başına brüt kâr %46.6. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %14.9

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %14.9'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Değerleme

PD/DD Oranı 0.78x Sektör: 1.18x

PD/DD 0.78x — sektör medyanının (1.18x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 3.0x Sektör: 4.8x

EV/EBITDA 3.0x — sektör medyanının (4.8x) %38 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Borçluluk

Cari Oran 2.34x

Cari oran 2.34x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.

Net Borç / EBITDA 0.7x

Net Borç/EBITDA 0.7x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.24x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 5.1x

Faiz karşılama 5.1x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %-3.1

Hasılat yıllık %-3.1 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-195.2

Zarar %195.2 arttı — zararlar derinleşiyor.

Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 186.7M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -44.5M).

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

62/100

İyi sağlamlık (62/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

+49.8%

Artı %49.8 beklenen değer (74.91) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %69.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 75.12 | EV/EBITDA hedefi: 81.18 | DCF hedefi: 105.97

Damodaran Değerleme

49/100

Düşük Damodaran skoru (49/100). ROIC (%3.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Orta

Dalio Risk Analizi

67/100

Orta düzey borç riski (67/100). Faiz karşılama oranı 5.1x — güçlü. Borç/EBITDA 0.7x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 90/100 | Borç Servis: 94/100 | Kalite: 37/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%3.9

ROIC (%3.9) sermaye maliyetinin (36.6%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %36.6

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

105.97

DCF modeli 105.97 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %111.9 ucuz.

Mevcut fiyat: 50.00

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

3/9

Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Zayıf

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.9054 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Sektör Karşılaştırması

PD/DD Oranı

0.78x vs 1.18x

Sektörden %34 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

3.0x vs 4.8x

Sektörden %38 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%3.9 vs %36.6 WACC

ROIC 32.7 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-0.7 vs %15.3 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-0.7

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (50.00), TRAMA-99 çizgisinin %29.5 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Fiyat:: 50.00

TRAMA: 70.95

Fark: %-29.5

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

F/K Oranı ?

PD/DD Oranı ?

FAVÖK ?

Net İşletme Sermayesi ?

Cari Oran ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

VAKKO — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.