/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
34/100
Zayıf
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
16/100
Dalio Risk ?
44/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺51.9
Pahalı
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
72%
Lothien беріктік қорытындысы
54/100
Lothien Sağlamlık: Orta (54/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 8 | Negatif: 8 | Nötr: 3
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺10M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-98.8 geriledi (₺802M → ₺10M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+344.2 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+29.5 arttı (₺2.8B → ₺3.7B). Talep güçlü.
Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü
Yıllık hasılat %+217.1 arttı. Şirket büyüyor.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %28.2 → %0.7 (-27.5 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
Çok Düşük Net Kâr Marjı
Net kâr marjı sadece %0.3. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.
Yüksek Borçluluk
Net borç/özkaynak oranı 1.54x. Yüksek kaldıraç risk taşır, faiz yükü ağır olabilir.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺10M) ama FCF negatif (-₺404M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-95.4 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Makul F/K
Trailing F/K: 14.4. Makul değerleme aralığında.
Yüksek PD/DD
PD/DD: 11.61. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.
Yüksek EV/EBITDA
EV/EBITDA: 18.3. Pahalı değerleme.
Yüksek ROE
Özkaynak getirisi (ROE): %80.5. Sermaye verimli kullanılıyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-98.8 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+21.0 arttı. Gerçek büyüme var.
Mevsimsel Etki
Çeyreklik düşüş (%-98.8) ama yıllık bazda artış (%+344.2). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+365.2 artabilir (₺10M → ₺46M).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Çok Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%62.4
VaR 95% ?
%6.47
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%9.15
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%7.52
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%62.7
02.06.2026 → 30.09.2026
Асимметрия ?
0.59
Parametrik%6.47
Historik%5.91
Cornish-Fisher%5.74
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
-37.5%
ROIC ?
4.2%
DCF Мәні ?
18.51
Қарыз циклі?
Daralma
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-98.8 düşerek 10.0M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+344.2
Hasılat çeyreklik %+29.5 büyüdü (3.7B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+217.1)
Brüt kâr marjı düşük: %0.7
Brüt marj değişimi: %-27.5 puan
Net kâr marjı düşük: %0.3
FAVÖK çeyreklik %-95.4 düştü (26.9M TL)
FAVÖK marjı düşük: %0.7
Toplam borç: 1.8B TL
Net borç: 1.5B TL
Borç/Özkaynak oranı yüksek: 1.85x
Cari oran < 1: 1.00x — likidite riski
Nakit %-38.6 azaldı → 305.5M TL
İşletme nakit akışı negatif: -442.5M TL
Serbest nakit akışı negatif: -403.6M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %1.0
ROA düşük: %0.1
Toplam varlıklar: 8.0B TL (%-0.9)
Özkaynak: 983.4M TL (%+0.4)
İşletme kârı negatif: -359.1M TL — faaliyet zararı
Ödenmiş sermaye: 80.0M TL
Net işletme sermayesi negatif: -10.5M TL — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %-102.9
CAPEX: 80.3M TL (Hasılatın %2.2'i)
Son 2 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-34.3 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 217.09 TL
Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %69'i
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %98.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %21.0 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %28.2 → %0.7 (daraldı)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %41 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺10M | ₺10M | %-98.8 | ₺3.7B | ₺3.7B | %4.1 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺802M | ₺858M | %+1488.9 | ₺2.8B | ₺3.0B | %327.3 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-46M | ₺-54M | %-280.2 | ₺3.0B | ₺3.5B | %-127.5 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺24M | ₺30M | %+909.9 | ₺1.7B | ₺2.1B | %57.2 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺2M | ₺3M | %-99.2 | ₺1.2B | ₺1.5B | %7.2 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-255M | ₺-357M | %-122.8 | ₺1.5B | ₺2.1B | %-566.6 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-1.0B | ₺-1.6B | %-967.3 | ₺1.8B | ₺2.8B | %-1069.3 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺110M | ₺181M | %-32.2 | ₺2.1B | ₺3.4B | %52.6 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%0.3
Net kâr marjı %0.3 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -27.9 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%80.5
ROE %80.5 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%0.7
FAVÖK marjı %0.7 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%0.7
Hasılat başına brüt kâr %0.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%5.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %5.4'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
F/K Oranı
14.4x
Сектор: 12.1x
F/K 14.4x — sektör medyanının (12.1x) %19 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
11.61x
Сектор: 1.85x
PD/DD 11.61x — sektör medyanının %527 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
18.3x
Сектор: 7.9x
EV/EBITDA 18.3x — sektör medyanının (7.9x) %133 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
1.00x
Cari oran 1.00x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
2.6x
Net Borç/EBITDA 2.6x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
1.85x
Borç/Özkaynak 1.85x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
2.2x
Faiz karşılama 2.2x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+217.1
Hasılat yıllık %217.1 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+344.2
Net kâr yıllık %344.2 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi
Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 139.6M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -531.7M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
34/100
Zayıf sağlamlık (34/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-37.5%
Eksi %37.5 beklenen değer (89.16) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 123.17 | PD/DD hedefi: 35.67 | EV/EBITDA hedefi: 61.32 | DCF hedefi: 35.67
Damodaran Değerleme
16/100
Düşük Damodaran skoru (16/100). ROIC (%4.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
44/100
Yüksek borç riski (44/100). Faiz karşılama oranı 2.2x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.6x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 51/100 | Borç Servis: 51/100 | Kalite: 49/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.2
ROIC (%4.2) sermaye maliyetinin (40.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
18.51
DCF (18.51) güncel fiyatın %87.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 142.70
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺51.9
Güncel fiyat Graham değerinin %63.6 üzerinde (₺51.9) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
14.4x
vs 12.1x
Sektör medyanının %19 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
11.61x
vs 1.85x
Sektörden %527 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
18.3x
vs 7.9x
Sektörden %133 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%4.2
vs %40.9 WACC
ROIC 36.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%7.1
vs %6.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %7.1
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (142.70), TRAMA-99 çizgisinin %34.3 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 142.70
TRAMA: 217.09
Айырмашылық: %-34.3
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
ULUSE — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.