/
Login
Analysis Scores
Lothien Robustness Score?
73/100
Çok Güçlü
The factor score and time-horizon weights were measured only on the past data of companies that trade today; companies that left the exchange in the past are not part of this measurement.
Neden bu skor?
Damodaran ?
62/100
Dalio Risk ?
56/100
Piotroski ?
6/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺190.7
Ucuz
Active Metric?
4/4
Confidence?
75%
Lothien Robustness Summary
70/100
Lothien Sağlamlık: Güçlü (70/100)
Genel tablo olumlu. Finansal yapı sağlam, bazı riskler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 9 | Negatif: 6 | Nötr: 3
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺1.4B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Kâr Stabil
Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%-12.5). İstikrarlı seyir.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+45.5 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Geriledi
Satış gelirleri çeyreklik %-20.4 düştü. Talep zayıflıyor veya mevsimsel etki var.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-11.4 düştü. Şirket daralmada.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %27.9 → %24.6 (-3.3 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
Orta Seviye Borç
Net borç/özkaynak 0.83x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.
Güçlü Likidite
Cari oran 2.53x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.
Güçlü Nakit Üretimi
Serbest nakit akışı (₺5.0B) kârın %358'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-44.0 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Çok Düşük F/K
Trailing F/K: 6.7. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.57. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 4.9. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Lothien Sağlamlık Skoru: 73/100
Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-18.3 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Reel Hasılat Daralması
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-25.6 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.
Mevsimsel Etki
Çeyreklik düşüş (%-12.5) ama yıllık bazda artış (%+45.5). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.
Data date 2026-10-16 Not investment advice; the figures are rule-based model output. How the scores are computed
Score record
Method
How the scores are computed
· Scorecard
Data date
2026-10-16
Update frequency
Scheduled analysis run on business days at 19:30 Istanbul time; not every symbol is refreshed in every run
Method summaryThe Lothien Robustness Score (0-100) is a weighted combination of sub-scores computed by fixed rules from published financial statements and price data (Damodaran valuation, Dalio risk, Piotroski F-score, earnings quality, momentum and others). The rules are applied automatically to every covered stock, with weights that vary by sector.
AssumptionsCalculations rest on the company's latest published financial statements and on price data that may be delayed. Where four quarters have not been published, annual figures may be scaled from the available quarters. Model parameters such as the risk-free rate, the risk premium and long-term growth are fixed assumptions per exchange and contain no company-specific expectation.
Conflict of interestNo statement has been published on whether MIDAK, the operator of Lothien, or its team hold positions in these stocks. The figures are produced automatically by the same rules, without regard to any such position.
WarningThis information is not within the scope of investment advisory services and is not investment advice. The figures are the output of rule-based models and may not suit your financial situation or your risk and return preferences. Making an investment decision on the basis of this information alone may not lead to results that meet your expectations.
Model output; not investment advice; different models can disagree. Report an error
Risk Analysis (VaR)
Orta
252 days
Annual Volatility ?
%33.2
VaR 95% ?
%3.52
daily max loss
VaR 99% ?
%4.95
daily max loss
CVaR 95% ?
%4.69
expected loss (tail)
Max Drawdown ?
%43.5
12.02.2026 → 16.10.2026
Skewness ?
-0.03
Parametrik%3.52
Historik%3.17
Cornish-Fisher%3.50
Return Distribution
Valuation
Potential?
+81.4%
ROIC ?
11.7%
DCF Value ?
299.21
Debt Cycle?
Geç Genişleme
Balance Sheet Analysis?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-12.5 düşerek 1.4B TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+45.5
Hasılat çeyreklik %-20.4 düştü (27.0B TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-11.4)
Brüt kâr marjı: %24.6
Brüt marj değişimi: %-3.3 puan
Net kâr marjı: %5.1
FAVÖK çeyreklik %-44.0 düştü (3.3B TL)
FAVÖK marjı: %12.2
Toplam borç %+10.7 arttı → 64.5B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 42.1B TL
Borç/Özkaynak oranı: 1.26x
Cari oran güçlü: 2.53x — yükümlülükler rahat karşılanıyor
Nakit %+30.3 arttı → 22.4B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 5.4B TL
Serbest nakit akışı pozitif: 5.0B TL
ROE düşük: %2.7
ROA düşük: %1.0
Toplam varlıklar %+6.9 büyüdü → 143.8B TL
Özkaynak: 51.0B TL (%+4.1)
İşletme kârı pozitif: 2.1B TL
Faiz karşılama oranı: 2.2x (Faiz: 1.5B TL)
Ödenmiş sermaye: 369.3M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 58.2B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+6.2
CAPEX: 464.8M TL (Hasılatın %1.7'i)
Son 8 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-13.5 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 90.78 TL
Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %67'i
Inflation Adjusted Data?
Reel net kâr %18.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %25.6 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %27.9 → %24.6 (daraldı)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %129 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Quarter | CPI YoY | Deflator | Nominal Net Profit | Real Net Profit | Real Growth | Nominal Revenue | Real Revenue | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺1.4B | ₺1.4B | %-18.3 | ₺27.0B | ₺27.0B | %10.9 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺1.6B | ₺1.7B | %+412.8 | ₺33.9B | ₺36.3B | %12.9 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺281M | ₺331M | %-74.8 | ₺31.0B | ₺36.5B | %2.6 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺1.1B | ₺1.3B | %+4.2 | ₺25.4B | ₺31.2B | %10.6 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺953M | ₺1.3B | %-71.5 | ₺30.5B | ₺40.2B | %10.6 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺3.2B | ₺4.4B | %-4.3 | ₺35.3B | ₺49.4B | %34.5 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺3.0B | ₺4.6B | %+349.9 | ₺26.1B | ₺40.2B | %29.3 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺627M | ₺1.0B | %-66.2 | ₺28.0B | ₺45.8B | %9.3 |
Fundamental & Technical Analysis
Profitability
Net Kâr Marjı
%5.1
Net kâr marjı %5.1 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +0.5 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%8.6
ROE %8.6 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%12.2
FAVÖK marjı %12.2 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%24.6
Hasılat başına brüt kâr %24.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%9.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %9.3'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Valuation
F/K Oranı
6.7x
Sector: 10.5x
F/K 6.7x — sektör medyanının (10.5x) %36 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.57x
Sector: 1.42x
PD/DD 0.57x — sektör medyanının (1.42x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
4.9x
Sector: 6.4x
EV/EBITDA 4.9x — sektör medyanı (6.4x) ile uyumlu.
Indebtedness
Cari Oran
2.53x
Cari oran 2.53x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
4.4x
Net Borç/EBITDA 4.4x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
1.26x
Borç/Özkaynak 1.26x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
3.2x
Faiz karşılama 3.2x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Growth
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-11.4
Hasılat yıllık %-11.4 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+45.5
Net kâr yıllık %45.5 artmış — güçlü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi
Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 2.6B). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 847.3M).
Score Explanations
Lothien Sağlamlık
73/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (73/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+81.4%
Artı %81.4 beklenen değer (142.46) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 135.63 | PD/DD hedefi: 201.37 | EV/EBITDA hedefi: 102.40 | DCF hedefi: 235.65
Damodaran Değerleme
62/100
Orta Damodaran skoru (62/100). ROIC (%11.7) – WACC (%16.3) farkı -4.6 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
56/100
Orta düzey borç riski (56/100). Faiz karşılama oranı 3.2x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 4.4x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 42/100 | Borç Servis: 82/100 | Kalite: 71/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%11.7
ROIC (%11.7) sermaye maliyetinin (16.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %16.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
299.21
DCF modeli 299.21 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %280.9 ucuz.
Mevcut fiyat: 78.55
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺190.7
Graham değeri (₺190.7) güncel fiyatın %142.8 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sector Comparison
F/K Oranı
6.7x
vs 10.5x
Sektör medyanının %36 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.57x
vs 1.42x
Sektörden %60 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
4.9x
vs 6.4x
Sektörden %23 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%11.7
vs %16.3 WACC
ROIC 4.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%3.7
vs %12.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %3.7
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (78.55), TRAMA-99 çizgisinin %13.5 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Price:: 78.55
TRAMA: 90.78
Difference: %-13.5
Charts
Indicators
BB deviation
?
RSI thresholds
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
ULKER — Participation Finance Compliance
Loading…
The Lothien health scores and analyses on this page are for informational purposes only. They do not constitute investment advice. Please consult a licensed investment advisor before making investment decisions.