TTRAKTÜRK TRAKTÖR VE ZİRAAT MAKİNELERİ

Otomotiv

🇹🇷 BİST

366.00

TRY

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

32/100

Zayıf

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

21/100

Dalio Risk ?

48/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -7.3611 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Белсенді метрика?

3/4

Сенім?

64%

Lothien беріктік қорытындысы

49/100

Lothien Sağlamlık: Orta (49/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺696M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+154.6 arttı (-₺1.3B → ₺696M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+55.6 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

4 Çeyrek Üst Üste Düşüş

Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+28.5 arttı (₺10.1B → ₺12.9B). Talep güçlü.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-21.7 düştü. Şirket daralmada.

Düşük Nakit Dönüşümü

FCF/Kâr oranı sadece %30. Kâr kâğıt üzerinde, nakte dönmüyor.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+73.4 arttı (₺1.1B → ₺1.9B). Operasyonel verimlilik artıyor.

Negatif ROE

ROE: %-4.1. Şirket özsermayesini eritiyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-49.0 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Reel Hasılat Büyümesi

Reel hasılat %+20.1 arttı. Gerçek büyüme var.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-39.3 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Деректер күні 2026-10-19 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-19

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

5608

2004-06-11 → 2026-10-19

Тәуекел талдауы (VaR) Orta

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%26.6

VaR 95% ?

%2.91

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%4.05

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%4.18

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%41.1

06.02.2026 → 16.10.2026

Асимметрия ?

-0.50

Parametrik%2.91

Historik%2.61

Cornish-Fisher%3.04

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

-22.3%

ROIC ?

2.1%

DCF Мәні ?

5.30

Қарыз циклі?

Daralma

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+154.6 artarak 695.9M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+55.6

Hasılat çeyreklik %+28.5 büyüdü (12.9B TL)

Yıllık hasılat daraldı (%-21.7)

Brüt kâr marjı düşük: %9.0

Brüt marj değişimi: %+2.4 puan

Net kâr marjı: %5.4

FAVÖK çeyreklik %+73.4 büyüdü (1.9B TL)

FAVÖK marjı: %14.7

Toplam borç %-12.7 azaldı → 14.5B TL

Net borç: 9.9B TL

Borç/Özkaynak oranı: 0.76x

Cari oran: 1.08x — yeterli likidite

Nakit %-37.0 azaldı → 4.6B TL

İşletme nakit akışı pozitif: 1.5B TL

Serbest nakit akışı pozitif: 208.3M TL

ROE düşük: %3.7

ROA düşük: %1.6

Toplam varlıklar: 42.3B TL (%-2.7)

Özkaynak %+11.0 arttı → 19.0B TL

İşletme kârı negatif: -209.6M TL — faaliyet zararı

Faiz karşılama oranı düşük: 1.4x — borç servisi riski

Ödenmiş sermaye: 100.1M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 1.8B TL

İşletme sermayesi değişimi: %-6.6

CAPEX: 1.3B TL (Hasılatın %10.0'i)

Fiyat TRAMA-99 altında: %-14.9 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 430.27 TL

Инфляцияға бейімделген деректер?

Reel net kâr %49.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %20.1 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %109 arttı — gerçek sermaye birikimi

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Тоқсан	ТБИ жылдық	Deflator	Номиналды таза пайда	Нақты таза пайда	Нақты өсу	Номиналды кіріс	Нақты кіріс	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺696M	₺696M	%-49.0	₺12.9B	₺12.9B	%14.7
2026/3	%31	×1.07	₺-1.3B	₺-1.4B	%-351.0	₺10.1B	₺10.8B	%-29.9
2025/12	%31	×1.18	₺-462M	₺-544M	%-245.1	₺14.6B	₺17.2B	%-11.1
2025/9	%33	×1.23	₺305M	₺375M	%-36.5	₺4.9B	₺6.0B	%7.4
2025/6	%35	×1.32	₺447M	₺591M	%+36.4	₺16.5B	₺21.8B	%11.8
2025/3	%38	×1.40	₺309M	₺433M	%-60.4	₺16.6B	₺23.3B	%8.8
2024/12	%44	×1.54	₺710M	₺1.1B	%-45.9	₺21.6B	₺33.3B	%12.8
2024/9	%49	×1.64	₺1.2B	₺2.0B	%-56.7	₺20.6B	₺33.8B	%26.7

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %5.4

Net kâr marjı %5.4 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +18.1 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-4.1

ROE %-4.1 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %14.7

FAVÖK marjı %14.7 — orta seviye operasyonel verimlilik.

Brüt Kâr Marjı %9.0

Hasılat başına brüt kâr %9.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %4.3

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %4.3'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Бағалау

PD/DD Oranı 1.93x Сектор: 1.24x

PD/DD 1.93x — sektör medyanının %56 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 6.2x Сектор: 6.0x

EV/EBITDA 6.2x — sektör medyanının (6.0x) %3 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Қарыздылық

Cari Oran 1.08x

Cari oran 1.08x — sınırda, dikkat gerektirir.

Net Borç / EBITDA 1.9x

Net Borç/EBITDA 1.9x — yönetilebilir borç seviyesi.

Borç / Özkaynak 0.76x

Borç/Özkaynak 0.76x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 1.5x

Faiz karşılama 1.5x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %-21.7

Hasılat yıllık %-21.7 geriledi — önemli ciro düşüşü.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+55.6

Net kâr yıllık %55.6 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.

Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 1.3B). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 123.9M).

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

32/100

Zayıf sağlamlık (32/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.

Zayıf

Potansiyel

-22.3%

Eksi %22.3 beklenen değer (284.47) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 240.30 | EV/EBITDA hedefi: 354.60 | DCF hedefi: 91.50

Damodaran Değerleme

21/100

Düşük Damodaran skoru (21/100). ROIC (%2.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

48/100

Yüksek borç riski (48/100). Faiz karşılama oranı 1.5x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 1.9x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 71/100 | Borç Servis: 46/100 | Kalite: 38/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%2.1

ROIC (%2.1) sermaye maliyetinin (38.6%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %38.6

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

5.30

DCF (5.30) güncel fiyatın %98.6 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 366.00

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -7.3611 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Сектор салыстыруы

PD/DD Oranı

1.93x vs 1.24x

Sektörden %56 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

6.2x vs 6.0x

Sektörden %3 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%2.1 vs %38.6 WACC

ROIC 36.4 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-1.7 vs %17.6 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-1.7

TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi

Fiyat (366.00), TRAMA-99 çizgisinin %14.9 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.

Баға:: 366.00

TRAMA: 430.27

Айырмашылық: %-14.9

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

TTRAK — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.