TRENJIpek Dogal Enerji Kaynaklari Arastirma ve Üretim A.S.

Halka Arz (Yeni Eklendi)

🇹🇷 BİST

88.65

TRY

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

82/100

Çok Güçlü

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

64/100

Dalio Risk ?

88/100

Piotroski ?

Bilanço dosyası bulunamadı

Graham ?

Bilanço dosyası bulunamadı

Aktif Metrik?

4/4

Güven?

75%

Lothien Sağlamlık Özeti

90/100

Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (90/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺973M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+282.8 arttı (₺254M → ₺973M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+706.8 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Geriledi

Satış gelirleri çeyreklik %-38.4 düştü. Talep zayıflıyor veya mevsimsel etki var.

Brüt Marj Genişliyor

Brüt kâr marjı %54.8 → %61.9 (+7.1 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.

Yüksek Net Kâr Marjı

Net kâr marjı %17.6. Her 100₺ satıştan 18₺ kâr kalıyor.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından ₺7.5B fazla. Borç riski düşük.

Güçlü Likidite

Cari oran 4.35x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (₺973M) ama FCF negatif (-₺3.9B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

FAVÖK Düşüşü

FAVÖK çeyreklik %-30.4 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.

Makul F/K

Trailing F/K: 9.8. Makul değerleme aralığında.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 1.2. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Lothien Sağlamlık Skoru: 82/100

Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.

Reel Kâr Büyümesi Var

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+257.7 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.

Reel Hasılat Daralması

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-42.4 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+18.0 artabilir (₺973M → ₺1.1B).

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

231

2025-11-17 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Yüksek

230 gün

Yıllık Volatilite ?

%50.5

VaR 95% ?

%5.12

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%7.28

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%6.42

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%33.9

26.01.2026 → 21.05.2026

Çarpıklık ?

0.01

Parametrik%5.12

Historik%4.63

Cornish-Fisher%5.10

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

+77.8%

ROIC ?

70.2%

DCF Değer ?

134.22

Borç Döngüsü?

Erken Genişleme

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+282.8 artarak 973.2M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+706.8

Hasılat çeyreklik %-38.4 düştü (5.5B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+22.6)

Brüt kâr marjı güçlü: %61.9

Brüt marj değişimi: %+7.1 puan

Net kâr marjı yüksek: %17.6

FAVÖK çeyreklik %-30.4 düştü (3.4B TL)

FAVÖK marjı güçlü: %61.9

Toplam borç: 117.0M TL

Net nakit pozisyonunda: -7.5B TL (borçsuz)

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.01x

Cari oran güçlü: 4.35x — yükümlülükler rahat karşılanıyor

Nakit %-29.7 azaldı → 7.6B TL

İşletme nakit akışı negatif: -3.5B TL

Serbest nakit akışı negatif: -3.9B TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %6.1

ROA düşük: %1.5

Toplam varlıklar %+5.1 büyüdü → 65.2B TL

Özkaynak %+14.0 arttı → 15.9B TL

İşletme kârı pozitif: 1.3B TL

Ödenmiş sermaye: 259.8M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 19.0B TL

Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %78.8 (4.4B TL)

Son 2 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-5.6 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 93.94 TL

Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?

Reel net kâr %257.7 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var

Reel hasılat %42.4 düştü — fiyatlama gücü yetersiz

Reel brüt kâr marjı %54.8 → %61.9 (genişledi)

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %45 arttı — gerçek sermaye birikimi

Reel ROE %24.6 — enflasyon sonrası güçlü getiri

Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme

Çeyrek	TÜFE YoY	Deflator	Nominal Net Kâr	Reel Net Kâr	Reel Büyüme	Nominal Hasılat	Reel Hasılat	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺973M	₺973M	%+257.7	₺5.5B	₺5.5B	%24.6
2026/3	%31	×1.07	₺254M	₺272M	%+10.7	₺9.0B	₺9.6B	%7.3
2025/12	%31	×1.18	₺-209M	₺-246M	%-114.9	₺6.9B	₺8.1B	%-5.7
2025/9	%33	×1.23	₺1.3B	₺1.7B	%+679.0	₺3.7B	₺4.6B	%44.0
2025/6	%35	×1.32	₺-160M	₺-212M	%-205.8	₺4.5B	₺6.0B	%-6.3
2025/3	%38	×1.40	₺-143M	₺-200M	%-117.2	₺5.8B	₺8.1B	%-5.9
2024/12	%44	×1.54	₺-757M	₺-1.2B	%-339.8	₺1.6B	₺2.4B	%-27.1
2024/9	%49	×1.64	₺-297M	₺-487M	%-6581.5	₺3.2B	₺5.3B	%-13.9

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %17.6

Net kâr marjı %17.6 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +14.8 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %15.9

ROE %15.9 — orta düzey özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %61.9

FAVÖK marjı %61.9 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %61.9

Hasılat başına brüt kâr %61.9. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %9.7

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %9.7'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Değerleme

F/K Oranı 9.8x Sektör: 21.9x

F/K 9.8x — sektör medyanının (21.9x) %56 altında. Değer yatırımı açısından cazip.

PD/DD Oranı 1.45x Sektör: 1.98x

PD/DD 1.45x — sektör medyanı (1.98x) altında veya yakın. Makul değerleme.

EV/EBITDA 1.2x Sektör: 6.9x

EV/EBITDA 1.2x — sektör medyanının (6.9x) %83 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Borçluluk

Cari Oran 4.35x

Cari oran 4.35x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.

Net Borç / EBITDA 0.0x

Net Borç/EBITDA 0.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.01x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 354.0x

Faiz karşılama 354.0x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %+22.6

Hasılat yıllık %22.6 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+706.8

Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.

Sezonsellik Analizi Q3 (Tem-Eyl)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 523.0M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -483.0M).

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

82/100

Çok güçlü sağlamlık skoru (82/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.

Çok Güçlü

Potansiyel

+77.8%

Artı %77.8 beklenen değer (157.59) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.

Bileşenler: FK hedefi: 183.07 | PD/DD hedefi: 129.29 | EV/EBITDA hedefi: 265.95 | DCF hedefi: 134.22

Damodaran Değerleme

64/100

Orta Damodaran skoru (64/100). ROIC (%70.2) – WACC (%42.4) farkı +27.8 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.

Orta

Dalio Risk Analizi

88/100

Düşük borç riski (88/100). Faiz karşılama oranı 354.0x — güçlü. Borç/EBITDA 0.0x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 51/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%70.2

ROIC (%70.2) sermaye maliyetini 27.8 puan aşıyor → şirket değer yaratıyor.

WACC: %42.4

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

134.22

DCF modeli 134.22 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %51.4 ucuz.

Mevcut fiyat: 88.65

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

—

Bilanço dosyası bulunamadı

Graham İçsel Değer

—

Bilanço dosyası bulunamadı

⚖️ Sektör Karşılaştırması

F/K Oranı

9.8x vs 21.9x

Sektör medyanının %56 altında — ucuz

PD/DD Oranı

1.45x vs 1.98x

Sektörden %27 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

1.2x vs 6.9x

Sektörden %83 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%70.2 vs %42.4 WACC

ROIC 27.8 baz puan sermaye maliyetini aşıyor

Net Kâr Marjı (TTM)

%9.4 vs %52.8 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %9.4

TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi

Fiyat (88.65), TRAMA-99 çizgisinin %5.6 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.

Fiyat:: 88.65

TRAMA: 93.94

Fark: %-5.6

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

TRENJ — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.