TOASOTOFAŞ TÜRK OTOMOBİL FABRİKASI

Otomotiv

🇹🇷 BİST

237.70

TRY

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

50/100

Orta

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

31/100

Dalio Risk ?

59/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺274.2

Makul

Белсенді метрика?

3/4

Сенім?

59%

Lothien беріктік қорытындысы

62/100

Lothien Sağlamlık: Güçlü (62/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺3.1B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Kâr Stabil

Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%+3.5). İstikrarlı seyir.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+33.7 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Çok Düşük Net Kâr Marjı

Net kâr marjı sadece %2.9. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.

Orta Seviye Borç

Net borç/özkaynak 0.91x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (₺3.1B) ama FCF negatif (-₺8.5B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

Makul F/K

Trailing F/K: 9.3. Makul değerleme aralığında.

Деректер күні 2026-10-20 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-20

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

6556

2000-05-10 → 2026-10-20

Тәуекел талдауы (VaR) Yüksek

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%39.4

VaR 95% ?

%4.08

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%5.78

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%5.00

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%32.5

16.02.2026 → 19.10.2026

Асимметрия ?

0.16

Parametrik%4.08

Historik%3.75

Cornish-Fisher%3.91

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

-7.9%

ROIC ?

5.9%

Қарыз циклі?

Geç Genişleme

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik yatay seyrede (3.1B TL, %+3.5)

Yıllık net kâr büyümesi %+33.7

Hasılat çeyreklik %+5.1 büyüdü (105.6B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+11.0)

Brüt kâr marjı düşük: %6.3

Net kâr marjı düşük: %2.9

FAVÖK çeyreklik %+7.7 büyüdü (5.2B TL)

FAVÖK marjı düşük: %4.9

Toplam borç: 70.4B TL

Net borç: 59.7B TL

Borç/Özkaynak oranı: 1.07x

Cari oran: 1.50x — yeterli likidite

Nakit %-48.2 azaldı → 10.7B TL

İşletme nakit akışı negatif: -6.1B TL

Serbest nakit akışı negatif: -8.5B TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %4.7

ROA düşük: %1.4

Toplam varlıklar %+7.5 büyüdü → 215.8B TL

Özkaynak %+11.5 arttı → 65.7B TL

İşletme kârı pozitif: 1.6B TL

Faiz karşılama oranı güçlü: 33.5x (Faiz: 153.9M TL)

Ödenmiş sermaye: 500.0M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 51.0B TL

CAPEX: 2.4B TL (Hasılatın %2.3'i)

Son 5 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-18.3 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 291.01 TL

Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %71'i

Инфляцияға бейімделген деректер?

Reel net kâr sabit (%-3.3) — büyüme enflasyonla paralel

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %58 arttı — gerçek sermaye birikimi

Тоқсан	ТБИ жылдық	Deflator	Номиналды таза пайда	Нақты таза пайда	Нақты өсу	Номиналды кіріс	Нақты кіріс	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺3.1B	₺3.1B	%-3.3	₺105.6B	₺105.6B	%18.8
2026/3	%31	×1.07	₺3.0B	₺3.2B	%-49.9	₺100.5B	₺107.5B	%20.3
2025/12	%31	×1.18	₺5.4B	₺6.4B	%+330.1	₺133.9B	₺157.6B	%36.1
2025/9	%33	×1.23	₺1.2B	₺1.5B	%-51.4	₺90.1B	₺110.8B	%9.2
2025/6	%35	×1.32	₺2.3B	₺3.1B	%+1079.6	₺95.1B	₺125.7B	%19.2
2025/3	%38	×1.40	₺-185M	₺-259M	%-225.9	₺31.7B	₺44.4B	%-1.6
2024/12	%44	×1.54	₺134M	₺206M	%-70.4	₺41.4B	₺63.7B	%0.9
2024/9	%49	×1.64	₺425M	₺696M	%-69.7	₺34.7B	₺56.8B	%3.9

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %2.9

Net kâr marjı %2.9 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -0.0 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %20.4

ROE %20.4 — yüksek özkaynak verimliliği.

FAVÖK Marjı %4.9

FAVÖK marjı %4.9 — düşük ancak pozitif.

Brüt Kâr Marjı %6.3

Hasılat başına brüt kâr %6.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-6.9

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-6.9'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Бағалау

F/K Oranı 9.3x Сектор: 9.4x

F/K 9.3x — sektör medyanına (9.4x) kıyasla makul seviyelerde.

PD/DD Oranı 1.81x Сектор: 1.26x

PD/DD 1.81x — sektör medyanının (1.26x) %43 üzerinde.

EV/EBITDA 9.0x Сектор: 6.1x

EV/EBITDA 9.0x — sektör medyanının (6.1x) %47 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Қарыздылық

Cari Oran 1.50x

Cari oran 1.50x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 3.5x

Net Borç/EBITDA 3.5x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.

Borç / Özkaynak 1.07x

Borç/Özkaynak 1.07x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 10.4x

Faiz karşılama 10.4x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %+11.0

Hasılat yıllık %11.0 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+33.7

Net kâr yıllık %33.7 artmış — güçlü kâr büyümesi.

Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 2.8B). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 816.7M).

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

50/100

Orta düzey sağlamlık (50/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

-7.9%

Eksi %7.9 beklenen değer (219.02) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %59.

Bileşenler: FK hedefi: 270.91 | PD/DD hedefi: 172.96 | EV/EBITDA hedefi: 161.30

Damodaran Değerleme

31/100

Düşük Damodaran skoru (31/100). ROIC (%5.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

59/100

Orta düzey borç riski (59/100). Faiz karşılama oranı 10.4x — güçlü. Borç/EBITDA 3.5x — yönetilebilir.

Kaldıraç: 53/100 | Borç Servis: 88/100 | Kalite: 60/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%5.9

ROIC (%5.9) sermaye maliyetinin (27.6%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %27.6

Borç Döngüsü Fazı

Geç Genişleme

Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

₺274.2

Graham değeri (₺274.2) güncel fiyata yakın (%+15.4). Adil fiyat bölgesinde.

Makul

⚖️ Сектор салыстыруы

F/K Oranı

9.3x vs 9.4x

Sektör medyanının %1 altında — ucuz

PD/DD Oranı

1.81x vs 1.26x

Sektörden %43 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

9.0x vs 6.1x

Sektörden %47 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%5.9 vs %27.6 WACC

ROIC 21.7 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%3.0 vs %4.6 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %3.0

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (237.70), TRAMA-99 çizgisinin %18.3 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Баға:: 237.70

TRAMA: 291.01

Айырмашылық: %-18.3

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

TOASO — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.