/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
45/100
Orta
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
46/100
Dalio Risk ?
49/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Veri Yetersiz
Özkaynaklar negatif veya sıfır — Graham formülü pozitif defter değeri gerektirir
Белсенді метрика?
2/4
Сенім?
51%
Lothien беріктік қорытындысы
24/100
Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (24/100)
Temel göstergelerin çoğu olumsuz. Lothien sağlamlık skoru düşük seviyede. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumsuz | Pozitif: 6 | Negatif: 7 | Nötr: 0
Net Zarar
Son çeyrekte -₺1.3B zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-171.8 geriledi (-₺477M → -₺1.3B). Kısa vadede olumsuz sinyal.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-81.0 düştü. Uzun vadede endişe verici.
4 Çeyrek Üst Üste Düşüş
Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+108.9 arttı (₺22.2B → ₺46.5B). Talep güçlü.
Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü
Yıllık hasılat %+99.0 arttı. Şirket büyüyor.
Likidite Riski
Cari oran 0.78x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+68.0 arttı (₺1.4B → ₺2.4B). Operasyonel verimlilik artıyor.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 1.6. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-354.0 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+95.2 arttı. Gerçek büyüme var.
Özkaynak Eriyor
Özkaynak çeyreklik %-300.0 düştü. Zarar veya temettü ile sermaye eriyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+49.0 artabilir (-₺1.3B → -₺661M).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%46.8
VaR 95% ?
%5.05
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%7.06
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%6.14
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%54.5
05.11.2025 → 30.09.2026
Асимметрия ?
0.80
Parametrik%5.05
Historik%4.31
Cornish-Fisher%4.18
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+58.7%
ROIC ?
18.9%
DCF Мәні ?
14.11
Қарыз циклі?
Daralma
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-171.8 düşerek -1.3B TL oldu
Yıllık net kâr %-81.0 geriledi
Hasılat çeyreklik %+108.9 büyüdü (46.5B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+99.0)
Brüt kâr marjı düşük: %13.5
Brüt marj değişimi: %+2.0 puan
Net kâr marjı negatif: %-2.8 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %+68.0 büyüdü (2.4B TL)
FAVÖK marjı düşük: %5.2
Toplam borç %+10.5 arttı → 8.7B TL
Net borç: 8.1B TL
Cari oran < 1: 0.78x — likidite riski
Nakit ve benzerleri: 608.7M TL
İşletme nakit akışı pozitif: 2.4B TL
Serbest nakit akışı pozitif: 2.2B TL
ROA düşük: %-5.2
Toplam varlıklar %+10.9 büyüdü → 25.1B TL
Özkaynak %-300.0 azaldı → -648.5M TL
İşletme kârı pozitif: 508.4M TL
İşletme kârı büyüme: %+479.4
Faiz karşılama oranı: 1.7x (Faiz: 1.5B TL)
Ödenmiş sermaye: 201.0M TL
Net işletme sermayesi negatif: -5.5B TL — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %-33.2
CAPEX: 126.7M TL (Hasılatın %0.3'i)
Son 3 çeyrek ardışık zarar
Fiyat TRAMA-99 altında: %-17.5 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 15.71 TL
Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %76'i
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %354.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %95.2 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺-1.3B | ₺-1.3B | %-354.0 | ₺46.5B | ₺46.5B | — |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-477M | ₺-510M | %-144.8 | ₺22.2B | ₺23.8B | %-587.8 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-966M | ₺-1.1B | %-9226.3 | ₺25.8B | ₺30.4B | %-535.1 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺10M | ₺12M | %-98.7 | ₺11.2B | ₺13.8B | %2.6 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-716M | ₺-945M | %-224.6 | ₺23.3B | ₺30.8B | %-172.5 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-542M | ₺-759M | %-250.1 | ₺21.6B | ₺30.2B | %-103.8 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-328M | ₺-506M | %-6371.2 | ₺22.0B | ₺33.9B | %-44.1 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-5M | ₺-8M | %-159.7 | ₺24.2B | ₺39.6B | %-0.8 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-2.8
Net kâr marjı %-2.8 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -0.6 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%1682.7
ROE %1682.7 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%5.2
FAVÖK marjı %5.2 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%13.5
Hasılat başına brüt kâr %13.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%1.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %1.9'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
EV/EBITDA
1.6x
Сектор: 5.7x
EV/EBITDA 1.6x — sektör medyanının (5.7x) %72 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran
0.78x
Cari oran 0.78x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
1.3x
Net Borç/EBITDA 1.3x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Faiz Karşılama Oranı
1.5x
Faiz karşılama 1.5x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+99.0
Hasılat yıllık %99.0 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-81.0
Zarar %81.0 arttı — zararlar derinleşiyor.
Sezonsellik Analizi
Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 2.6M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -672.9M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
45/100
Orta düzey sağlamlık (45/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+58.7%
Artı %58.7 beklenen değer (20.57) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.
Bileşenler: EV/EBITDA hedefi: 38.88 | DCF hedefi: 14.11
Damodaran Değerleme
46/100
Düşük Damodaran skoru (46/100). ROIC (%18.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Orta
Dalio Risk Analizi
49/100
Yüksek borç riski (49/100). Faiz karşılama oranı 1.5x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 1.3x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 78/100 | Borç Servis: 38/100 | Kalite: 38/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%18.9
ROIC (%18.9) sermaye maliyetinin (41.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %41.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
14.11
DCF (14.11) güncel fiyatla (%+8.9) yakın — adil değer bölgesinde.
Mevcut fiyat: 12.96
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Özkaynaklar negatif veya sıfır — Graham formülü pozitif defter değeri gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
EV/EBITDA
1.6x
vs 5.7x
Sektörden %72 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%18.9
vs %41.4 WACC
ROIC 22.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-2.6
vs %6.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-2.6
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (12.96), TRAMA-99 çizgisinin %17.5 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 12.96
TRAMA: 15.71
Айырмашылық: %-17.5
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
TKNSA — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.