/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
29/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
39/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -14.8603 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
Değerleme
Potansiyel?
-9.8%
ROIC ?
-1.3%
Borç Döngüsü?
Daralma
Veri
Veri ?
4810
2007-11-23 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%57.5
VaR 95% ?
%5.57
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%8.04
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%7.44
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%29.5
19.09.2025 → 10.12.2025
Çarpıklık ?
0.13
Parametrik%5.57
Historik%4.74
Cornish-Fisher%5.37
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %120.4 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %11.1 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel ROE %-6.1 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-535M | ₺-573M | %-120.4 | ₺14.7B | ₺15.8B | %-6.1 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-2.4B | ₺-2.8B | %-402.5 | ₺15.1B | ₺17.7B | %-29.4 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-755M | ₺-928M | %-143.3 | ₺10.9B | ₺13.4B | %-9.0 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-1.6B | ₺-2.1B | %-259.7 | ₺11.6B | ₺15.4B | %-20.3 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-960M | ₺-1.3B | %-328.9 | ₺17.7B | ₺24.9B | %-11.9 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺381M | ₺587M | %+1372.1 | ₺15.5B | ₺23.9B | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺24M | ₺40M | %-97.1 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺783M | ₺1.4B | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (206.70), TRAMA-99 çizgisinin %9.0 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 206.7
TRAMA: 189.618
Fark: %+9.0
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-3.6
Net kâr marjı %-3.6 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +12.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-10.9
ROE %-10.9 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%5.9
FAVÖK marjı %5.9 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%7.0
Hasılat başına brüt kâr %7.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%7.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %7.6'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Değerleme
PD/DD Oranı
2.13x
Sektör: 2.05x
PD/DD 2.13x — sektör medyanının (2.05x) %4 üzerinde.
EV/EBITDA
155.0x
Sektör: 9.8x
EV/EBITDA 155.0x — sektör medyanının (9.8x) %1474 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
0.77x
Cari oran 0.77x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
29.1x
Net Borç/EBITDA 29.1x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.43x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
0.4x
Faiz karşılama 0.4x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-16.9
Hasılat yıllık %-16.9 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+44.3
Zarar %44.3 azaldı — iyileşme devam ediyor.
Sezonsellik Analizi
Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -365.5M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -1.0B).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
33/100
Zayıf sağlamlık (33/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-9.8%
Eksi %9.8 beklenen değer (188.70) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 194.83 | EV/EBITDA hedefi: 52.33
Damodaran Değerleme
29/100
Düşük Damodaran skoru (29/100). ROIC (%-1.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
39/100
Yüksek borç riski (39/100). Faiz karşılama oranı 0.4x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 29.1x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 24/100 | Kalite: 21/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-1.3
ROIC (%-1.3) sermaye maliyetinin (35.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %35.0
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -14.8603 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
2.13x
vs 2.05x
Sektörden %4 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
155.0x
vs 9.8x
Sektörden %1474 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%-1.3
vs %35.0 WACC
ROIC 36.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-10.1
vs %1.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-10.1
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
TKFEN — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.